هل تحاول تحديد خطوتك التالية مع سهم زويتيس؟ لست وحدك بالتأكيد. يراقب المستثمرون هذا الاسم عن كثب، لا سيما مع الارتفاع المفاجئ لسعر سهم الشركة مؤخرًا. خلال الأسبوع الماضي، ارتفع السهم بنسبة 3.8%، مما يُشير إلى تجدد التفاؤل، بينما شهد الشهر الماضي انخفاضًا بنسبة 4.2%. إذا نظرت إلى الصورة من منظور أوسع، يتضح جليًا أن زويتيس مرّت بمرحلة صعبة، حيث انخفضت بنحو 10% منذ بداية العام، وانخفضت بأكثر من 22% خلال العام الماضي.

يمكن إرجاع جزء كبير من هذا التقلب إلى تغيّر معنويات المستثمرين تجاه الطلب على صحة الحيوان، وتحولات السوق الأوسع نطاقًا بعيدًا عن الأسهم الدفاعية. ورغم عدم حدوث أي تحولات جذرية في أعمال زويتيس الأساسية، يتساءل كثيرون في السوق عما إذا كانت الشركة قد بدأت تبدو الآن مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أم أن هذا الاتجاه الهبوطي يُنذر بمخاوف أعمق لا تزال قائمة.

بالنظر تحديدًا إلى التقييم، حصلت شركة زويتيس على درجتين من 6 على مقياسنا السريع للأسهم منخفضة القيمة. هذا يعني أنها استوفت معيارين من المعايير الستة التي نعتمدها لتصنيف شركة منخفضة القيمة، وهو ليس ضمانًا مؤكدًا، ولكنه ليس الخيار الأغلى في هذا القطاع.

إذن، كيف تُقيّم شركة زويتيس حقًا إذا تعمقت في البحث؟ في القسم التالي، سنستعرض عدة مناهج تقييم شائعة، مع الموازنة بين إيجابيات وسلبيات كل منها. وإذا كنت تبحث عن طريقة أذكى وأكثر موثوقية لتقييم قيمة زويتيس، فتابعنا، حيث سنتناول ذلك في النهاية.

حصلت شركة زويتيس على تقييم ٢/٦ فقط في اختباراتنا التقييمية. اطلع على المؤشرات التحذيرية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة Zoetis

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة الحقيقية للشركة بناءً على تدفقاتها النقدية المستقبلية المتوقعة، وذلك بتوقع هذه الأرقام مستقبلًا ثم خصمها وفقًا لقيمة الدولار اليوم، مما يعكس القيمة الزمنية للنقود. باختصار، يُساعد هذا النموذج المستثمرين على تحديد القيمة الفعلية للشركة، بما يتجاوز قيمتها السوقية الحالية.

بالنسبة لشركة زويتيس، يبلغ التدفق النقدي الحر الحالي 2.21 مليار دولار أمريكي. وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون نموًا سنويًا، حيث من المتوقع أن يرتفع التدفق النقدي الحر إلى 3.29 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2029. وللسنوات التي تلي السنوات الخمس المقبلة، يتم استقراء التدفقات النقدية المستقبلية، مما يُظهر زيادات مطردة. وتستند هذه التوقعات إلى تقديرات متعددة للمحللين عند توفرها، ثم تُطبق معدلات نمو متحفظة للسنوات اللاحقة.

بعد معالجة جميع هذه الأرقام، يُحدد نموذج التدفقات النقدية المخصومة لشركة زويتيس قيمة جوهرية قدرها 179.08 دولارًا أمريكيًا للسهم. يُمثل هذا خصمًا بنسبة 18.2% مقارنةً بسعر سهمها الحالي، مما يُشير إلى أن السهم مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل ملحوظ بناءً على التدفقات النقدية المتوقعة.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن شركة زويتيس مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 18.2%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .

