اختتمت شركة إيكولاب (ECL) السنة المالية 2025 بإيرادات بلغت 4.2 مليار دولار أمريكي في الربع الأخير، وربحية أساسية للسهم الواحد قدرها 2.00 دولار أمريكي، إلى جانب صافي دخل قدره 563.9 مليون دولار أمريكي. وبهذا، بلغ إجمالي إيرادات الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 16.1 مليار دولار أمريكي، ووصلت ربحية السهم الواحد إلى 7.33 دولار أمريكي. وخلال الأرباع القليلة الماضية، تراوحت إيرادات الشركة الفصلية بين 3.7 مليار دولار أمريكي و4.2 مليار دولار أمريكي، وتراوحت ربحية السهم الواحد الأساسية بين 1.42 دولار أمريكي و2.06 دولار أمريكي، بينما ظلت ربحية السهم الواحد خلال الاثني عشر شهرًا الماضية أعلى من 7.00 دولار أمريكي. وبهامش ربح صافٍ قدره 12.9% على أساس سنوي، ومزيج من نمو الأرباح على مدى سنوات عديدة وانخفاض حديث في الأرباح السنوية، يوفر هذا التحديث للمستثمرين معلومات كافية لتقييم جودة ومرونة ربحية إيكولاب.

اطلع على تحليلنا الكامل لشركة إيكولاب.

مع ظهور أحدث الأرقام، تتمثل الخطوة التالية في معرفة كيف يتوافق ملف الأرباح هذا مع الروايات الرئيسية حول شركة إيكولاب، وأين تدعم البيانات المالية هذه الروايات أو تتعارض معها.

انخفض هامش الربح الصافي خلال الاثني عشر شهراً الماضية إلى 12.9%

• على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية، حولت شركة إيكولاب إيرادات بقيمة 16.1 مليار دولار أمريكي إلى صافي دخل بقيمة 2.1 مليار دولار أمريكي، وهو ما يعادل هامش ربح صافي بنسبة 12.9٪ مقارنة بنسبة 13.4٪ في العام السابق.
• يتوقع المحللون بالإجماع أن ترتفع هوامش الربح من 13.6% إلى 15.4% خلال السنوات الثلاث المقبلة، ويمنح هامش الربح الحالي البالغ 12.9% بالإضافة إلى صافي الدخل الفصلي الذي يتراوح بين 402.5 مليون دولار أمريكي و585 مليون دولار أمريكي بعض الدعم للمستثمرين المتفائلين، ولكنه يُظهر أيضًا أن الربحية الأخيرة أقل قليلاً من المستوى الذي تتجه إليه قصة هامش الربح المتفائلة.
  • يدعم هذا الرأي المتفائل، حيث أن ربحية السهم السابقة البالغة 7.33 دولار أمريكي ونمو الأرباح على مدى خمس سنوات بنسبة 18.6٪ سنوياً يظهران أن شركة إيكولاب قد حققت نمواً كبيراً في الأرباح على مر الزمن على الرغم من أن العام الأخير شهد نمواً سلبياً في الأرباح.
  • في الوقت نفسه، فإن الانخفاض الطفيف في هامش الربح من 13.4% إلى 12.9% وربحية السهم الفصلية التي تتراوح من 1.42 دولار أمريكي إلى 2.06 دولار أمريكي تسلط الضوء على أن الطريق إلى هوامش ربح أعلى في الرواية السائدة ليس خطًا مستقيمًا.

نمو الإيرادات بنسبة 5.8% سنوياً

• وعلى مدار العام الماضي، نمت الإيرادات بنسبة 5.8٪ لتصل إلى حوالي 16.1 مليار دولار أمريكي على أساس متراكم، مع انتقال المبيعات الفصلية من 3.70 مليار دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025 إلى 4.20 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2025.
• يربط رأي المحللين المتفق عليه نمو الإيرادات بنسبة 5.8٪ بمبادرة One Ecolab، والتسعير القائم على القيمة، وتوسع علوم الحياة، وتدعم الأرقام ذلك جزئيًا، على الرغم من أن معدل النمو أقل من 10.3٪ المذكورة لسوق الولايات المتحدة الأوسع.
  • ودعماً للرواية المتفائلة، تم وصف علوم الحياة والأعمال الرقمية بأنها مجالات ذات هامش ربح أعلى، وتولد الشركة بالفعل أكثر من 2.0 مليار دولار أمريكي من صافي الدخل، وهو ما يمكن أن يستفيد إذا استمرت هذه القطاعات في اكتساب حصة ضمن قاعدة الإيرادات البالغة 16.1 مليار دولار أمريكي.
  • بالنسبة لأكثر الآراء تفاؤلاً، فإن معدل نمو الإيرادات البالغ 5.8٪ متأخر قليلاً عن رقم السوق، كما أن الانخفاض الطفيف في هامش الربح الصافي يشير إلى أن العروض ذات القيمة الأعلى لم تترجم بعد إلى هامش ربح إجمالي أعلى في الأرقام المعلنة.

