• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم LendingClub لا يزال متوافقًا مع أساسياته، فأنت لست وحدك. تركز هذه المقالة بشكل مباشر على ما قد يشير إليه السعر الحالي بشأن القيمة.
• مع وصول سعر السهم إلى 20.16 دولارًا أمريكيًا وعوائد بنسبة 0.9% على مدى 7 أيام، و1.3% على مدى 30 يومًا، و5.4% منذ بداية العام، و30.7% على مدى عام واحد، و99.6% على مدى 3 سنوات، يتساءل العديد من المستثمرين عن مدى انعكاس القصة بالفعل في السعر.
• لقد تأثر الاهتمام المتزايد بشركة LendingClub مؤخرًا بالنقاش الدائر حول دورها في القطاع المالي المتنوع، وكيف يقارن المستثمرون بين منصات الإقراض التقليدية والمنصات الإلكترونية. وتساهم هذه العوامل في توضيح سبب إقبال المستثمرين على دراسة سعر السهم الحالي والعوائد السابقة عن كثب لتقييم المخاطر والفرص.
• حصلت شركة LendingClub حاليًا على تقييم 2 من 6 ، بناءً على عدد المؤشرات التي تدل على أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. سنستعرض فيما يلي أساليب التقييم الرئيسية التي استند إليها هذا التقييم، قبل أن نختتم بنظرة أشمل لفهم معنى القيمة الحقيقية لهذه الشركة.

حصلت شركة LendingClub على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة لشركة LendingClub

ينظر نموذج العوائد الزائدة إلى مقدار القيمة التي يمكن للشركة تحقيقها بما يتجاوز العائد الذي يطلبه المساهمون. وبدلاً من التركيز على الأرباح قصيرة الأجل فقط، يقارن هذا النموذج الربحية المتوقعة لشركة LendingClub على أساس حقوق الملكية بتكلفة تلك الحقوق.

بالنسبة لشركة LendingClub، تبلغ القيمة الدفترية 12.68 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، بينما يبلغ تقدير القيمة الدفترية المستقرة 16.26 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وذلك استنادًا إلى تقديرات القيمة الدفترية المستقبلية المرجحة من ستة محللين. ويستخدم النموذج ربحية سهم مستقرة تبلغ 2.23 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مستمدة من تقديرات العائد على حقوق الملكية المستقبلية المرجحة من نفس المحللين الستة، ومتوسط عائد على حقوق الملكية بنسبة 13.70%.

تبلغ تكلفة حقوق الملكية 1.27 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، لذا يُقدّر النموذج عائدًا إضافيًا قدره 0.96 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو القيمة المُتحققة بعد تغطية تكلفة حقوق الملكية. وعند إسقاط هذه العوائد الإضافية على المستقبل وخصمها، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تبلغ حوالي 37.31 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

بالمقارنة مع السعر الحالي البالغ 20.16 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يعني أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 46.0% وفقًا لهذا النهج.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للعوائد الزائدة إلى أن أسهم LendingClub مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 46.0%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 886 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر سهم LendingClub مقابل الأرباح

بالنسبة لشركة مربحة مثل LendingClub، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشراً مُختصراً ومفيداً يُبيّن مقدار ما تدفعه مقابل كل دولار من الأرباح. فهو يربط سعر السهم مباشرةً بقدرة الشركة على تحقيق الربح، وهو ما يدعم في نهاية المطاف عوائد المساهمين على المدى الطويل.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" أو "العادلة" على نظرة المستثمرين إلى إمكانات النمو والمخاطر. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يبرر نسبة أعلى، بينما يشير تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر عادةً إلى نسبة أقل. يتم تداول أسهم LendingClub حاليًا بنسبة سعر إلى أرباح تبلغ 22.38 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط قطاع التمويل الاستهلاكي البالغ 9.01 ضعفًا ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 6.14 ضعفًا، مما يعني أن سعر السهم أعلى من متوسط هذه المجموعات.

يبلغ معدل السعر إلى الأرباح العادل لشركة LendingClub، وفقًا لموقع Simply Wall St، 21.30 ضعفًا. هذا تقدير خاص لنسبة السعر إلى الأرباح المحتملة، ويستند إلى عوامل مثل توقعات نمو الأرباح، والقطاع، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر الخاصة بالشركة. ولأنه يجمع هذه العناصر، فإن معدل السعر إلى الأرباح العادل أكثر دقة من مجرد المقارنة مع متوسطات القطاع أو الشركات المنافسة. مع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 22.38 ضعفًا ومعدل السعر إلى الأرباح العادل البالغ 21.30 ضعفًا، يبدو السهم مُبالغًا في تقييمه قليلًا وفقًا لهذا المعيار.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1442 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بـ LendingClub

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "السرديات". وهي عبارة عن قصص بسيطة تُنشئونها حول شركة LendingClub، تربط بين رؤيتكم لمنتجاتها ومخاطرها وموقعها التنافسي، وبين التوقعات المالية، ثم بالقيمة العادلة التي يمكنكم مقارنتها بسهولة بسعر السهم الحالي. يتم كل هذا ضمن قسم "السرديات" في صفحة مجتمع Simply Wall St، والتي يتم تحديثها مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. قد يُنشئ أحد المستثمرين سردية أكثر تفاؤلًا لشركة LendingClub تتوافق مع قيمة عادلة تبلغ حوالي 22.45 دولارًا أمريكيًا، بينما قد يميل آخر إلى أدنى سعر مستهدف للمحللين وهو 15.50 دولارًا أمريكيًا. من خلال رؤية هذه القصص المختلفة جنبًا إلى جنب، يمكنكم الحكم بسرعة على الافتراضات الأكثر واقعية بالنسبة لكم، وما إذا كان السعر الحالي البالغ 20.16 دولارًا أمريكيًا يبدو جذابًا أم مبالغًا فيه مقارنةً بالقيمة العادلة التي تؤمنون بها.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول LendingClub؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.