إذا كنت تتابع سهم Axon Enterprise، فأنت لست وحدك. سواء كنت تترقب الأرباح أو تتساءل إن كان الآن هو الوقت المناسب للاستثمار، فمن المرجح أن تحركات السهم الأخيرة قد جعلتك تشعر بمزيج من الحماس والحذر. بعد ارتفاع طفيف بنسبة 0.9% في الأسبوع الماضي وانخفاض طفيف بنسبة 1.8% خلال الشهر الماضي، يبرز ارتفاع سهم Axon بنسبة 20.0% منذ بداية العام وحتى تاريخه، وارتفاعه المذهل بنسبة 69.6% خلال العام الماضي. وإذا تعمقنا في هذا المنظور، فستزداد قصة النمو إثارة للإعجاب، حيث ارتفع السهم بنسبة 478.2% خلال السنوات الثلاث الماضية، وبنسبة هائلة بلغت 622.8% في خمس سنوات.

تشير هذه التحركات السوقية إلى أكثر من مجرد ضجة إعلامية. فهي تعكس تغيرًا في توجهات المستثمرين، وفي بعض الحالات، تحولًا في كيفية تقييم السوق لأعمال أكسون الأساسية. ويبدو أن التطورات الملحوظة في تكنولوجيا السلامة العامة والطلب المتزايد على حلول أكسون يُغذّيان هذا الزخم، مما يُسهم في ترسيخ مكانة أكسون كشركة رائدة في مجالها.

لكن السؤال الأهم للمستثمرين يبقى نفسه دائمًا: هل لا يزال السهم يقدم قيمة؟ حاليًا، تُسجل شركة Axon درجة واحدة من 6 في اختبارات التقييم المُنخفض القياسي، مما يشير إلى أن جانبًا واحدًا فقط يُشير إلى أن السهم مُنخفض القيمة. مع ذلك، هذا لا يُوضح الصورة كاملةً، لذا دعونا نتعمق في مناهج التقييم المختلفة. قبل الختام، سنلقي نظرة على منظور يُمكن أن يُوضح أكثر ما إذا كانت شركة Axon Enterprise تستحق استثمارك حقًا.

حصلت شركة Axon Enterprise على تقييم ١/٦ فقط في اختباراتنا التقييمية. اطلع على المؤشرات التحذيرية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة Axon Enterprise

يُقدّر نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) القيمة الجوهرية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية، ثم خصمها إلى قيمتها الحالية. يهدف هذا النهج إلى تقييم القيمة المحتملة لشركة Axon Enterprise بناءً على التدفق النقدي المتوقع أن تُدرّه.

تُحقق شركة أكسون إنتربرايز حاليًا تدفقًا نقديًا حرًا قدره 184 مليون دولار أمريكي. وتشير تقديرات المحللين إلى أن هذا الرقم قد ينمو بسرعة، حيث من المتوقع أن يصل إلى 889 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2027. وبالنظر إلى المستقبل، تشير التوقعات المُستقاة إلى أنه بحلول عام 2035، قد يقترب التدفق النقدي الحر السنوي لشركة أكسون من 1.9 مليار دولار أمريكي، مما يعكس نموًا ثابتًا بنسبة مئوية من رقمين. جميع الأرقام بالدولار الأمريكي.

بتطبيق طريقة التدفق النقدي الحر على حقوق الملكية ثنائية المرحلتين، يحسب نموذج التدفق النقدي المخصوم قيمة جوهرية قدرها 368.63 دولارًا أمريكيًا للسهم لشركة أكسون إنتربرايز. ومع ذلك، عند مقارنتها بسعر السهم السوقي الحالي، يشير هذا إلى أن قيمة السهم مبالغ فيها بنسبة 94.1% تقريبًا.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن سهم Axon Enterprise قد يكون مُقَيَّمًا بأعلى من قيمته الحقيقية بنسبة 94.1%. ابحث عن الأسهم المُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أنشئ مُقيِّمك الخاص للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر Axon Enterprise مقابل المبيعات

بالنسبة للشركات سريعة النمو مثل شركة أكسون إنتربرايز، غالبًا ما تُعدّ نسبة السعر إلى المبيعات (PS) أداة تقييم أكثر موثوقية، خاصةً عندما تكون الأرباح في ازدياد مع تقلبها. يساعد مضاعف السعر إلى المبيعات المستثمرين على مقارنة المبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من الإيرادات. غالبًا ما تُبرّر الشركات ذات آفاق النمو القوية أو المواقع السوقية الفريدة نسبة السعر إلى المبيعات المميزة، إلا أن المخاطر والاستدامة طويلة الأجل لا تزالان تلعبان دورًا رئيسيًا في تحديد ما يُعتبر "عادلاً".

