عندما يكون مكرر ربحية ما يقارب نصف الشركات في الولايات المتحدة أقل من 18x، يُنصح بتجنب سهم شركة Air Products and Chemicals, Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: APD ) نظرًا لمكرر ربحيته البالغ 41.8x. ومع ذلك، نحتاج إلى دراسة الأمر بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لهذا الارتفاع الكبير في مكرر الربحية.

لم يكن أداء شركة Air Products and Chemicals جيدًا مؤخرًا، إذ تُعتبر أرباحها المتراجعة ضعيفة مقارنةً بالشركات الأخرى التي شهدت نموًا في المتوسط. ربما يتوقع الكثيرون تعافيًا ملحوظًا في أداء الأرباح الضعيف، مما حال دون انهيار نسبة السعر إلى الربحية. نأمل ذلك حقًا، وإلا فستدفع ثمنًا باهظًا دون سبب واضح.

هل ترغب بمعرفة رأي المحللين في مستقبل شركة إير برودكتس آند كيميكالز مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

هل يتناسب النمو مع ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه براحة حقيقية عندما ترى نسبة السعر إلى الربحية مرتفعة مثل تلك الخاصة بشركة Air Products and Chemicals هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح لتفوق السوق بشكل واضح.

إذا راجعنا أرباح العام الماضي، فمن المؤسف أن أرباح الشركة انخفضت بنسبة 37%. ولا تبدو السنوات الثلاث الماضية جيدة أيضًا، إذ انخفضت ربحية السهم الواحد للشركة بنسبة 29% إجمالًا. لذا، للأسف، علينا أن نعترف بأن الشركة لم تحقق نموًا جيدًا في الأرباح خلال تلك الفترة.

وبالنظر إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الذين يغطون الشركة إلى أن الأرباح ستنمو بنسبة 33% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. وهذا يُتوقع أن يكون أعلى بكثير من توقعات النمو السنوية البالغة 10% للسوق الأوسع.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن نسبة السعر إلى الربح لشركة إير برودكتس آند كيميكالز تتفوق على غالبية الشركات الأخرى. يبدو أن المساهمين غير راغبين في التخلص من شركة تتطلع إلى مستقبل أكثر ازدهارًا.

النقطة الرئيسية

إن استخدام نسبة السعر إلى الأرباح وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي عليك بيع أسهمك ليس أمرًا معقولًا، إلا أنه يمكن أن يكون دليلاً عمليًا لآفاق الشركة المستقبلية.

كما توقعنا، كشف فحصنا لتوقعات محللي شركة إير برودكتس آند كيميكالز أن توقعات أرباحها المتفائلة تُسهم في ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية. يشعر المساهمون حاليًا بالارتياح تجاه نسبة السعر إلى الربحية، وثقتهم التامة بأن أرباحهم المستقبلية ليست في خطر. ما لم تتغير هذه الظروف، ستواصل الشركة تقديم دعم قوي لسعر السهم.

من الضروري دائمًا مراعاة خطر الاستثمار الدائم. لقد حددنا أربع علامات تحذيرية في شركة Air Products and Chemicals (اثنتان منها على الأقل لا ينبغي تجاهلهما)، ويجب أن يكون فهمها جزءًا من عملية استثمارك.

من المهم التأكد من البحث عن شركة متميزة، وليس مجرد فكرة أولية تخطر على بالك. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر إلى ربحية منخفضة).

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.