يمكن للمستثمرين تقدير متوسط عائد السوق بشراء صندوق مؤشرات. يهدف المستثمرون النشطون إلى شراء الأسهم التي تتفوق على أداء السوق بشكل كبير، لكنهم في هذه العملية يخاطرون بأداء أقل من المتوقع. على سبيل المثال، انخفض سعر سهم شركة المراعي ( TADAWUL:2280 ) بنسبة 17% خلال العام الماضي. وهذا أقل بكثير من انخفاض السوق الذي بلغ حوالي 9.6%. مع ذلك، لم تكن العوائد على المدى الطويل سيئة للغاية، حيث انخفض السهم بنسبة 14% خلال السنوات الثلاث الماضية.

إذا كان الأسبوع الماضي مؤشراً على شيء، فإن معنويات المستثمرين تجاه شركة المراعي ليست إيجابية، لذا دعونا نرى ما إذا كان هناك عدم تطابق بين الأساسيات وسعر السهم.

على حد تعبير بافيت، "ستُبحر السفن حول العالم، لكن مجتمع الأرض المسطحة سيزدهر. ستظل هناك فجوات كبيرة بين السعر والقيمة في السوق...". إحدى الطرق البسيطة، وإن كانت غير كاملة، لدراسة كيفية تغير نظرة السوق لشركة ما هي مقارنة التغير في ربحية السهم (EPS) بحركة سعر السهم.

خلال الاثني عشر شهرًا الماضية التي انخفض فيها سعر سهم المراعي، شهدت الشركة تحسنًا في ربحية السهم بنسبة 9.5%. ربما كان سعر السهم مبالغًا فيه سابقًا.

من المنطقي القول إن سعر السهم لا يعكس نمو ربحية السهم. لذا، يُنصح بالاطلاع على بعض المقاييس الأخرى أيضًا.

ارتفعت إيرادات المراعي بنسبة 5.4% خلال العام الماضي. وبما أننا لا نستطيع تفسير حركة سعر السهم بسهولة بناءً على هذه المقاييس، فقد يكون من المفيد دراسة كيفية تغير توجهات السوق تجاه السهم.

يمكنك أن ترى أدناه كيف تغيرت الأرباح والإيرادات بمرور الوقت (اكتشف القيم الدقيقة بالنقر فوق الصورة).

سهم المراعي معروف، ويحظى بتغطية واسعة من المحللين، مما يُشير إلى رؤية واضحة للنمو المستقبلي. لذا، من المنطقي جدًا الاطلاع على توقعات المحللين لأرباح المراعي المستقبلية (تقديرات إجماع المحللين المجانية).

منظور مختلف

يؤسفنا أن نعلن أن أسهم مساهمي المراعي انخفضت بنسبة 16% هذا العام (حتى مع احتساب أرباح الأسهم). وللأسف، هذا الانخفاض أسوأ من انخفاض السوق الأوسع نطاقًا والذي بلغ 9.6%. ومع ذلك، قد يكون السبب ببساطة تأثر سعر السهم بتقلبات السوق. قد يكون من المفيد مراقبة العوامل الأساسية، تحسبًا لفرصة استثمارية جيدة. للأسف، يُختتم أداء العام الماضي بفترة سيئة، حيث يواجه المساهمون خسارة إجمالية قدرها 1.7% سنويًا على مدى خمس سنوات. ندرك أن بارون روتشيلد قد نصح المستثمرين بالشراء عند حدوث فوضى عارمة، لكننا نحذر من أنه يجب على المستثمرين التأكد أولًا من أنهم يشترون شركة عالية الجودة. مع أنه من المهم مراعاة التأثيرات المختلفة التي يمكن أن تُحدثها ظروف السوق على سعر السهم، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية. على سبيل المثال، خاطر - لدى المراعي علامتان تحذيريتان نعتقد أنه يجب عليك الانتباه إليهما.

إذا كنت تفضل التحقق من شركة أخرى - شركة ذات إمكانيات مالية متفوقة - فلا تفوت هذه القائمة المجانية للشركات التي أثبتت أنها قادرة على زيادة الأرباح.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات السعودية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.