تُتداول أسهم شركة Axon Enterprise حاليًا بمضاعف ربحية مرتفع يبلغ 23.5 ضعفًا. وهذا أعلى بكثير من متوسط قطاع الطيران والدفاع البالغ 3.3 ضعفًا، وأعلى بكثير من متوسط نظيراتها الرئيسية، التي يبلغ 7.8 ضعفًا. ووفقًا للمعايير التقليدية، قد يشير هذا إلى أن سعر السهم مرتفع مقارنةً بشركات مماثلة. ومع ذلك، فإن نمو Axon، ومصادر إيراداتها المتكررة، وتوسع حضورها في السوق يُعقّد هذه المقارنة البسيطة.

هنا يأتي دور "النسبة العادلة" الخاصة بشركة سيمبلي وول ستريت. تبلغ النسبة العادلة لشركة أكسون 16.1 ضعفًا، استنادًا إلى عوامل مثل نمو إيراداتها وهوامش ربحها وخصائص قطاعها وحجمها ومخاطرها. وخلافًا للمعايير العامة، تأخذ النسبة العادلة في الاعتبار الجوانب التي تميز الشركة حقًا، مثل معدلات النمو والربحية. تساعد هذه النظرة الشاملة المستثمرين على تجنب التقليل من قيمة الشركات الرائدة في السوق أو المبالغة في تقدير الشركات التي تواجه مخاطر لا يواجهها أقرانهم.

تُظهر مقارنة نسبة ربحية السهم الحالية لشركة أكسون، والبالغة 23.5x، بنسبتها العادلة البالغة 16.1x، أن السهم يُتداول بعلاوة سعرية كبيرة مقارنةً بما قد تُبرره العوامل الأساسية. ورغم أن النمو الاستثنائي قد يُعزز بعض هذه العلاوة، إلا أن السوق لا يزال يُحتسب الكثير من التفاؤل.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب الربحية تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سردية Axon Enterprise الخاصة بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرد. السرد هو قصتك الشخصية عن مستقبل الشركة، ويربط وجهة نظرك حول أعمالها وتطورات قطاعها والمخاطر الرئيسية بمجموعة واضحة من التوقعات المالية وتقدير القيمة العادلة.

بدلاً من الاعتماد فقط على الأرقام أو نماذج التحليل، تساعدك السرديات على فهم أسباب اعتقادك بنجاح أكسون أو مواجهتها للتحديات. ثم تُترجم هذه المعتقدات تلقائيًا إلى توقعات مستقبلية للإيرادات والأرباح وهوامش الربح. هذا يربط قصة الشركة مباشرةً بمستقبلها المالي، ويحوّل وجهة نظرك إلى تقييم عملي.

على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت، التي يستخدمها ملايين المستثمرين، يُمكنك بناء سردك الخاص بسهولة، ما عليك سوى مشاركة رؤاك وتعديل بعض الافتراضات الرئيسية. تُظهر السرديات فورًا ما إذا كان سعر سهم أكسون الحالي أعلى أو أقل من قيمته العادلة المحسوبة، مما يُوفر لك دليلًا مرئيًا يوضح لك متى تشتري أو تحتفظ أو تبيع.

الأفضل من ذلك كله، أن Narratives تُحدّث ديناميكيًا مع ورود الأخبار والنتائج الفصلية، ما يُمكّنك من مواكبة أحدث التطورات. على سبيل المثال، قد يُؤمن أحد المستثمرين بتوسّع Axon العالمي وتسريع اعتمادها لخدمات البرمجيات كخدمة (SaaS)، مُقدّرًا قيمة عادلة تتجاوز 1000 دولار أمريكي للسهم. بينما قد يرى مستثمر آخر، مُركّزًا على المخاطر الدولية والمنافسة المتزايدة، قيمةً تُقارب 800 دولار أمريكي.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة Axon Enterprise؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.