• هل تساءلت يومًا ما إذا كان سهم CureVac جوهرة خفية أم فخًا للقيمة؟ لست وحدك، فالعديد من المستثمرين يُمعنون النظر في أسهم الشركة بعد رحلة جنونية.
• وعلى الرغم من فترة مضطربة استمرت لثلاث سنوات، ارتفعت أسهم CureVac بنسبة مذهلة بلغت 107.9% في العام الماضي، مع تحقيق مكاسب بلغت 53% منذ بداية العام، مما أثار تفاؤلاً جديدًا ونقاشًا حول توقعاتها.
• تركز الاهتمام مؤخرًا بشركة CureVac على تطورات أبحاث لقاح mRNA، بالإضافة إلى آخر المستجدات حول التجارب السريرية الجارية. وقد غذّت هذه الإعلانات تكهنات السوق، ومن المرجح أنها ساهمت في التقلبات الكبيرة في أسعار أسهمها، مما جذب كلاً من المغامرين والمتابعين على المدى الطويل.
• في تقييمنا المكوّن من ست نقاط، حصلت شركة CureVac على تقييم قوي بخمسة من ستة ، مما يجعلها مُقدّرة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا للمقاييس التقليدية. وبينما نستكشف مناهج التقييم المختلفة، سنتناول أيضًا طريقة أذكى لقياس قيمتها الحقيقية بنهاية هذه المقالة.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة CureVac

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة الجوهرية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. تتجاوز هذه الطريقة التقلبات قصيرة الأجل، وتركز بدلاً من ذلك على ما يمكن أن تحققه الشركة بمرور الوقت.

بلغ أحدث تدفق نقدي حر لشركة CureVac حوالي 100.8 مليون يورو. ويتوقع المحللون مسارًا متباينًا في السنوات القادمة، مع تزايد التفاؤل في التوقعات. وبحلول عام 2029، من المتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر إلى 99 مليون يورو، مع توقعات طويلة الأجل تصل إلى 315.97 مليون يورو. ويعتمد هذا الجزء الأخير على استقراءات تتجاوز إجماع المحللين على مدى خمس سنوات.

بناءً على توقعات التدفقات النقدية وملف مخاطر شركة CureVac، يُحدد نموذج التدفقات النقدية المخصومة القيمة العادلة للسهم عند 31.00 يورو. وبما أن سعر السهم الفعلي اليوم يُمثل خصمًا بنسبة 83.0% من هذه القيمة الجوهرية، يبدو أن سعر سهم CureVac يُتداول حاليًا بأقل بكثير مما يُشير إليه النموذج بأنه عادل.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن سهم CureVac مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 83.0%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف 879 سهمًا آخر مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر CureVac مقابل الأرباح

غالبًا ما تُعدّ نسبة السعر إلى الأرباح (PE) طريقة التقييم المُعتمدة لشركات التكنولوجيا الحيوية المُربحة مثل CureVac، إذ تعكس مباشرةً المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل يورو من الأرباح الحالية. بالنسبة للشركات العريقة ذات الدخل الإيجابي، تُوفّر نسبة السعر إلى الأرباح منظورًا واضحًا لمقارنة الربحية ومعنويات السوق.

مع ذلك، فإن تعريف نسبة السعر إلى الربحية "العادلة" أكثر تعقيدًا. غالبًا ما تُتداول الشركات عالية النمو بمضاعفات أعلى نظرًا لتوقعات الأرباح المستقبلية، بينما قد تستدعي الشركات التي تواجه حالة من عدم اليقين أو المخاطر نسب سعر إلى ربحية أقل. ويلعب سياق القطاع، وملامح المخاطر، وآفاق النمو الإجمالية دورًا في تحديد ما يُعتبر معيارًا مرجعيًا معقولًا.

يتم تداول سهم CureVac حاليًا بمضاعف ربحية يبلغ 5.28x، وهو أقل بكثير من متوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية البالغ 17.44x، وأقل بكثير من متوسط الشركات المماثلة البالغ 43.09x. للوهلة الأولى، قد يوحي هذا بأن السهم مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية مقارنةً بالمنافسين. مع ذلك، تُقدِّر خوارزمية النسبة العادلة الخاصة بشركة Simply Wall St، والتي تأخذ في الاعتبار آفاق نمو CureVac، وملف المخاطر، والهوامش، وحجمها، أن مضاعف الربحية البالغ 12.93x يعكس قيمته الحقيقية بشكل أفضل.

بخلاف المقارنات التقليدية بين الشركات أو القطاعات، تُقدم النسبة العادلة رؤيةً أكثر ملاءمةً للمستثمرين من خلال مراعاة متغيرات مثل النمو المستقبلي، والمخاطر، وحجم الشركة. وهذا يجعلها مرجعًا أكثر دقةً لتقييم ما إذا كان السهم مُقَيَّمًا بأقل من قيمته الحقيقية، أم أنه يُتداول بخصم لسبب وجيه.

وبما أن نسبة السعر إلى العائد الفعلية لشركة CureVac أقل بكثير من النسبة العادلة، فإن سعر السهم يبدو جذابًا بناءً على الأرباح.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب السعر إلى العائد (PX) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1406 شركات يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد CureVac الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرد القصصي. السرد القصصي هو قصتك الشخصية أو منظورك الشخصي عن شركة ما، يربط رؤيتك لإمكانياتها المستقبلية بتوقعات واقعية لأرقام رئيسية مثل الإيرادات والأرباح وهوامش الربح. هذا النهج يُؤدي إلى تقديرك الخاص للقيمة العادلة. تُسهّل السرديات الاستثمار من خلال ربط مسيرة الشركة، مثل الإنجازات البحثية أو الشراكات أو المخاطر، بأرقام تُرشد القرارات العملية.

منصة سيمبلي وول ستريت، التي يستخدمها الملايين، تُقدم طريقة سهلة لإنشاء ومشاركة سرديات مباشرة من صفحة المجتمع. مع السرديات، يمكنك مقارنة قيمتك العادلة المُقدّرة بسعر السوق الحالي مباشرةً، مما يُساعدك على تحديد وقت الشراء أو البيع بناءً على معتقداتك والبيانات الجديدة. مع ظهور أخبار أو أرباح جديدة، تُحدّث السرديات ديناميكيًا، لتكون حالتك الاستثمارية مُحدّثة دائمًا.

على سبيل المثال، قد يتوقع أكثر المتفائلين بشأن CureVac سعرًا مستهدفًا قدره 12.11 دولارًا أمريكيًا بناءً على نجاح صفقات الأورام والترخيص. في المقابل، قد يُقيّم أكثر المتفائلين سهم الشركة عند 2.03 دولارًا أمريكيًا فقط نظرًا للمخاطر القانونية والإيرادات. يُظهر هذا كيف أن قصص المستثمرين المختلفة قد تؤدي إلى استنتاجات مختلفة تمامًا، اعتمادًا على الافتراضات والتوقعات.

هل تعتقد أن هناك المزيد من المعلومات حول CureVac؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.