إذا كنت تتابع سهم Doximity مؤخرًا وتتساءل إن كان الوقت قد حان للشراء أو الاحتفاظ به أو بيعه، فأنت لست وحدك. لقد شهد السهم ارتفاعًا ملحوظًا. ففي العام الماضي وحده، ارتفع بنسبة ملحوظة بلغت 67.1%، وارتفع منذ بداية العام حتى تاريخه بنسبة 36.8%. وحتى بعد انخفاض طفيف هذا الأسبوع بنسبة -1.5%، يبدو أن الزخم الكبير يتجه بقوة نحو الصعود. وعلى المدى الطويل، تُعد عوائد Doximity أكثر إثارة للإعجاب، حيث حققت مكاسب بنسبة 146.9% على مدى ثلاث سنوات. ويعكس هذا التفاؤل تطورات أوسع نطاقًا في حلول الرعاية الصحية الرقمية، حيث يراهن المستثمرون على انتقال حياة الأطباء وتفاعل المرضى إلى الإنترنت بشكل متزايد، بينما يُحدّث عالم الطب قواعده.

مع كل هذا الحماس، يبقى السؤال الأهم الآن هو القيمة. هل تُتداول أسهم دوكسيميتي بسعر زهيد أم أنها تستغل موجة من الضجيج الإعلامي؟ إذا نظرنا إلى مقاييس التقييم التقليدية، نجد أن الشركة تُسجل حاليًا 0 من 6 نقاط في قائمتنا لتقييم الأسهم بأقل من قيمتها الحقيقية، مما يُشير إلى أن دوكسيميتي لا تبدو مُقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا للمعايير التقليدية. ولكن، هل تُغفل هذه الأساليب شيئًا ما؟ سنُحلل لاحقًا أهم مناهج تقييم دوكسيميتي، ونُشارك في النهاية منظورًا جديدًا ودقيقًا قد يُغير نظرتك إلى قيمة السهم.

حصلت شركة دوكسيميتي على تقييم ٠/٦ فقط في اختباراتنا التقييمية. اطلع على المؤشرات التحذيرية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة Doximity

يُقدّر نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) القيمة الحقيقية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. يُستخدم هذا النهج على نطاق واسع في شركات التكنولوجيا أو الرعاية الصحية سريعة النمو، مثل Doximity، لأنه يسعى إلى تجاوز المقاييس قصيرة الأجل والتركيز على القدرة على تحقيق الأرباح على المدى الطويل.

يبلغ التدفق النقدي الحر الحالي لشركة دوكسيميتي 286.3 مليون دولار أمريكي. ويقدم المحللون توقعات مفصلة للسنوات الخمس المقبلة، حيث من المتوقع أن يرتفع هذا النمو إلى 478.1 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2030. وبعد ذلك، تُحسب زيادات أخرى باستخدام معدلات نمو معقولة لاستكمال توقعات عشر سنوات، لتصل إلى 622.1 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2035. جميع المبالغ مُقدّرة بالدولار الأمريكي.

عند خصم هذه التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمتها الحالية وحسابها، يُنتج نموذج التدفقات النقدية المخصومة قيمة جوهرية مُقدّرة قدرها 49.83 دولارًا أمريكيًا للسهم. وبالمقارنة مع سعر السوق الحالي، يعني هذا أن السهم مُبالغ في قيمته بنحو 47.0% وفقًا لهذا النموذج.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن سهم Doximity قد يكون مُبالغًا في قيمته بنسبة 47.0%. ابحث عن الأسهم المُقَدَّرة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أنشئ مُراجعًا خاصًا بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر Doximity مقابل الأرباح

يُعدّ مُعدَّل السعر إلى الأرباح (PE) مقياسًا شائع الاستخدام لتقييم مدى جاذبية شركة رابحة مثل Doximity من حيث القيمة السوقية. بالنسبة للشركات التي تُحقِّق أرباحًا ثابتة، يُساعد مُعدَّل السعر إلى الأرباح المستثمرين على تقدير المبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من الأرباح بسرعة. وهذا ما يجعله مناسبًا بشكل خاص للشركات الناضجة ذات النمو المُطرد.

