من أبرز أحداث الأسبوع الماضي انخفاض أسهم شركة Clarivate Plc ( المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز: CLVT ) بنسبة 20% خلال الأسبوع الذي تلا إعلان نتائجها للربع الثاني، حيث أغلقت أمس عند 3.62 دولار أمريكي. لا تبدو النتائج مبشرة، لا سيما بالنظر إلى ارتفاع الخسائر القانونية بنسبة 340% لتصل إلى 0.11 دولار أمريكي للسهم. ورغم أن الإيرادات البالغة 621 مليون دولار أمريكي فاقت التوقعات بنسبة 5.4%، إلا أنها تبدو خيبة أمل. بعد صدور النتيجة، حدّث المحللون نموذج أرباحهم، ومن الجيد معرفة ما إذا كانوا يرون تغييرًا كبيرًا في توقعات الشركة، أم أن الأمور تسير كالمعتاد. وقد ارتأينا أن القراء سيجدون من المثير للاهتمام الاطلاع على أحدث توقعات المحللين (القانونية) لما بعد الأرباح للعام المقبل.

مع الأخذ في الاعتبار أحدث النتائج، قدّم المحللون التسعة الذين يغطون شركة كلاريفيت تقديراتٍ توافقيةً لإيراداتٍ قدرها 2.38 مليار دولار أمريكي في عام 2025، وهو ما يعكس انخفاضًا ملحوظًا بنسبة 4.8% خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. ومن المتوقع أن تنخفض خسارة السهم الواحد بشكل كبير في المستقبل القريب، لتتقلص بنسبة 41% إلى 0.38 دولار أمريكي. ومع ذلك، قبل آخر الأرباح، كان المحللون يتوقعون إيراداتٍ قدرها 2.36 مليار دولار أمريكي وخسائر قدرها 0.23 دولار أمريكي للسهم الواحد في عام 2025. لذا، من الواضح أن آراء المحللين متباينة بشأن كلاريفيت حتى بعد هذا التحديث؛ فرغم تأكيدهم مجددًا على أرقام إيراداتهم، إلا أن ذلك جاء على حساب زيادةٍ كبيرةٍ في خسائر السهم الواحد.

نتيجةً لذلك، لم يطرأ تغيير كبير على السعر المستهدف المُجمع عليه والبالغ 5.23 دولار أمريكي، حيث أكد المحللون ضمنيًا أن أداء الشركة يبدو متوافقًا مع التوقعات، على الرغم من ارتفاع الخسائر المتوقعة. هناك طريقة أخرى للتفكير في الأسعار المستهدفة، وهي النظر إلى نطاق الأسعار المستهدفة التي وضعها المحللون، لأن تنوع التقديرات قد يُشير إلى وجهات نظر متباينة حول النتائج المحتملة للشركة. حاليًا، يُقيّم المحلل الأكثر تفاؤلًا سعر سهم Clarivate عند 7.00 دولار أمريكي، بينما يُقيّمه الأكثر تشاؤمًا عند 4.00 دولار أمريكي. هناك بالتأكيد بعض الآراء المختلفة حول السهم، لكن نطاق التقديرات ليس واسعًا بما يكفي للدلالة على أن الوضع غير قابل للتنبؤ، من وجهة نظرنا.

بالنظر إلى الصورة الأوسع الآن، إحدى طرق فهم هذه التوقعات هي مقارنتها بالأداء السابق وتقديرات نمو القطاع . تشير هذه التقديرات إلى أنه من المتوقع تباطؤ الإيرادات، مع انخفاض سنوي متوقع بنسبة 9.3% بحلول نهاية عام 2025. وهذا يشير إلى انخفاض كبير عن النمو السنوي البالغ 15% خلال السنوات الخمس الماضية. في المقابل، تشير بياناتنا إلى أنه من المتوقع أن تشهد الشركات الأخرى (التي يغطيها المحللون) في نفس القطاع نموًا في إيراداتها بنسبة 5.7% سنويًا في المستقبل المنظور. من الواضح تمامًا أن إيرادات شركة Clarivate من المتوقع أن يكون أداؤها أسوأ بكثير من القطاع ككل.

الخلاصة

أهم ما يُلاحظ هو أن المحللين رفعوا تقديراتهم لخسارة السهم للعام المقبل. ولحسن الحظ، أعاد المحللون تأكيد تقديراتهم للإيرادات، مما يشير إلى أنها تسير وفقًا للتوقعات. مع أن بياناتنا تشير إلى أنه من المتوقع أن يكون أداء إيرادات شركة Clarivate أسوأ من أداء القطاع ككل. استقر السعر المستهدف للسهم عند 5.23 دولار أمريكي، حيث لم تكن التقديرات الأخيرة كافية للتأثير على أهدافهم السعرية.

انطلاقًا من هذا التوجه، نعتقد أن آفاق الأعمال على المدى الطويل أهم بكثير من أرباح العام المقبل. لدينا توقعات لشركة Clarivate حتى عام ٢٠٢٧، ويمكنك الاطلاع عليها مجانًا على منصتنا هنا.

لا تنس أن هناك مخاطر لا تزال قائمة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.