إذا كنت تفكر في شراء أسهم سيتي جروب أو الاستثمار فيها، فأنت لست وحدك. فكثير من المستثمرين يدرسون خطوتهم التالية مع هذه الشركة العملاقة في وول ستريت. بعد ارتفاع حاد هذا العام، شهد سهم سيتي جروب بعض التراجع مؤخرًا. خلال الأسبوع والشهر الماضيين، انخفض بنسبة 2.0% و3.4% على التوالي، مما دفع بعض المستثمرين إلى التأمل. مع ذلك، ضع هذا التقلب في سياقه، وستجد أن سيتي جروب قد حققت مكاسب مذهلة بلغت 37.4% حتى الآن هذا العام، و50.1% خلال الأشهر الاثني عشر الماضية، و169.5% على مدى خمس سنوات.

يُشير التدقيق في هذه الأرقام إلى تحوّل في معنويات المستثمرين. ويُعزى جزء من ارتفاع السهم على المدى الطويل إلى تحسّن الثقة في القطاع المصرفي وجهود إعادة الهيكلة الجارية التي تبذلها مجموعة سيتي جروب. ومع ذلك، يُشير التراجع هذا الشهر إلى أن المستثمرين يُعيدون تقييم بيئة المخاطر، ربما استجابةً لتغيّر ديناميكيات السوق أو توقعات أسعار الفائدة، ولكن ليس لأي تطورات جوهرية خاصة بالشركة.

هل أنت مهتم بالقيمة؟ حصلت سيتي جروب على تقييمين من أصل ستة في قائمتنا للتقييم، مما يعني أنها تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لمقياسين رئيسيين. ولكن عند اتخاذ القرار، هل يجب الاعتماد بشكل كبير على عدد قليل من المقاييس، أم أن هناك طريقة أذكى وأكثر شمولية للتقييم؟ دعونا نستعرض أهم الأساليب التي يستخدمها المستثمرون، قبل التطرق إلى نهج قد يكون أكثر فعالية لاحقًا.

حصلت سيتي جروب على تقييم ٢/٦ فقط في اختباراتنا التقييمية. اطلع على المؤشرات التحذيرية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: تحليل العوائد الزائدة لمجموعة سيتي جروب

يقيس نموذج تقييم العوائد الزائدة ما إذا كانت الشركة تحقق عوائد على حقوق الملكية تتجاوز تكلفة حقوق الملكية، وهو اختبار أساسي لتحقيق قيمة طويلة الأجل للمساهمين. إذا كان العائد على حقوق الملكية المستثمرة أعلى من معدل الحد الأدنى (تكلفة حقوق الملكية)، فإن الشركة تبني قيمة على كل دولار جديد تستثمره.

بالنسبة لمجموعة سيتي جروب، يعتمد النموذج على عدة مقاييس استشرافية يقدمها المحللون. تبلغ القيمة الدفترية الحالية 106.94 دولارًا أمريكيًا للسهم، مع توقعات بـ 118.51 دولارًا أمريكيًا للسهم في حالة الاستقرار. وتُقدر ربحية السهم المستقرة عند 9.80 دولارًا أمريكيًا للسهم، استنادًا إلى تقديرات عائد حقوق الملكية المستقبلي المرجح لأحد عشر محللًا. تبلغ تكلفة حقوق الملكية على المدى الطويل 9.72 دولارًا أمريكيًا للسهم، وهي أقل بقليل من ربحية السهم المتوقعة، مما يشير إلى عائد فائض ضئيل ولكنه إيجابي قدره 0.07 دولارًا أمريكيًا للسهم. ويدعم ذلك متوسط عائد حقوق الملكية المتوقع بنسبة 8.27%، وهو أعلى بكثير من تكلفة رأس المال المقدرة.

بناءً على هذه المعطيات، تُقدَّر القيمة الجوهرية لسيتي جروب بـ 119.95 دولارًا أمريكيًا للسهم، أي أعلى بنحو 19.9% من سعره الأخير. يشير هذا إلى أن السهم مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية من منظور العوائد الزائدة، حيث تتمتع قاعدة أسهمه بإمكانية توليد قيمة تفوق تكلفته.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للعوائد الزائدة إلى أن سهم سيتي جروب مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 19.9%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم سيتي جروب مقابل الأرباح

يُعدّ مُعدَّل السعر إلى الأرباح (PE) معيارًا موثوقًا لتقييم الشركات المُربحة مثل سيتي جروب. فهو يُساعد المستثمرين على تحديد المبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من الأرباح بسرعة، وهو أمرٌ مُفيدٌ بشكلٍ خاص للبنوك التي تميل أرباحها إلى الثبات النسبي مع مرور الوقت. ولأن مُعدَّل السعر إلى الأرباح يتضمن أرباح الشركة، فإنه يعكس كلاً من الربحية الحالية وتوقعات النمو لدى المستثمرين.