تلعب توقعات النمو والمخاطر المُتصوَّرة دورًا كبيرًا في تحديد ما يعتبره المستثمرون نسبة ربحية "طبيعية" أو "عادلة". عادةً ما يُبرِّر ارتفاع نمو الأرباح المُتوقع وانخفاض المخاطر ارتفاع المُضاعِفات. عادةً ما تُحقِّق الشركات ذات العقود الآجلة غير المُستقرة أو نمو الأرباح المنخفض أرباحًا أقل.

تُتداول شركة دوكسيميتي حاليًا بمضاعف ربحية يبلغ 58.4x. وللتوضيح، يُعد هذا أعلى بقليل من متوسط الشركات المماثلة البالغ 57.8x، وأعلى بكثير من متوسط قطاع خدمات الرعاية الصحية البالغ 38.5x. بدلًا من الاعتماد كليًا على هذه المعايير التقريبية، تُقدم "النسبة العادلة" الخاصة بشركة سيمبلي وول ستريت تحليلًا أكثر دقة. تُمثل هذه النسبة العادلة، المُحددة عند 33.0x لشركة دوكسيميتي، المزيج الفريد للشركة من نمو الأرباح، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، وديناميكيات القطاع، ومستوى المخاطر.

بمراعاة هذه العوامل، يوفر المعدل العادل منظورًا أكثر دقة من متوسطات القطاع أو الشركات المماثلة وحدها. عند مقارنة مكرر الربحية الفعلي لشركة Doximity، والبالغ 58.4x، مع مكرر الربحية العادل البالغ 33.0x، يبدو أن السهم يتداول بعلاوة كبيرة عما تشير إليه أساسياته بأنه معقول.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب السعر إلى العائد (PE) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد Doximity الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرد القصصي. ببساطة، السرد القصصي هو قصتك الخاصة حول مستقبل شركة Doximity، مدعومًا برؤيتك للإيرادات والأرباح والهوامش المستقبلية، وما تعتقد أن الشركة تستحقه.

بخلاف قوائم أو نماذج التقييم الثابتة، يساعدك السرد على ربط القصة النوعية التي تؤمن بها بشأن Doximity، مثل نموها في مجال الرعاية الصحية عن بُعد، وأدوات الذكاء الاصطناعي، وقاعدة عملائها، بتوقعات مالية ملموسة، وصولاً في النهاية إلى تقدير عادل للقيمة. يجعل السرد الاستثمار أكثر شخصية وديناميكية لأنه يضع منظورك في المقدمة، ويترجم معتقداتك إلى أرقام وقرارات استثمارية عملية.

باستخدام صفحة مجتمع Simply Wall St، يمكنك بسهولة إنشاء وتحديث تقريرك الخاص ببضع نقرات، ومقارنة افتراضاتك مع توقعات المستثمرين والمحللين الآخرين الذين يستخدمون المنصة. تساعدك التقارير على تحديد ما إذا كان سهم Doximity خيارًا مناسبًا للشراء أم للبيع من خلال مقارنة القيمة العادلة المُحدثة (المستندة إلى تقريرك) مباشرةً بسعر السوق الحالي. والأفضل من ذلك كله، أنه عند ورود معلومات جديدة، سواءً من الأخبار أو الأرباح، يبقى تقريرك مُحدّثًا باستمرار، مما يجعله أداة فعّالة تنمو وتتكيف مع تطور الشركة.

على سبيل المثال، يرى بعض المستثمرين، الذين يركزون على تسريع اعتماد الذكاء الاصطناعي والرعاية الصحية الرقمية، أن القيمة العادلة لشركة Doximity قد تصل إلى 80 دولارًا أمريكيًا للسهم. بينما يرى آخرون، متخوفين من المخاطر التنظيمية أو تباطؤ نمو المستخدمين، أن القيمة العادلة أقرب إلى 55 دولارًا أمريكيًا. وهذا يُظهر مدى قوة ومرونة السرديات في مختلف وجهات النظر.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة دوكسيميتي؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع عليها مجتمعنا!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.