سهم كورنينج إنكوربوريتد ( NYSE:GLW ) على وشك التداول بدون أرباح خلال أربعة أيام. يحدث تاريخ توزيع الأرباح قبل يوم واحد من تاريخ التسجيل وهو اليوم الذي يجب أن يكون فيه المساهمين مسجلين في دفاتر الشركة من أجل الحصول على أرباح. يعد تاريخ توزيع الأرباح أمرًا مهمًا لأن عملية التسوية تستغرق يومي عمل كاملين. لذا، إذا فاتك هذا التاريخ، فلن تظهر في دفاتر الشركة في تاريخ التسجيل. لذلك، إذا قمت بشراء أسهم Corning في 31 مايو أو بعده، فلن تكون مؤهلاً للحصول على أرباح الأسهم، عندما يتم دفعها في 27 يونيو.

ستكون دفعة الأرباح التالية للشركة 0.28 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وفي الأشهر الـ 12 الماضية، دفعت الشركة إجمالي 1.12 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالنظر إلى آخر 12 شهرًا من التوزيعات، فإن كورنينج لديها عائد زائد يبلغ حوالي 3.1٪ على سعر سهمها الحالي البالغ 36.28 دولارًا أمريكيًا. نحن نحب أن نرى الشركات تدفع أرباحًا، ولكن من المهم أيضًا التأكد من أن وضع البيض الذهبي لن يقتل إوزتنا الذهبية! لذلك نحن بحاجة إلى التحقق مما إذا كانت شركة كورنينج قادرة على تحمل أرباحها، وما إذا كانت الأرباح يمكن أن تنمو.

تحقق من أحدث تحليلاتنا لكورنينج

عادة ما يتم دفع أرباح الأسهم من أرباح الشركة، لذلك إذا دفعت الشركة أكثر مما كسبته، فإن أرباحها عادة ما تكون أكثر عرضة لخطر التخفيض. قامت شركة كورنينج بتوزيع نسبة عالية غير مستدامة بلغت 155% من أرباحها كأرباح على المساهمين العام الماضي. بدون ظروف مخففة، سنعتبر الأرباح معرضة لخطر التخفيض. ومع ذلك، فإن التدفقات النقدية أكثر أهمية من الأرباح لتقييم أرباح الأسهم، لذلك نحن بحاجة إلى معرفة ما إذا كانت الشركة قد ولدت ما يكفي من النقد لدفع توزيعاتها. لقد دفعت شركة كورنينج تدفقًا نقديًا حرًا أكبر مما حققته - 112٪ على وجه الدقة - في العام الماضي، وهو ما نعتقد أنه مرتفع بشكل مثير للقلق. من الصعب أن تدفع نقدًا أكثر مما تولد باستمرار دون الاقتراض أو استخدام أموال الشركة، لذلك نتساءل كيف تبرر الشركة مستوى الدفع هذا.

يعد النقد أكثر أهمية قليلاً من الربح من منظور توزيعات الأرباح، ولكن نظرًا لعدم تغطية مدفوعات كورنينج بشكل جيد سواء من خلال الأرباح أو التدفق النقدي، فإننا نشعر بالقلق بشأن استدامة هذه الأرباح.

انقر هنا لرؤية نسبة عوائد الشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل ارتفعت الأرباح والأرباح؟

الشركات ذات الأرباح المتقلصة صعبة من منظور الأرباح. إذا دخلت الشركة في حالة ركود وتم تخفيض توزيعات الأرباح، فقد تشهد الشركة انخفاضًا حادًا في قيمتها. سوف يفهم القراء بعد ذلك سبب قلقنا من انخفاض أرباح كورنينج للسهم الواحد بنسبة 9.6٪ سنويًا على مدار السنوات الخمس الماضية. في نهاية المطاف، عندما تنخفض ربحية السهم، يتقلص حجم الكعكة التي يمكن دفع أرباح الأسهم منها.

هناك طريقة رئيسية أخرى لقياس توقعات أرباح الشركة وهي قياس المعدل التاريخي لنمو الأرباح. في السنوات العشر الماضية، رفعت شركة كورنينج أرباحها بحوالي 11٪ سنويًا في المتوسط. وهذا أمر مثير للاهتمام، ولكن الجمع بين الأرباح المتزايدة على الرغم من انخفاض الأرباح لا يمكن تحقيقه عادة إلا من خلال دفع نسبة أكبر من الأرباح. تدفع شركة Corning بالفعل 155% من أرباحها، ومع تقلص الأرباح نعتقد أنه من غير المرجح أن تنمو هذه الأرباح بسرعة في المستقبل.

الخط السفلي

هل كورنينج سهم جذاب للأرباح أم أنه من الأفضل تركه على الرف؟ لا يقتصر الأمر على انخفاض ربحية السهم فحسب، بل تدفع شركة كورنينج نسبة عالية بشكل غير مريح من أرباحها وتدفقاتها النقدية للمساهمين كأرباح. وما لم تكن هناك أسباب للاعتقاد بأن التحول وشيك، فإن هذا يعد أحد أسهم الأرباح الأقل جاذبية بموجب هذا التحليل. خلاصة القول: تتمتع كورنينج ببعض الخصائص المؤسفة التي نعتقد أنها قد تؤدي إلى نتائج دون المستوى الأمثل لمستثمري الأرباح.

ومع ذلك، إذا كنت لا تزال تفكر في شركة Corning كاستثمار، فستجد أنه من المفيد معرفة المخاطر التي يواجهها هذا السهم. للمساعدة في هذا الأمر، اكتشفنا 4 علامات تحذيرية لكورنينج (واحدة منها من المحتمل أن تكون خطيرة!) والتي يجب أن تكون على دراية بها قبل شراء الأسهم.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا يمكنك العثور على قائمة كاملة بأسهم الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.