من الناحية المثالية، ينبغي أن يتجاوز إجمالي محفظتك الاستثمارية متوسط السوق. ولكن حتى أفضل منتقي أسهم لن ينجح إلا مع بعض الاختيارات. لذلك، لا نلوم المساهمين طويلي الأمد في شركة برايت هورايزونز فاميلي سوليوشنز ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BFAM ) على تشكيكهم في قرارهم بالاحتفاظ بأسهمهم، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 41% على مدار نصف عقد. ونشك في أن المستثمرين طويلي الأمد هم المساهمون الوحيدون القلقون، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 30% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وقد واجه المساهمون وضعًا أكثر صعوبة مؤخرًا، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 18% خلال التسعين يومًا الماضية.

بعد خسارة 9.6% في الأسبوع الماضي، من المفيد التحقق من أساسيات الشركة لمعرفة ما يمكننا استنتاجه من الأداء السابق.

في مقاله "المستثمرون الخارقون في غراهام ودودسفيل"، وصف وارن بافيت كيف أن أسعار الأسهم لا تعكس دائمًا قيمة الشركة بشكل منطقي. إحدى الطرق البسيطة، وإن كانت غير كاملة، لدراسة كيفية تغير نظرة السوق لشركة ما هي مقارنة التغير في ربحية السهم (EPS) بحركة سعر السهم.

بينما انخفض سعر السهم على مدار خمس سنوات، نجحت شركة برايت هورايزونز فاميلي سوليوشنز في زيادة ربحية السهم بمعدل 8.7% سنويًا. لذا، لا يبدو أن ربحية السهم دليلٌ جيدٌ على كيفية تقييم السوق للسهم. أو ربما كان السوق متفائلًا جدًا في السابق، لذا خيّب السهم الآمال، على الرغم من تحسن ربحية السهم.

ونظرًا لعدم وجود ارتباط بين نمو ربحية السهم وانخفاض سعر السهم، فمن المفيد إلقاء نظرة على مقاييس أخرى لمحاولة فهم حركة سعر السهم.

ارتفعت الإيرادات فعليًا بنسبة 13% خلال الفترة. قد يُفسر الفحص الدقيق للإيرادات والأرباح سبب تراجع سعر السهم، وقد لا يُفسره؛ فقد تكون هناك فرصة.

يمكنك أن ترى أدناه كيف تغيرت الأرباح والإيرادات بمرور الوقت (اكتشف القيم الدقيقة بالنقر فوق الصورة).

يسرنا أن نعلن أن راتب الرئيس التنفيذي أقل من راتب معظم الرؤساء التنفيذيين في الشركات ذات رأس المال المماثل. ولكن مع أهمية مراجعة راتب الرئيس التنفيذي، يبقى السؤال الأهم: هل تستطيع الشركة زيادة أرباحها مستقبلًا؟

منظور مختلف

انخفضت أسهم شركة Bright Horizons Family Solutions بنسبة 30% خلال العام، لكن السوق نفسه ارتفع بنسبة 21%. حتى أسعار أسهم الأسهم الجيدة تنخفض في بعض الأحيان، لكننا نريد أن نرى تحسينات في المقاييس الأساسية للشركة، قبل أن نهتم بها كثيرًا. للأسف، يتوج أداء العام الماضي مسيرة سيئة، حيث يواجه المساهمون خسارة إجمالية قدرها 7% سنويًا على مدار خمس سنوات. بشكل عام، يمكن أن يكون ضعف سعر السهم على المدى الطويل علامة سيئة، على الرغم من أن المستثمرين المخالفين قد يرغبون في البحث عن السهم على أمل حدوث تحول. في حين أنه من المفيد النظر في التأثيرات المختلفة التي يمكن أن تحدثها ظروف السوق على سعر السهم، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية. خذ على سبيل المثال، شبح مخاطر الاستثمار المتواجد دائمًا. لقد حددنا علامتين تحذيريتين مع Bright Horizons Family Solutions ، ويجب أن يكون فهمهما جزءًا من عملية الاستثمار الخاصة بك.

إذا كنت ترغب في شراء الأسهم مع الإدارة، فقد تعجبك هذه القائمة المجانية للشركات. (تلميح: العديد منها غير ملحوظ، وتتمتع بتقييمات جذابة).

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.