بالنظر إلى أرقام النمو هذه، يركز بعض المستثمرين على مدى توافق قصة أعمال إيكولاب مع افتراضات هامش الربح والقطاعات التفصيلية في السرد الأوسع للشركة، ويستخدمون ذلك لاختبار ما إذا كانت الأرقام الحالية تمثل فصلاً مبكراً أم مرحلة ناضجة من تلك القصة. تعرف على آراء المجتمع حول إيكولاب

نسبة السعر إلى الأرباح الممتازة وفجوة التدفقات النقدية المخصومة

• يتم تداول الأسهم بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 40.9 مرة بسعر 299.62 دولارًا أمريكيًا، مقارنة بنسبة سعر إلى ربحية في الصناعة تبلغ 25.6 مرة ومتوسط نظير يبلغ 26.2 مرة، كما أنها أعلى من تقدير القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغ 253.55 دولارًا أمريكيًا.
• يجادل المتشائمون بأن دفع 40.9 ضعف الأرباح بالإضافة إلى سعر أعلى من كل من الشركات المنافسة والقيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 253.55 دولارًا أمريكيًا يخلق الكثير من التفاؤل، كما أن المزيج الأخير من نمو الإيرادات بنسبة 5.8٪ وانخفاض هامش الربح الصافي الطفيف يعطي هذا الرأي الحذر بعض الدعم الرقمي.
  • وتتعزز المخاوف المتعلقة بالتقييم من خلال الفجوة بين سعر السهم الحالي البالغ 299.62 دولارًا أمريكيًا وسعر المحلل المستهدف البالغ 296.33 دولارًا، مما يترك مجالًا محدودًا إذا استمر نمو الإيرادات الأبطأ من السوق ونمو الأرباح السلبي الأخير.
  • في الوقت نفسه، فإن معدل نمو الأرباح على مدى خمس سنوات بنسبة 18.6٪ سنوياً ونمو الأرباح المتوقع بنحو 11٪ سنوياً يفسر سبب استمرار بعض المستثمرين في دفع مضاعف سعر/ربحية أعلى على الرغم من المخاطر الطفيفة التي تم الإشارة إليها من ارتفاع الديون.

يستغل المستثمرون المتشككون عادةً فجوات التقييم والنمو هذه لاختبار مدى تبرير السعر المرتفع للمخاطر والعوائد المتوقعة لشركة إيكولاب. 🐻 سيناريو هبوطي لشركة إيكولاب

الخطوات التالية

لمعرفة كيف ترتبط هذه النتائج بالنمو طويل الأجل والمخاطر والتقييم، اطلع على مجموعة كاملة من روايات المجتمع لشركة إيكولاب على موقع سيمبلي وول ستريت. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية حتى يتم تنبيهك عند تطور القصة.

هل لاحظت شيئًا في الأرقام يشير إلى قصة مختلفة؟ صغها في روايتك الخاصة في دقائق معدودة، وافعلها على طريقتك.

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأة رئيسية واحدة وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك في شركة إيكولاب.

اكتشف المزيد مما هو متاح

تجمع شركة إيكولاب بين نسبة سعر إلى ربحية ممتازة تبلغ 40.9 ضعفًا وسعر أعلى من تقدير التدفقات النقدية المخصومة البالغ 253.55 دولارًا أمريكيًا مع نمو في الإيرادات بنسبة 5.8٪ وهامش ربح صافي أقل قليلاً بنسبة 12.9٪.

إذا كان دفع مبالغ إضافية مقابل نمو أبطأ وفجوة في التقييم أمراً غير مريح، فخصص بضع دقائق للاطلاع على 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أسعار أكثر تواضعاً وأساسيات قوية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.