عندما يكون مكرر ربحية ما يقارب نصف الشركات في الولايات المتحدة أقل من 16x، يُنصح بتجنب سهم شركة Eaton Corporation plc ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز ETN ) نظرًا لمكرر ربحيته البالغ 25.5x. مع ذلك، قد يكون مكرر الربحية مرتفعًا لسبب وجيه، ويتطلب الأمر مزيدًا من البحث لتحديد ما إذا كان مبررًا.

كانت الفترة الأخيرة مواتية لشركة إيتون، حيث ارتفعت أرباحها بوتيرة أسرع من معظم الشركات الأخرى. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون استمرار الأداء القوي للأرباح، مما أدى إلى رفع نسبة السعر إلى الربحية. نأمل ذلك حقًا، وإلا فستدفع ثمنًا باهظًا دون سبب واضح.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن إيتون على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

هل يتناسب النمو مع ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية؟

هناك افتراض متأصل بأن الشركة يجب أن تتفوق في أدائها على السوق حتى تعتبر نسب السعر إلى الأرباح مثل نسبة إيتون معقولة.

بالنظر إلى الوراء، نرى أن الشركة حققت نموًا ملحوظًا في ربحية السهم بنسبة 18% العام الماضي. ويعني الأداء القوي الأخير أنها تمكنت أيضًا من زيادة ربحية السهم بنسبة 80% إجمالًا خلال السنوات الثلاث الماضية. وبناءً على ذلك، كان المساهمون سيرحبون على الأرجح بمعدلات نمو الأرباح متوسطة الأجل هذه.

بالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الذين يغطون الشركة إلى أن الأرباح ستنمو بنسبة 13% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو باقي السوق بنسبة 11% فقط سنويًا، وهو ما يُعدّ أقل جاذبية بشكل ملحوظ.

بناءً على هذه المعلومات، يُمكننا فهم سبب تداول إيتون عند نسبة سعر إلى ربحية مرتفعة مقارنةً بالسوق. يبدو أن المساهمين لا يرغبون في التخلص من أسهمٍ تُشير إلى مستقبلٍ أكثر ازدهارًا.

النقطة الرئيسية

عادة، نحذر من المبالغة في قراءة نسب السعر إلى الأرباح عند اتخاذ قرارات الاستثمار، على الرغم من أنها قد تكشف الكثير عما يعتقده المشاركون الآخرون في السوق بشأن الشركة.

كما توقعنا، كشف فحصنا لتوقعات محللي إيتون أن توقعات أرباحها المتفوقة تُسهم في ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية. في هذه المرحلة، يشعر المستثمرون أن احتمال تدهور الأرباح ليس كافيًا لتبرير انخفاض نسبة السعر إلى الربحية. ما لم تتغير هذه الظروف، فإنها ستواصل تقديم دعم قوي لسعر السهم.

قد تتضمن الميزانية العمومية للشركة العديد من المخاطر المحتملة. سيساعدك تحليلنا المجاني للميزانية العمومية لشركة إيتون، والذي يتضمن ستة فحوصات بسيطة، على اكتشاف أي مخاطر قد تُشكل مشكلة.

بالطبع، قد تجد استثمارًا رائعًا من خلال النظر في بعض الشركات المرشحة الجيدة. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات التي تتمتع بسجل نمو قوي، والتي تتداول بمتوسط سعر إلى ربحية منخفض.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.