سيشعر حاملو أسهم شركة أديا ( ناسداك: ADEA ) بالارتياح لارتفاع سعر السهم بنسبة 38% خلال الثلاثين يومًا الماضية، إلا أنه يحتاج إلى مواصلة هذا الارتفاع لتعويض الخسائر التي لحقت بمحافظ المستثمرين مؤخرًا. وبالنظر إلى الصورة الأوسع، فرغم أن مكاسب العام بأكمله البالغة 22% ليست بقوة مكاسب الشهر الماضي، إلا أنها تُعدّ معقولة إلى حد كبير.

بعد الارتفاع القوي في السعر، قد تُشير نسبة سعر السهم إلى الأرباح (P/E) لشركة أديا، البالغة 24.9 ضعفًا، إلى مؤشرات هبوطية، إذ أن ما يقرب من نصف الشركات في الولايات المتحدة لديها نسب P/E أقل من 19 ضعفًا، بل إن النسب الأقل من 11 ضعفًا ليست نادرة. مع ذلك، قد يكون ارتفاع نسبة P/E مبررًا، ويتطلب الأمر مزيدًا من البحث لتحديد مدى صحة هذا التقييم.

بفضل نمو أرباحها الذي يفوق معظم الشركات الأخرى مؤخرًا، حققت شركة أديا أداءً جيدًا نسبيًا. من المرجح أن يكون مضاعف الربحية مرتفعًا لأن المستثمرين يتوقعون استمرار هذا الأداء القوي للأرباح. وهذا ما نأمله حقًا، وإلا فإننا ندفع ثمنًا باهظًا بلا مبرر.

هل ترغب في معرفة كيف يرى المحللون مستقبل شركة أديا مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

هل يتناسب النمو مع نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة؟

نسبة السعر إلى الأرباح لشركة أديا ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا قويًا، والأهم من ذلك، أن يكون أداؤها أفضل من أداء السوق.

بالنظر إلى الماضي، حقق العام الماضي مكاسب استثنائية بلغت 77% في صافي أرباح الشركة. ومع ذلك، انخفض ربح السهم بشكل ملحوظ بنسبة 60% مقارنةً بثلاث سنوات مضت، وهو أمر مخيب للآمال. لذا، يمكن القول إن نمو الأرباح مؤخرًا لم يكن مُرضيًا للشركة.

وبالنظر إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الأربعة الذين يغطون الشركة إلى نمو الأرباح بنسبة 11% خلال العام المقبل. وهذا أقل بكثير من توقعات نمو السوق بشكل عام، والتي تبلغ 16%.

بناءً على هذه المعلومات، نجد أن تداول أسهم شركة أديا بنسبة سعر إلى ربحية أعلى من السوق أمرٌ مثير للقلق. يبدو أن العديد من مستثمري الشركة أكثر تفاؤلاً بكثير مما تشير إليه تحليلات المحللين، ولا يرغبون في التخلي عن أسهمهم بأي ثمن. وحدهم الأكثر جرأةً من سيفترضون استدامة هذه الأسعار، إذ من المرجح أن يؤثر هذا المستوى من نمو الأرباح سلبًا على سعر السهم في نهاية المطاف.

خلاصة القول بشأن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة أديا

أدى الارتفاع الكبير في أسهم شركة أديا إلى رفع نسبة السعر إلى الأرباح للشركة إلى مستوى مرتفع نسبياً. مع ذلك، فإن الاعتماد على نسبة السعر إلى الأرباح وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي بيع الأسهم ليس خياراً منطقياً، لكنها قد تكون مؤشراً عملياً لتوقعات الشركة المستقبلية.

لقد تأكدنا من أن سهم شركة أديا يُتداول حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية أعلى بكثير من المتوقع، نظرًا لأن نموها المتوقع أقل من نمو السوق بشكل عام. عندما نرى توقعات ضعيفة للأرباح مع نمو أبطأ من نمو السوق، فإننا نشك في أن سعر السهم مُعرّض لخطر الانخفاض، مما سيؤدي إلى انخفاض نسبة السعر إلى الربحية المرتفعة. ما لم تتحسن هذه الظروف بشكل ملحوظ، فمن الصعب جدًا اعتبار هذه الأسعار معقولة.

إذا كانت هذه المخاطر تجعلك تعيد النظر في رأيك بشأن شركة أديا ، فاستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم عالية الجودة للحصول على فكرة عما هو متاح أيضًا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.