• هل تساءلت يومًا إن كان fuboTV صفقة رابحة حقًا، أم أن ضجة السوق تجاوزت التوقعات؟ لست وحدك، وحق لك أن تتطلع على قيمته بدقة.
• شهد سهم fuboTV تقلبات حادة مؤخرًا. فقد ارتفع بنسبة 1.1% الأسبوع الماضي، وانخفض بنسبة 7.1% خلال الشهر، ولكنه حقق ارتفاعًا ملحوظًا بنسبة 161% حتى الآن هذا العام.
• دارت عناوين الأخبار حول توسع fuboTV في عروض البث الرياضي، بما في ذلك شراكات جديدة مع دوريات ومنصات رئيسية. وقد لفت هذا التدفق المستمر من الأخبار انتباه المستثمرين الباحثين عن إحداث نقلة نوعية في القطاع، وقد يُغير نظرتهم للفرص والمخاطر.
• في قائمتنا الصارمة لتقييم القيمة، حصلت fuboTV على درجة واحدة فقط من 6. قبل استخلاص النتائج، دعونا نلقي نظرة على كيفية تراكم الأرقام ولماذا قد يكشف نهج تقييم أكثر دقة عن جوانب تغفلها عمليات التقييم الأساسية.

حصلت قناة fuboTV على تقييم ١/٦ فقط في اختباراتنا التقييمية. اطلع على المؤشرات التحذيرية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة fuboTV

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمة الدولار الحالية. يساعد هذا النهج المستثمرين على تقييم ما إذا كان سعر السهم الحالي يعكس القيمة المتوقعة للشركة مع مرور الوقت.

بالنسبة لـ fuboTV، يعتمد نموذج التدفق النقدي المخصوم على التدفق النقدي الحر (FCF) لآخر اثني عشر شهرًا والبالغ 122.4 مليون دولار أمريكي كنقطة انطلاق. على مدار العقد المقبل، يتوقع المحللون تقلب التدفق النقدي الحر، حيث تصل التوقعات إلى 117.2 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2027، ومن خلال مزيد من الاستقراء، إلى حوالي 127.3 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2035. تستند هذه التوقعات إلى مزيج من تقديرات المحللين للسنوات السابقة والاتجاهات المستمرة التي قدرتها شركة Simply Wall St للسنوات اللاحقة.

بناءً على هذا النموذج، تُقدَّر القيمة الجوهرية لسهم fuboTV بـ 1.44 دولار أمريكي فقط. ونظرًا لأن سعر السهم الحالي أعلى بكثير من هذا الرقم، فإن نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) يشير إلى أن السهم يُتداول بعلاوة 154.9% مقارنةً بقيمته العادلة المحسوبة.

تشير هذه الفجوة الكبيرة إلى أن قيمة fuboTV مبالغ فيها حاليًا وفقًا لتحليل التدفقات النقدية المخصومة.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن سهم fuboTV قد يكون مُبالغًا في قيمته بنسبة 154.9%. اكتشف 842 سهمًا مُقَيَّمًا بأقل من قيمته الحقيقية ، أو أنشئ مُراجعًا خاصًا بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر fuboTV مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات التي تحقق أرباحًا، يُعدّ مُعدَّل السعر إلى الأرباح (PE) وسيلةً شائعة الاستخدام لتقييم مدى ملاءمة سعر السهم. يُظهر مُعدَّل السعر إلى الأرباح المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح، مما يجعله مفيدًا بشكل خاص للشركات المُربحة مثل fuboTV.

يعتمد معدل السعر إلى الربحية "الطبيعي" على سرعة نمو الشركة المتوقعة ومستوى المخاطر المرتبطة بها. إذا كانت الشركة تنمو بسرعة ولديها مخاطر قابلة للإدارة، فقد يكون من المبرر استخدام معدل سعر إلى ربحية أعلى. في المقابل، فإن تباطؤ النمو أو ارتفاع مخاطر الأعمال عادةً ما يبرر استخدام مضاعف سعر إلى ربحية أقل.

تُتداول أسهم fuboTV حاليًا بمضاعف ربحية يبلغ 38.5x. وللتوضيح، يبلغ متوسط مضاعف الربحية لقطاع الوسائط والخدمات التفاعلية 16.1x، بينما يبلغ متوسط مضاعف نظيراتها حوالي 16.3x. ومن الواضح أن مضاعف ربحية fuboTV يزيد عن ضعف هذه المؤشرات المرجعية، مما يشير إلى أن سعر سهمها مُدرجٌ في توقعات عالية.

مع ذلك، قد يغفل النظر إلى المتوسطات البسيطة تفاصيل مهمة. وهنا يأتي دور "النسبة العادلة" لشركة سيمبلي وول ستريت، والتي تبلغ 5.7x لشركة fuboTV. تُقدّر النسبة العادلة نسبة السعر إلى الربح المُبرّرة للشركة بعد ترجيح عوامل مثل توقعات نمو الأرباح، وهوامش الربح، وديناميكيات القطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر المُحددة. وهذا يجعلها معيارًا أكثر دقة من مُقارنتها بالمتوسطات وحدها.

عند مقارنة نسبة السعر إلى العائد الفعلية البالغة 38.5x لشركة fuboTV مع نسبتها العادلة البالغة 5.7x، يبدو السهم مبالغًا في قيمته بشكل كبير بناءً على هذا المقياس.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب السعر إلى العائد تحكي قصة واحدة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1409 شركات يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد fuboTV الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرديات. السرد هو ببساطة القصة التي تؤمن بها عن مستقبل fuboTV، مدعومة بافتراضاتك حول سرعة نمو الإيرادات أو الأرباح أو الهوامش، والقيمة العادلة التي تعتقد أنها ستنشأ من هذه القصة. تساعدك السرديات على تجسيد الأرقام، من خلال ربط منظورك لأعمال fuboTV وتوقعاتك لأدائها المستقبلي، وحساب مُحدّث للقيمة المتوقعة للسهم في الوقت الحالي.

هذا النهج أكثر مرونةً وشخصيةً من الأدوات التقليدية؛ يمكنك بسهولة إنشاء أو استكشاف سرديات داخل قسم "المجتمع" في "سيمبلي وول ستريت"، والذي يستخدمه ملايين المستثمرين شهريًا. تتيح لك السرديات معرفة مدى تطابق وجهة نظرك مع وجهات نظر الآخرين، ويتم تحديثها تلقائيًا مع صدور أخبار أو تقارير أرباح جديدة، مما يضمن ملاءمة تقديراتك وقيمتك العادلة. والأهم من ذلك، بمقارنة القيمة العادلة القائمة على السرد بسعر السهم الحالي، يتضح لك ما إذا كانت قيمة fuboTV أقل أو أعلى من قيمتها الحقيقية بالنسبة لتوقعاتك، مما يساعدك على اتخاذ قرارات شراء أو بيع أكثر وعيًا.

على سبيل المثال، يقدر بعض المستثمرين حاليًا القيمة العادلة لشركة fuboTV عند 5.00 دولار أمريكي على أساس افتراضات النمو العدوانية وتوسع السوق، في حين يعتقد آخرون أن القيمة العادلة البالغة 4.25 دولار أمريكي هي قيمة أكثر حذرًا نظرًا للربحية والمخاطر التنافسية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول fuboTV؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.