هل تفكر في استثمارك في ريدواير؟ لست وحدك. لقد راقب المستثمرون المتمرسون أداء الشركة المتقلب عن كثب. فبينما أغلق سهم ريدواير مؤخرًا عند 8.55 دولارًا وانخفض بنسبة 11.4% خلال الأسبوع الماضي، شهد المستثمرون طويلو الأجل نموًا مذهلاً على مدار ما يقرب من ثلاث سنوات، محققًا عائدًا مذهلاً بلغ 273.4% خلال تلك الفترة. ورغم انخفاضه بنسبة 50% تقريبًا منذ بداية العام، لا يزال العائد على مدار عام واحد إيجابيًا عند 0.8%. هذا المزيج من التقلبات قصيرة الأجل والأداء طويل الأجل يدفع الجميع إلى التساؤل عما إذا كان السوق يرى حقًا إمكانات نمو ريدواير، أم أن تزايد عدم اليقين يُسبب إعادة تقييم للمخاطر.

يعكس جزء من التحركات الأخيرة كيفية استيعاب المستثمرين لتطورات السوق وإعادة تقييم وضع الشركة. هناك حديث متزايد حول قطاع الفضاء الأوسع، مما قد يدفع إلى زيادة الاهتمام والحذر مع تقلبات الاتجاهات. وسط هذه التحركات، تحتفظ ريدواير حاليًا بتقييم 2 من 6، مما يعني أنها تُعتبر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في مجالين رئيسيين مقارنةً بفحوصات التقييم القياسية. هل يعني هذا أنها صفقة رابحة، أم أنها أكثر تعقيدًا مما تبدو عليه للوهلة الأولى؟

نحن على وشك الخوض في كيفية تراكم Redwire على طرق التقييم التقليدية، والأهم من ذلك، تقديم نهج في النهاية يمكن أن يمنحك إجابة أكثر وضوحًا حول القيمة الحقيقية للسهم.

حصلت شركة ريدواير على تقييم ٢/٦ فقط في اختباراتنا التقييمية. اطلع على المؤشرات التحذيرية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة Redwire

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة الجوهرية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية، ثم خصمها إلى قيمتها الحالية. بالنسبة لشركة ريدواير، تستخدم هذه الطريقة توقعات التدفقات النقدية لمساعدة المستثمرين على تقييم القيمة المحتملة للشركة بناءً على الأداء الأساسي، بدلاً من مجرد معنويات السوق.

يبلغ التدفق النقدي الحر لشركة ريدواير حاليًا -154.07 مليون دولار أمريكي، مما يعني أن الشركة تنفق نقدًا أكثر مما تدرّه. على الرغم من ذلك، يتوقع المحللون تحولًا ملحوظًا، حيث من المتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر إلى 45.83 مليون دولار أمريكي في عام 2026 و73.10 مليون دولار أمريكي في عام 2027. وعلى مدى السنوات العشر القادمة، تتوقع التوقعات، التي تستند جزئيًا إلى تقديرات المحللين وجزئيًا إلى الاستقراء، نموًا مطردًا في التدفقات النقدية الحرة، لتصل إلى أكثر من 202 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2035.

بناءً على هذه التوقعات، وباستخدام نموذج التدفق النقدي الحر ذي المرحلتين إلى حقوق الملكية، يُقدّر نهج التدفق النقدي المخصوم القيمة العادلة لشركة ريدواير عند 17.76 دولارًا أمريكيًا للسهم. ومع سعر السهم الحالي البالغ 8.55 دولارًا أمريكيًا، يشير النموذج إلى أن ريدواير تُتداول بخصم 51.9% من قيمتها الجوهرية المقدرة. قد يشير هذا إلى أن السوق يُقلل من قيمة إمكانات الشركة على المدى الطويل.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن سهم ريدواير مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 51.9%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية .

