هل تحاول اتخاذ قرار بشأن شراء أو الاحتفاظ أو بيع أسهم شركة شيبوتلي ميكسيكان جريل؟ لست وحدك. يراقب المستثمرون الشركة عن كثب، حيث شهد أداء السهم تحولات ملحوظة أكثر من مرة خلال العام الماضي. ورغم بعض التحديات، هناك الكثير مما يجب توضيحه، خاصةً فيما يتعلق بالتقييم.

أغلق سهم شيبوتلي مؤخرًا عند 39.82. كانت التحركات قصيرة الأجل متقلبة، حيث انخفض عائد السهم بنسبة 4.6% خلال الأسبوع الماضي، لكنه حقق انتعاشًا جيدًا خلال الشهر الماضي بنسبة 2.9%. أما على المدى الطويل، فالتقلبات واضحة: فقد انخفض السهم بنسبة كبيرة بلغت 33.5% حتى الآن هذا العام، ويتأخر بعائد 32.1% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. ومع ذلك، فإن النظرة المستقبلية إلى ثلاث أو خمس سنوات تُشير إلى نتائج مختلفة، حيث حقق السهم مكاسب قوية بلغت 32.0% و48.6% على التوالي. من الواضح أن معنويات السوق وإدراك المخاطر تجاه شيبوتلي قد تغيرا بشكل كبير، وقد تكون ضغوط القطاع الأوسع مسؤولة جزئيًا عن ذلك.

لكن هل يُمثل هذا الانخفاض الأخير في الأسعار فرصة شراء أم إشارة تحذير؟ عند مراجعة التقييمات الأساسية، تحصل شركة شيبوتلي على تقييمين من أصل ستة، ما يعني أنها تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في فئتين رئيسيتين فقط. بالطبع، ليست كل طريقة تقييم قادرة على تقديم الصورة الكاملة. دعونا نلقي نظرة على أهم مناهج تقييم الأسهم، ونتابع القراءة حتى النهاية لفهم القيمة الحقيقية المحتملة لشركة شيبوتلي.

حصل مطعم شيبوتلي المكسيكي على تقييم ٢/٦ فقط في تقييمنا. اطلع على العلامات التحذيرية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة Chipotle Mexican Grill

يُقدّر نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية، ثم خصمها إلى قيمتها الحالية. يهدف هذا النهج إلى تحديد القيمة الحقيقية للشركة بناءً على مقدار النقد الذي يُحتمل أن تُدرّه في السنوات القادمة.

بالنسبة لمطعم شيبوتلي المكسيكي، بلغ أحدث تدفق نقدي حر مُعلن عنه 1.45 مليار دولار أمريكي. ويتوقع المحللون نموًا، حيث من المتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر إلى 2.63 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2029. وبينما تتوفر تقديرات دقيقة للسنوات الخمس المقبلة فقط، فإن التوقعات طويلة الأجل (حتى عام 2035) تُستَقْرَأ لتوفير صورة أشمل عن قدرة الشركة على تحقيق الأرباح خلال العقد المقبل.

وفقًا لنموذج التدفق النقدي الحر ذي المرحلتين إلى حقوق الملكية، يُحدد هذا النموذج القيمة الجوهرية لشركة شيبوتلي عند 35.22 دولارًا أمريكيًا للسهم. وبالنظر إلى سعر السهم الحالي البالغ 39.82 دولارًا أمريكيًا، يُشير هذا إلى أن السهم مُبالغ في قيمته بنسبة 13.1% بناءً على التدفقات النقدية المتوقعة.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن سهم شركة شيبوتلي ميكسيكان جريل قد يكون مُبالغًا في قيمته بنسبة 13.1%. ابحث عن أسهم مُقَدَّرة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أنشئ مُراجعًا خاصًا بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر مطعم شيبوتلي المكسيكي مقابل الأرباح

يُعدّ مُعدَّل السعر إلى الأرباح (PE) مقياسًا شائع الاستخدام لتقييم الشركات المُربحة، إذ يُقارن سعر سهم الشركة الحالي بأرباحها لكل سهم. بالنسبة للشركات العريقة مثل شيبوتلي، يُعدّ مُعدَّل السعر إلى الأرباح ذا أهمية خاصة لأنه يعكس المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه اليوم مقابل دولار واحد من أرباح الشركة المستقبلية.

