ستبدأ شركة بيبسيكو ( ناسداك: PEP ) تداول أسهمها بدون أرباح خلال الأيام الأربعة المقبلة. تاريخ الاستحقاق هو يوم عمل واحد قبل تاريخ التسجيل، وهو آخر موعد لتسجيل المساهمين في دفاتر الشركة لاستحقاق توزيعات الأرباح. يُعد تاريخ الاستحقاق مهمًا لأن أي معاملة على السهم يجب أن تُسوى قبل تاريخ التسجيل لتكون مؤهلة لاستحقاق توزيعات الأرباح. هذا يعني أن المستثمرين الذين يشترون أسهم بيبسيكو في السادس من يونيو أو بعده لن يحصلوا على توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في الثلاثين من يونيو.

ستبلغ دفعة الأرباح القادمة للشركة 1.4225 دولار أمريكي للسهم، وذلك بعد أن دفعت الشركة 5.42 دولار أمريكي للمساهمين العام الماضي. ويُظهر إجمالي مدفوعات الأرباح للعام الماضي أن بيبسيكو تحقق عائدًا متأخرًا بنسبة 4.3% على سعر السهم الحالي البالغ 131.45 دولار أمريكي. تُعدّ أرباح الأسهم مصدر دخل مهم للعديد من المساهمين، إلا أن ازدهار الشركة أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هذه الأرباح. لذلك، علينا التحقق من تغطية مدفوعات الأرباح، ومن نمو الأرباح.

إذا دفعت شركة أرباحًا أكثر مما كسبته، فقد تصبح الأرباح غير مستدامة - وهو وضع غير مثالي. تبلغ نسبة توزيع الأرباح 79٪ من الربح، مما يعني أن الشركة تدفع غالبية أرباحها. يمكن أن يؤدي إعادة استثمار الأرباح المحدودة نسبيًا إلى إبطاء معدل نمو الأرباح المستقبلية. قد يصبح الأمر مصدر قلق إذا بدأت الأرباح في الانخفاض. ومع ذلك، حتى الشركات ذات الربحية العالية قد لا تولد في بعض الأحيان ما يكفي من النقد لدفع الأرباح، ولهذا السبب يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الأرباح مغطاة بالتدفق النقدي. دفعت الشركة 101٪ من تدفقها النقدي الحر خلال العام الماضي، وهو ما نعتقد أنه خارج النطاق المثالي لمعظم الشركات. تحتاج الشركات عادةً إلى النقد أكثر من حاجتها إلى الأرباح - فالنفقات لا تدفع نفسها - لذلك ليس من الرائع رؤيتها تدفع الكثير من تدفقها النقدي.

دفعت شركة بيبسيكو أرباحًا أقل مما أعلنت عنه من أرباح، ولكن للأسف لم تُولّد سيولة نقدية كافية لتغطية هذه الأرباح. في حال تكرار هذا، سيُشكّل ذلك خطرًا على قدرة بيبسيكو على الحفاظ على توزيعاتها.

انقر هنا لرؤية نسبة توزيع أرباح الشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح والأرباح نموًا؟

غالبًا ما تُحقق أسهم الشركات التي تُحقق نموًا مستدامًا في الأرباح أفضل فرص توزيع الأرباح، إذ يسهل رفعها عند ارتفاع الأرباح. إذا انخفضت الأرباح واضطرت الشركة إلى خفض توزيعاتها، فقد يشهد المستثمرون ضياع قيمة استثماراتهم. مع أخذ ذلك في الاعتبار، نشعر بالتفاؤل إزاء النمو المطرد لشركة بيبسيكو، حيث ارتفع متوسط ربحية السهم بنسبة 5.5% خلال السنوات الخمس الماضية. وقد شهدت الأرباح نموًا ثابتًا، لكننا قلقون من أن توزيعات الأرباح استهلكت معظم التدفقات النقدية للشركة خلال العام الماضي.

الطريقة الرئيسية التي يُقيّم بها معظم المستثمرين آفاق توزيعات أرباح الشركة هي مراجعة معدل نمو الأرباح التاريخي. خلال السنوات العشر الماضية، زادت شركة بيبسيكو توزيعات أرباحها بنسبة تقارب 8.1% سنويًا في المتوسط. ويسعدنا أن نرى ارتفاعًا في توزيعات الأرباح بالتزامن مع الأرباح على مدى عدة سنوات، مما قد يُشير إلى نية الشركة تقاسم هذا النمو مع المساهمين.

باختصار

هل تُعدّ شركة بيبسيكو سهمًا جذابًا يُوزّع أرباحًا، أم يُفضّل استبعاده؟ تُوزّع بيبسيكو نسبةً معقولةً من دخلها، ونسبةً مرتفعةً جدًا من تدفقاتها النقدية، تُقدّر بـ ١٠١٪، كأرباح. على الأقل، يشهد ربح السهم نموًا مُطردًا. هذا ليس مزيجًا جذابًا من حيث توزيع الأرباح، ونميل إلى استبعاد هذا الخيار في الوقت الحالي.

على الرغم من ذلك، إذا كنت لا تزال مهتمًا بشركة PepsiCo وترغب في معرفة المزيد، فستجد أنه من المفيد جدًا معرفة المخاطر التي يواجهها هذا السهم.

من الأخطاء الاستثمارية الشائعة شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. تجد هنا قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح المرتفعة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.