لن يعتقد الكثيرون أن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة ديوك إنرجي ( المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز DUK ) البالغة 19.6x جديرة بالاهتمام، في حين أن متوسط نسبة السعر إلى الأرباح في الولايات المتحدة متقاربة، إذ تبلغ حوالي 18x. ومع ذلك، قد يغفل المستثمرون عن فرصة واضحة أو انتكاسة محتملة إذا لم يكن هناك أساس منطقي لنسبة السعر إلى الأرباح.

كان نمو أرباح شركة ديوك إنرجي مؤخرًا مشابهًا جدًا لنمو معظم الشركات الأخرى. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون استمرار ضعف أداء الأرباح، مما أدى إلى انخفاض نسبة السعر إلى الربحية. في هذه الحالة، لن يُقلق سعر السهم الحالي المساهمين الحاليين على الأقل.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني حول Duke Energy .

هل يتناسب النمو مع نسبة السعر إلى الربحية؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى الأرباح، ستحتاج شركة Duke Energy إلى إنتاج نمو مماثل للسوق.

بالنظر إلى الوراء، نرى أن الشركة نجحت في زيادة ربحية السهم بنسبة 7.3% العام الماضي. ويعني الأداء القوي الأخير أنها تمكنت أيضًا من زيادة ربحية السهم بنسبة 20% إجمالًا على مدار السنوات الثلاث الماضية. لذلك، من المنطقي القول إن نمو الأرباح مؤخرًا كان محترمًا للشركة.

بالنظر إلى التوقعات، من المتوقع أن تحقق الشركة نموًا سنويًا بنسبة 6.6% خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لتقديرات المحللين الاثني عشر الذين يتابعون الشركة. ومع توقعات بنمو السوق بنسبة 11% سنويًا، فإن الشركة في وضع يسمح لها بتسجيل نتائج أرباح أضعف.

في ضوء ذلك، من اللافت للنظر أن نسبة السعر إلى الربحية لشركة ديوك إنرجي تتماشى مع غالبية الشركات الأخرى. يبدو أن العديد من المستثمرين في الشركة أقل تشاؤمًا مما يشير إليه المحللون، وهم غير مستعدين للتخلي عن أسهمهم حاليًا. سيكون من الصعب الحفاظ على هذه الأسعار، إذ من المرجح أن يُثقل هذا المستوى من نمو الأرباح كاهل أسهم الشركة في نهاية المطاف.

الكلمة الأخيرة

عادة، نحذر من المبالغة في قراءة نسب السعر إلى الأرباح عند اتخاذ قرارات الاستثمار، على الرغم من أنها قد تكشف الكثير عما يعتقده المشاركون الآخرون في السوق بشأن الشركة.

كشف فحصنا لتوقعات محللي شركة ديوك إنرجي أن توقعات أرباحها المنخفضة لا تؤثر على مكرر ربحيتها بالقدر الذي توقعناه. نشعر حاليًا بعدم الارتياح تجاه مكرر الربحية، إذ من غير المرجح أن تدعم الأرباح المستقبلية المتوقعة اتجاهًا إيجابيًا طويلًا. ما لم تتحسن هذه الظروف، فسيكون من الصعب اعتبار هذه الأسعار معقولة.

يجب عليك الانتباه إلى المخاطر، على سبيل المثال - لدى شركة Duke Energy علامتان تحذيريتان (واحدة مثيرة للقلق) نعتقد أنه يجب عليك معرفتهما.

ربما تتمكن من العثور على استثمار أفضل من Duke Energy.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.