عادةً ما تُبرر آفاق النمو الأعلى أو انخفاض المخاطر المُتصوَّرة ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية، بينما يؤدي تباطؤ النمو أو ازدياد عدم اليقين في الأعمال غالبًا إلى انخفاض نسبة السعر إلى الربحية "العادية" أو "العادلة". بالنسبة لشركة شيبوتلي، يبلغ مُعدَّل السعر إلى الربحية الحالي 34.6 ضعفًا، وهو أعلى بكثير من متوسط قطاع الضيافة البالغ 23.1 ضعفًا ومتوسط الشركات المُشابهة لها البالغ 58.1 ضعفًا.

ومع ذلك، فإن مجرد المقارنة بمتوسطات القطاع أو الشركات المماثلة يُغفل الصورة الكاملة. وهنا يأتي دور "النسبة العادلة" لشركة سيمبلي وول ستريت، المُحددة عند 29.8x لشركة شيبوتلي. يُحسب هذا المقياس الخاص باستخدام عوامل مُخصصة، مثل نمو الأرباح المتوقع للشركة، وهوامش الربح التاريخية، واتجاهات القطاع، وملف المخاطر، والقيمة السوقية. ونتيجةً لذلك، يُوفر هذا المقياس معيارًا أكثر دقةً يُناسب خصائص شيبوتلي الخاصة، بدلاً من الأرقام العامة للقطاع.

بما أن مكرر ربحية شركة شيبوتلي الفعلي، والبالغ 34.6 ضعفًا، أعلى بقليل من "النسبة العادلة" البالغة 29.8 ضعفًا، فقد تكون أسهمها مرتفعة بعض الشيء بناءً على توقعات أرباحها وأساسياتها. مع ذلك، فإن الفجوة ليست كبيرة، لكنها تشير إلى مبالغة طفيفة في تقييمها بناءً على هذا المقياس.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب السعر إلى العائد (PE) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سردك الخاص بمطعم Chipotle Mexican Grill

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. دعونا نُعرّفكم على السرد. السرد قصة بسيطة تشرح وجهة نظرك حول شركة ما، وتربط توقعاتك للإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية في تقدير مستقبلي للقيمة العادلة. فكّر فيه على أنه "السبب" وراء الأرقام، حيث يربط منظورك الشخصي أو فرضية المحلل مباشرةً بالافتراضات المتعلقة بالنمو والمخاطر وإمكانيات السوق.

على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت، يُنشئ ملايين المستثمرين ويشاركون سردياتهم، كلٌّ منها يُلخّص رؤيتهم لمستقبل شيبوتلي وقيمتها الحقيقية برأيهم. تتيح لك هذه الأداة المرنة مقارنة القيمة العادلة المحسوبة بسهولة بسعر السوق الحالي. هذا يُمكّنك من اتخاذ قرارات شراء أو بيع مبنية على تحليلات واقعية، وليس مجرد حدس أو عناوين رئيسية. كما تُحدّث السرديات تلقائيًا عند صدور أرباح أو أخبار أو أحداث جديدة للشركة، ما يُتيح لك الاطلاع على أحدث المعلومات.

على سبيل المثال، يرى البعض أن شيبوتلي ستحقق أهدافًا سعرية طموحة، مثل 65 دولارًا أمريكيًا، والتي قد تكون مدفوعة بالتوسع الدولي والابتكار التكنولوجي. في المقابل، يتوخى آخرون الحذر، مشيرين إلى مخاطر القطاع، ويضعون أهدافًا أقل بكثير، مثل 46 دولارًا أمريكيًا. تتيح لك السرديات جمع هذه وجهات النظر المختلفة في مكان واحد، مما يتيح لك اتخاذ قرارات أذكى وأسرع، بناءً على القصة التي تؤمن بها والبيانات التي تدعمها.

هل تعتقد أن قصة مطعم شيبوتلي المكسيكي جريل لا تزال غامضة؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.