تُسهم توقعات النمو والمخاطر المُتصوَّرة للأرباح في تحديد مُعدل ربحية السهم "العادي" أو "العادل" لأي شركة. عادةً ما تُبرِّر الشركات التي يُتوقع أن تنمو بوتيرة أسرع أو أن تُحقِّق أرباحًا أكثر مرونةً مضاعفات أعلى، في حين أن تزايد حالة عدم اليقين أو ضغوط القطاع قد يُبقي التقييمات منخفضة.

يُتداول سهم سيتي جروب حاليًا عند مكرر ربحية يبلغ 13.71 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط القطاع المصرفي البالغ 11.32 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط نظيراتها البالغ 12.55 ضعفًا. بناءً على القيمة الاسمية، يشير هذا إلى أن السوق يتوقع أن تتفوق سيتي جروب على منافسيها بطريقة ما، ربما من خلال النمو أو تحقيق عوائد أعلى.

للحصول على فهم أدق لـ"القيمة العادلة"، تجمع نسبة القيمة العادلة الخاصة بشركة سيمبلي وول ستريت بين تفاصيل مهمة للشركة، مثل نمو أرباح سيتي جروب المتوقع، وهوامش الربح، وحجمها، وملف المخاطر، بالإضافة إلى السياق الأوسع للقطاع. يوفر هذا المقياس الاستشرافي وضوحًا أكبر من مجرد المقارنة مع الشركات المماثلة، لأنه مصمم خصيصًا ليناسب وضع سيتي جروب وتوقعاتها الفريدة.

تبلغ النسبة العادلة لسيتي جروب 17.50 ضعفًا. وهذا أعلى بكثير من مضاعفها الفعلي البالغ 13.71 ضعفًا. تشير هذه الفجوة إلى أن سيتي جروب مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل ملحوظ بناءً على أساسياتها وآفاقها المستقبلية، وليس فقط مقارنةً بقطاعها.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب السعر إلى العائد (PE) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سردك الخاص بمجموعة سيتي جروب

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعنا نقدم لك السرد.

تتيح لك السرديات ربط قصتك ومنظورك لشركة ما بالأرقام المالية التي تقف وراءها، مثل تقديراتك الخاصة للقيمة العادلة لمجموعة سيتي جروب، والإيرادات المتوقعة، والأرباح المستقبلية، والهوامش.

على صفحة مجتمع Simply Wall St، تجعل السرديات من السهل على أي شخص بناء ومشاركة وجهة نظره حول ما سيحرك مستقبل Citigroup، سواء كنت متفائلاً بشأن قيادتها الرقمية أو حذرًا بشأن المخاطر في الخدمات المصرفية العالمية.

يربط كل تقرير قصة الشركة بالتوقعات ويُنتج قيمة عادلة، ليتمكن المستثمرون من معرفة ما إذا كان السهم يبدو رخيصًا أو عادلًا أو مرتفعًا مقارنةً بسعر السوق الحالي. يساعدك هذا على تحديد وقت الشراء أو البيع.

والأفضل من ذلك كله هو أن السرد يتم تحديثه تلقائيًا عند ورود بيانات أو أخبار أو أرباح جديدة، حتى يواكب بحثك العالم الحقيقي.

على سبيل المثال، يرى بعض المستثمرين حاليًا أن القيمة العادلة لسهم سيتي جروب تتجاوز 230 دولارًا أمريكيًا للسهم نظرًا لريادتها في مجال الأصول الرقمية، بينما يرى آخرون أن القيمة العادلة أقرب إلى 77 دولارًا أمريكيًا بناءً على توقعات أرباح أكثر حذرًا. وهذا يوضح كيف تؤثر وجهات النظر المختلفة على قرارات الاستثمار.

هل تعتقد أن قصة سيتي جروب تحمل المزيد من التفاصيل؟ أنشئ قصتك الخاصة لإطلاع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.