النهج الثاني: نسبة السعر إلى الأرباح لشركة زويتيس

يُعدّ مُعدّل السعر إلى الأرباح (P/E) مقياسًا شائعًا لتقييم الشركات المُربحة مثل زويتيس، إذ يُعطي فكرةً سريعةً عن المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من أرباح الشركة. ونظرًا لأن زويتيس تُحقق أرباحًا قويةً باستمرار، فإن مُعدّل السعر إلى الأرباح يُعدّ مقياسًا منطقيًا لتقييمها.

يعتمد معدل السعر إلى الربحية "العادل" على توقعات النمو والمخاطر. غالبًا ما تحقق الشركات سريعة النمو أو الأكثر استقرارًا مكررات سعرية أعلى، بينما عادةً ما تشهد الشركات ذات النمو البطيء أو المخاطر العالية مضاعفات أقل. بالنسبة لشركة زويتيس، يبلغ مكرر السعر إلى الربحية الحالي 24.86 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط قطاع الأدوية البالغ 19.77 ضعفًا ومتوسط أقرانها المباشرين البالغ 15.47 ضعفًا، مما يشير إلى أن السوق يُضيف علاوة سعرية إلى آفاق زويتيس المستقبلية.

تُقدم "النسبة العادلة" لشركة سيمبلي وول ستريت هذه النقطة بشكل أفضل. فعلى عكس المقارنة التقليدية مع الشركات المماثلة أو الشركات في القطاع، تجمع النسبة العادلة بين عدة عوامل، مثل نمو الأرباح المتوقع لشركة زويتيس، وهوامش الربح، ومستوى المخاطر، والقطاع، والقيمة السوقية. بالنسبة لشركة زويتيس، تُحسب النسبة العادلة عند 21.56x. وبمقارنة هذا مع مكرر الربحية الحالي للسهم والبالغ 24.86x، يتضح أن تداول الأسهم أعلى مما يُبرر بالعوامل الأساسية فقط، مما يُشير إلى أن السهم مُكلف بعض الشيء بناءً على هذا المقياس.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب السعر إلى العائد (PE) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد Zoetis الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرد القصصي. السرد القصصي هو قصتك الخاصة وراء الأرقام، حيث تربط نظرتك لشركة زويتيس، بما في ذلك افتراضاتك حول الإيرادات والأرباح والهوامش المستقبلية، بتوقعات التقييم والقيمة العادلة للشركة.

بدلاً من التركيز فقط على المقاييس الثابتة، تساعدك السرديات على رسم خريطة لكيفية أداء أعمال Zoetis في رأيك، ورؤية تلك التوقعات تترجم على الفور إلى توقعات مالية وتقدير القيمة العادلة.

صُممت السرديات لتكون سهلة الوصول، ويمكنك استكشافها أو إنشائها لأي سهم على صفحة مجتمع Simply Wall St. يستخدم ملايين المستثمرين هذه السرديات لتتبع ومناقشة وتحسين أساليبهم الاستثمارية بشكل فوري.

مع خاصية "السرد"، يمكنك بسهولة معرفة ما إذا كانت القيمة العادلة المقدرة لسهمك أعلى أو أقل من سعره الحالي، مما يجعل قرارات الشراء أو البيع أكثر استنارة وشخصية. بالإضافة إلى ذلك، يتم تحديث خاصية "السرد" تلقائيًا عند تغير التوقعات بسبب الأخبار أو الأرباح، فلا تعتمد أبدًا على افتراضات قديمة.

على سبيل المثال، يعتقد بعض المستثمرين أن توسع زويتيس في السوق العالمية وابتكار منتجاتها يبرران قيمة عادلة تصل إلى 230 دولارًا أمريكيًا للسهم، بينما يرى آخرون أن المنافسة الشديدة والمخاطر التنظيمية تشير إلى قيمة عادلة أكثر حذرًا تبلغ 153 دولارًا أمريكيًا للسهم. وهذا يُظهر مدى اختلاف كل قصة وقابليتها للتنفيذ.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة زويتيس؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع عليها المجتمع!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.