سيتم تداول سهم شركة يونايتد بارسل سيرفس ( المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز: UPS ) بدون أرباح خلال 4 أيام. عادةً، يكون تاريخ استحقاق الأرباح قبل يوم عمل واحد من تاريخ التسجيل، وهو التاريخ الذي تُحدد فيه الشركة المساهمين المؤهلين لاستلام الأرباح. من المهم معرفة تاريخ استحقاق الأرباح، إذ يجب تسوية أي تداول على السهم في تاريخ التسجيل أو قبله. أي أنه يجب عليك شراء أسهم يونايتد بارسل سيرفس قبل 17 نوفمبر لاستلام الأرباح، والتي ستُدفع في 4 ديسمبر.

تبلغ أرباح الشركة القادمة 1.64 دولار أمريكي للسهم، وذلك بعد أن وزعت الشركة 6.56 دولار أمريكي للسهم على المساهمين خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. يُظهر حساب مدفوعات العام الماضي أن شركة United Parcel Service تحقق عائدًا متأخرًا بنسبة 6.9% على سعر السهم الحالي البالغ 95.03 دولار أمريكي. يسعدنا أن نرى الشركات تدفع أرباحًا، ولكن من المهم أيضًا التأكد من أن وضع البيض الذهبي لن يُفسد علينا أرباحنا! لذلك، علينا التحقق من تغطية مدفوعات الأرباح، ومن نمو الأرباح.

إذا وزعت شركة أرباحًا أكثر مما حققته، فقد تصبح هذه الأرباح غير مستدامة - وهو وضع ليس مثاليًا على الإطلاق. في العام الماضي، وزعت شركة United Parcel Service 101% من أرباحها كأرباح للمساهمين، مما يشير إلى أن الأرباح لا تغطيها بشكل جيد. ومع ذلك، حتى الشركات ذات الربحية العالية قد لا تحقق في بعض الأحيان ما يكفي من النقد لدفع الأرباح، ولذلك يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الأرباح مغطاة بالتدفق النقدي. وزعت شركة United Parcel Service تدفقًا نقديًا حرًا أكثر مما حققته - 123% تحديدًا - في العام الماضي، وهو ما نعتقد أنه مرتفع بشكل مثير للقلق. نحن نتساءل عن سبب توزيع الشركة نقدًا أكثر مما حققته في العام الماضي، حيث قد يكون هذا أحد المؤشرات المبكرة على أن توزيع الأرباح قد يكون غير مستدام.

وبما أن توزيعات أرباح شركة United Parcel Service لم تكن مغطاة بشكل جيد من خلال الأرباح أو التدفقات النقدية، فإننا نشعر بالقلق من أن هذه التوزيعات قد تكون معرضة للخطر على المدى الطويل.

انقر هنا لرؤية نسبة توزيع أرباح الشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح والأرباح نموًا؟

عادةً ما تكون الشركات ذات آفاق النمو القوية هي الأفضل توزيعًا للأرباح، إذ يسهل زيادة أرباحها عند تحسن ربحية السهم. إذا شهدت الشركة ركودًا اقتصاديًا وانخفضت أرباحها، فقد تشهد قيمتها انخفاضًا حادًا. لهذا السبب، من المريح أن نرى ارتفاع ربحية سهم شركة يونايتد بارسل سيرفيس بنسبة 4.8% سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية. مع نمو محدود في الأرباح وتوزيع نسبة عالية بشكل مثير للقلق من أرباحها، لا تبدو آفاق نمو الأرباح المستقبلية واعدة جدًا.

من الطرق الرئيسية الأخرى لقياس توقعات أرباح الشركة قياس معدل نمو أرباحها التاريخي. حققت شركة يونايتد بارسل سيرفيس نموًا في أرباحها بنسبة 8.4% سنويًا في المتوسط على مدار السنوات العشر الماضية. ويسعدنا أن نرى ارتفاعًا في أرباح الشركة بالتزامن مع ارتفاع الأرباح على مدار عدة سنوات، مما قد يكون مؤشرًا على نية الشركة تقاسم هذا النمو مع المساهمين.

الخلاصة النهائية

هل تستحق شركة يونايتد بارسل سيرفيس الشراء نظرًا لتوزيعاتها النقدية؟ تُوزّع يونايتد بارسل سيرفيس نسبةً عاليةً وغير مريحة من أرباحها وتدفقاتها النقدية كأرباح، على الرغم من أن ربحية السهم الواحد تشهد نموًا طفيفًا على الأقل. بالنظر إلى الوضع الحالي من حيث توزيعات الأرباح، نميل إلى تجنب الاستثمار في يونايتد بارسل سيرفيس.

ومع أخذ ذلك في الاعتبار، إذا كانت خصائص توزيع الأرباح الضعيفة لشركة United Parcel Service لا تزعجك، فمن الجدير أن تضع في اعتبارك المخاطر التي تنطوي عليها هذه الشركة.

إذا كنت تبحث عن أسهم ذات أرباح قوية، فنوصيك بالتحقق من مجموعتنا المختارة من أفضل أسهم الأرباح.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.