النهج الثاني: سعر ريدواير مقابل المبيعات

بالنسبة للشركات التي لا تزال تحقق ربحية، مثل ريدواير، يُعدّ معدل السعر إلى المبيعات (P/S) مقياسًا شائعًا للتقييم. فهو يسمح للمستثمرين بتقييم المبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من إيرادات الشركة. يُعدّ هذا المقياس مفيدًا بشكل خاص عندما تكون الأرباح متقلبة أو سلبية، حيث لا تعكس الأرباح بعد زخم مبيعات الشركة أو فرصها السوقية.

يعتمد الأساس لتقييم نسبة السعر إلى المبيعات "العادية" على توقعات النمو والمخاطر التي يربطها المستثمرون بمبيعات الشركة المستقبلية. في حال تساوي جميع العوامل الأخرى، يمكن للشركات ذات النمو السريع والمُبرر تبرير نسبة أعلى، بينما قد تُتداول أسهم الشركات التي تواجه طلبًا غير مؤكد أو تقلبات في السوق بخصم.

تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات الحالية لشركة ريدواير 5.08x، وهي أعلى بشكل ملحوظ من متوسط قطاعي الطيران والدفاع البالغ 3.13x ومتوسط الشركات المماثلة البالغ 1.78x. ومع ذلك، فإن "النسبة العادلة" لشركة سيمبلي وول ستريت، والتي تأخذ في الاعتبار نمو مبيعات ريدواير، وهامش الربح، وحجم الشركة، ومخاطر القطاع، تبلغ 2.46x. وخلافًا للمقارنات في القطاع، تُصمم النسبة العادلة وفقًا للتوقعات الفعلية للشركة ومخاطرها، مما يجعلها معيار تقييم أكثر دقة للشركات الديناميكية مثل ريدواير.

نظرًا لأن نسبة السعر إلى المبيعات الحالية لشركة Redwire أعلى بكثير من نسبتها العادلة، فقد يكون السوق يحدد الأسعار بناءً على المزيد من النمو أو المخاطر الأقل مما هو مبرر حقًا.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب الربحية تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سردك الخاص بـ Redwire

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرديات. السرد ببساطة قصة أو منظور حول مستقبل الشركة، مبني على توقعات واضحة لأمور مثل الإيرادات والأرباح وهوامش الربح، ويمكن ربطه مباشرةً بالتوقعات المالية وتقدير القيمة العادلة.

بدلاً من الاعتماد كلياً على الصيغ، تُتيح "السرديات" للمستثمرين وسيلةً لربط رؤيتهم لاستراتيجية الشركة ومخاطرها ودوافعها بالأرقام. يُوضّح هذا النهج "السبب" وراء كل تقدير. مع توفر "السرديات" مباشرةً على صفحة مجتمع "سيمبلي وول ستريت"، يُمكن للمستثمرين من جميع المستويات صياغة أو استكشاف وجهات نظر جديدة بسرعة، ومعرفة كيفية ترجمتها إلى قيمة عادلة وقرارات شراء أو بيع، باستخدام الأدوات نفسها التي يستخدمها ملايين آخرون.

تُعدّ السرديات مفيدةً بشكلٍ خاص لأنها تُحدّث ديناميكيًا عند صدور معلومات جديدة، مثل النتائج الفصلية أو الأخبار المهمة. هذا يُساعد على إبقاء وجهة نظرك دقيقةً وذات صلةٍ وقابلةً للتنفيذ. على سبيل المثال، بعض سرديات ريدواير يقودها مستخدمون متفائلون، يرون طلبًا متزايدًا من ناسا وحلف شمال الأطلسي (الناتو)، ويتوقعون نموًا كبيرًا في المنتجات الجديدة، ويُقيّمون السهم بما يصل إلى 28 دولارًا للسهم. بينما يُركز آخرون على مخاطر العقود الحكومية وارتفاع التكاليف، مما يؤدي إلى تقديرات أكثر حذرًا تصل إلى 10 دولارات للسهم.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة ريدواير؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع عليها مجتمعنا!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.