ارتفع سهم مستشفى الدكتور سليمان عبد القادر فقيه (TADAWUL:4017) بنسبة 5.2% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ونظراً لأن أسعار الأسهم تتبع عادة أداء الأعمال على المدى الطويل، فإننا نتساءل عما إذا كانت البيانات المالية المختلطة للشركة قد يكون لها أي تأثير سلبي على حركة سعرها الحالي. وعلى وجه الخصوص، سنولي اهتماماً لعائد حقوق المساهمين لمستشفى الدكتور سليمان عبد القادر فقيه اليوم.

العائد على حقوق المساهمين هو اختبار لمدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. وبعبارة أبسط، يقيس ربحية الشركة فيما يتعلق بحقوق المساهمين.

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لمستشفى الدكتور سليمان عبد القادر فقيه هو:

7.7% = 236 مليون ر.س ÷ 3.1 مليار ر.س (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى يونيو 2024).

"العائد" هو الربح الذي تحقق خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. وهذا يعني أنه مقابل كل ريال سعودي واحد من حقوق المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.08 ريال سعودي.

لماذا يعد العائد على حقوق المساهمين مهمًا لنمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق الملكية يقيس مدى كفاءة الشركة في توليد أرباحها. وبناءً على مقدار الأرباح التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، نستطيع بعد ذلك تقييم قدرة الشركة في المستقبل على توليد الأرباح. وبافتراض تساوي كل العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تحقق عائدًا أعلى على حقوق الملكية ومعدل احتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنة بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

نمو أرباح مستشفى الدكتور سليمان عبد القادر فقيه وعائد على حقوق المساهمين 7.7%

من الصعب أن نجادل في أن معدل العائد على حقوق الملكية لمستشفى الدكتور سليمان عبد القادر فقيه جيد في حد ذاته. وحتى عند مقارنته بمتوسط الصناعة البالغ 16%، فإن رقم العائد على حقوق الملكية مخيب للآمال إلى حد كبير. وبالتالي، يمكن تفسير ثبات أرباح مستشفى الدكتور سليمان عبد القادر فقيه على مدى السنوات الخمس الماضية بانخفاض معدل العائد على حقوق الملكية بين عوامل أخرى.

وبعد ذلك قمنا بمقارنة نمو صافي الدخل لمستشفى الدكتور سليمان عبد القادر فقيه مع الصناعة، ووجدنا أن رقم نمو الشركة أقل من متوسط معدل نمو الصناعة البالغ 20% في نفس فترة الخمس سنوات، وهو أمر مثير للقلق بعض الشيء.

إن الأساس الذي يقوم عليه تحديد قيمة الشركة مرتبط إلى حد كبير بنمو أرباحها. وما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو عدمه، مدمجًا بالفعل في سعر السهم. ومن خلال القيام بذلك، سيكون لديهم فكرة عما إذا كان السهم يتجه نحو مياه زرقاء صافية أو ما إذا كانت المياه المستنقعية تنتظرهم. أحد المؤشرات الجيدة لنمو الأرباح المتوقع هو نسبة السعر إلى الأرباح التي تحدد السعر الذي يرغب السوق في دفعه مقابل السهم بناءً على آفاق أرباحه. لذا، قد ترغب في التحقق مما إذا كان مستشفى الدكتور سليمان عبد القادر فقيه يتداول بنسبة سعر إلى أرباح مرتفعة أو منخفضة ، نسبة إلى صناعته.

هل يستخدم مستشفى الدكتور سليمان عبد القادر فقيه أرباحه المحتجزة بشكل فعال؟

لا يدفع مستشفى الدكتور سليمان عبد القادر فقيه أي أرباح منتظمة، مما يعني أن كل أرباحه يتم إعادة استثمارها في الأعمال التجارية. ومع ذلك، لا يفسر هذا سبب عدم تحقيق الشركة لأي نمو. لذا فقد تكون هناك عوامل أخرى تلعب دورًا هنا والتي قد تعيق النمو. على سبيل المثال، واجهت الشركة بعض الرياح المعاكسة.

ملخص

في المجمل، نحن مترددون بعض الشيء بشأن أداء مستشفى الدكتور سليمان عبد القادر فقيه. ففي حين تتمتع الشركة بمعدل مرتفع من إعادة الاستثمار، فإن انخفاض معدل العائد على حقوق المساهمين يعني أن كل هذا الاستثمار لا يعود بأي فائدة على المستثمرين، فضلاً عن تأثيره السلبي على نمو الأرباح. ومع ذلك، تكشف أحدث توقعات المحللين في الصناعة عن أن أرباح الشركة من المتوقع أن تتسارع. فهل تستند توقعات المحللين هذه إلى التوقعات العامة للصناعة، أم إلى أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات المحللين للشركة.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.