واحدة من أفضل الاستثمارات التي يمكننا القيام بها هي في معرفتنا ومهاراتنا. مع أخذ ذلك في الاعتبار، ستعمل هذه المقالة على توضيح كيفية استخدام العائد على حقوق الملكية (ROE) لفهم الأعمال التجارية بشكل أفضل. من خلال التعلم بالممارسة، سننظر إلى العائد على حقوق المساهمين للحصول على فهم أفضل لشركة Dominion Energy, Inc. ( NYSE:D ).

يعد العائد على حقوق المساهمين أو العائد على حقوق الملكية أداة مفيدة لتقييم مدى فعالية الشركة في تحقيق عوائد على الاستثمار الذي تلقته من مساهميها. بمعنى آخر، إنها نسبة الربحية التي تقيس معدل العائد على رأس المال المقدم من مساهمي الشركة.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لـ Dominion Energy

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذلك، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن عائد حقوق الملكية لشركة Dominion Energy هو:

9.2% = 2.6 مليار دولار أمريكي ÷ 28 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى سبتمبر 2023).

"العائد" هو المبلغ المكتسب بعد خصم الضرائب خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. هناك طريقة أخرى للتفكير في ذلك وهي أنه مقابل كل دولار واحد من الأسهم، تمكنت الشركة من تحقيق ربح قدره 0.09 دولار.

هل تتمتع شركة Dominion Energy بعائد جيد على حقوق المساهمين؟

من خلال مقارنة العائد على حقوق المساهمين للشركة مع متوسط الصناعة، يمكننا الحصول على قياس سريع لمدى جودته. ومع ذلك، فإن هذه الطريقة مفيدة فقط كفحص تقريبي، لأن الشركات تختلف قليلاً داخل نفس تصنيف الصناعة. توضح الصورة أدناه أن Dominion Energy لديها عائد على حقوق الملكية يتماشى تقريبًا مع متوسط صناعة المرافق المتكاملة (9.3%).

لذلك، في حين أن العائد على حقوق المساهمين ليس استثنائيا، إلا أنه مقبول على الأقل. على الرغم من أن العائد على حقوق المساهمين يشبه الصناعة، إلا أنه لا يزال يتعين علينا إجراء المزيد من الفحوصات لمعرفة ما إذا كان العائد على حقوق المساهمين للشركة يتم تعزيزه بسبب مستويات الديون المرتفعة. وإذا كان الأمر كذلك، فهذا يزيد من تعرضها للمخاطر المالية. يجب أن تحتوي لوحة معلومات المخاطر الخاصة بنا على المخاطر الثلاثة التي حددناها لشركة Dominion Energy.

أهمية الدين للعائد على حقوق الملكية

تحتاج الشركات عادةً إلى استثمار الأموال لزيادة أرباحها. يمكن أن تأتي هذه الأموال من إصدار الأسهم أو الأرباح المحتجزة أو الديون. وفي حالة الخيارين الأول والثاني، فإن العائد على حقوق المساهمين سيعكس هذا الاستخدام للنقد من أجل النمو. وفي الحالة الأخيرة، سيؤدي استخدام الدين إلى تحسين العائدات، لكنه لن يغير حقوق الملكية. وهذا من شأنه أن يجعل العائد على حقوق الملكية يبدو أفضل مما لو لم يتم استخدام الديون.

ديون شركة Dominion Energy وعائدها على حقوق المساهمين بنسبة 9.2٪

من الواضح أن شركة Dominion Energy تستخدم كمية كبيرة من الديون لتعزيز العائدات، حيث تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 1.52. إن الجمع بين العائد على حقوق المساهمين المنخفض إلى حد ما والاستخدام الكبير للديون ليس أمرًا جذابًا بشكل خاص. ويتعين على المستثمرين أن يفكروا بعناية في الكيفية التي قد يكون بها أداء الشركة إذا لم تكن قادرة على الاقتراض بهذه السهولة، لأن أسواق الائتمان تتغير بمرور الوقت.

ملخص

يعد العائد على حقوق الملكية إحدى الطرق التي يمكننا من خلالها مقارنة جودة أعمال الشركات المختلفة. يمكن اعتبار الشركة التي يمكنها تحقيق عائد مرتفع على حقوق المساهمين بدون ديون شركة ذات جودة عالية. إذا كان لدى شركتين نفس العائد على حقوق المساهمين، فإنني أفضل بشكل عام الشركة ذات الديون الأقل.

لكن العائد على حقوق الملكية هو مجرد قطعة واحدة من أحجية أكبر، حيث أن الشركات ذات الجودة العالية غالبا ما تتداول بمضاعفات عالية من الأرباح. ويجب أن يؤخذ في الاعتبار أيضًا المعدل الذي من المرجح أن تنمو به الأرباح، نسبة إلى توقعات نمو الأرباح التي تنعكس في السعر الحالي. لذا قد ترغب في إلقاء نظرة خاطفة على هذا الرسم البياني التفاعلي الغني بالبيانات لتوقعات الشركة .

وبطبيعة الحال ، قد لا تكون شركة Dominion Energy هي أفضل الأسهم للشراء . لذلك قد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي لديها عائد مرتفع على حقوق المساهمين وديون منخفضة.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.