شركة Wendy's ( NASDAQ:WEN ) على وشك التداول بدون أرباح في الأيام الأربعة المقبلة. عادة، يكون تاريخ توزيع الأرباح السابقة هو يوم عمل واحد قبل تاريخ التسجيل وهو التاريخ الذي تحدد فيه الشركة المساهمين المؤهلين للحصول على أرباح. يعد تاريخ توزيع الأرباح أمرًا مهمًا لأن عملية التسوية تستغرق يومي عمل كاملين. لذا، إذا فاتك هذا التاريخ، فلن تظهر في دفاتر الشركة في تاريخ التسجيل. وبناء على ذلك، فإن مستثمري Wendy الذين اشتروا السهم في 29 فبراير أو بعده لن يحصلوا على الأرباح، والتي سيتم دفعها في 15 مارس.

وستكون قيمة توزيعات الأرباح القادمة للشركة 0.25 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنة بالعام الماضي عندما دفعت الشركة إجمالي 1.00 دولارًا أمريكيًا للمساهمين. واستنادًا إلى قيمة مدفوعات العام الماضي، تتمتع Wendy's بعائد متأخر بنسبة 5.5% على سعر السهم الحالي البالغ 18.29 دولارًا أمريكيًا. تعتبر توزيعات الأرباح مساهما رئيسيا في عوائد الاستثمار لحاملي الأسهم على المدى الطويل، ولكن فقط إذا استمر دفع الأرباح. نحن بحاجة إلى معرفة ما إذا كانت الأرباح مغطاة بالأرباح وما إذا كانت تنمو.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لـ Wendy's

عادة ما يتم دفع أرباح الأسهم من أرباح الشركة، لذلك إذا دفعت الشركة أكثر مما كسبته، فإن أرباحها عادة ما تكون أكثر عرضة لخطر التخفيض. في العام الماضي، دفعت Wendy's 102% من دخلها كأرباح، وهو أعلى من المستوى الذي نشعر بالارتياح تجاهه، خاصة إذا كانت الشركة بحاجة إلى إعادة الاستثمار في أعمالها. ومع ذلك، حتى الشركات ذات الربحية العالية قد لا تولد في بعض الأحيان ما يكفي من النقود لدفع أرباح الأسهم، ولهذا السبب يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت أرباح الأسهم مغطاة بالتدفق النقدي. على مدى العام الماضي، دفعت أكثر من ثلاثة أرباع (80٪) من التدفق النقدي الحر الناتج، وهو مرتفع إلى حد ما وربما بدأ في الحد من إعادة الاستثمار في الأعمال.

من المخيب للآمال أن نرى أن الأرباح لم تكن مغطاة بالأرباح، ولكن النقد أكثر أهمية من منظور استدامة الأرباح، ولحسن الحظ، قامت شركة Wendy's بتوليد ما يكفي من النقود لتمويل أرباحها. إذا استمر المسؤولون التنفيذيون في دفع أرباح أكثر مما أعلنت الشركة عن أرباحها، فسنعتبر ذلك علامة تحذير. هناك عدد قليل للغاية من الشركات القادرة على الاستمرار في دفع أرباح أكبر من أرباحها.

انقر هنا لرؤية نسبة عوائد الشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل ارتفعت الأرباح والأرباح؟

عندما تنخفض الأرباح، يصبح من الصعب تحليل شركات الأرباح وامتلاكها بأمان. إذا دخلت الشركة في حالة ركود وتم تخفيض توزيعات الأرباح، فقد تشهد الشركة انخفاضًا حادًا في قيمتها. انخفضت أرباح Wendy's للسهم الواحد بنسبة 12٪ تقريبًا سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية. عندما تنخفض ربحية السهم، ينخفض أيضًا الحد الأقصى لمبلغ الأرباح التي يمكن دفعها.

هناك طريقة رئيسية أخرى لقياس توقعات أرباح الشركة وهي قياس المعدل التاريخي لنمو الأرباح. في السنوات العشر الماضية، قامت Wendy's برفع أرباحها بحوالي 20% سنويًا في المتوسط. وهذا أمر مثير للاهتمام، ولكن الجمع بين الأرباح المتزايدة على الرغم من انخفاض الأرباح لا يمكن تحقيقه عادة إلا من خلال دفع نسبة أكبر من الأرباح. تدفع شركة Wendy's بالفعل نسبة عالية من دخلها، لذلك بدون نمو الأرباح، نشك في ما إذا كانت هذه الأرباح ستنمو كثيرًا في المستقبل.

ليتم تلخيصه

هل سهم Wendy هو سهم جذاب للأرباح أم أنه من الأفضل تركه على الرف؟ لقد انخفضت ربحية السهم، وهو أمر غير مشجع. علاوة على ذلك، تدفع شركة Wendy's أغلبية أرباحها وأكثر من نصف التدفق النقدي الحر. من الصعب تحديد ما إذا كانت الشركة تمتلك الموارد المالية والوقت لتغيير الأمور دون خفض الأرباح. إنها ليست مجموعة جذابة من منظور توزيع الأرباح، ونحن نميل إلى تمرير هذه المجموعة في الوقت الحالي.

ومع ذلك، إذا كنت لا تزال مهتمًا بـ Wendy's وتريد معرفة المزيد، فستجد أنه من المفيد جدًا معرفة المخاطر التي يواجهها هذا السهم. ولتحقيق هذه الغاية، يجب أن تتعرف على العلامات التحذيرية الثلاث التي رصدناها مع وينديز (بما في ذلك واحدة غير سارة بعض الشيء) .

بشكل عام، لا نوصي بشراء أول سهم أرباح تراه فحسب. فيما يلي قائمة منسقة بالأسهم المثيرة للاهتمام والتي تعد دافعي أرباح قويين.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.