ربما يعلم معظم القراء أن سهم eGain (NASDAQ:EGAN) قد ارتفع بشكل ملحوظ بنسبة 18% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ومع ذلك، قررنا التركيز على أساسيات الشركة التي لا يبدو أنها تُعطي مؤشرًا واضحًا على وضعها المالي. وسنركز اليوم بشكل خاص على معدل العائد على حقوق الملكية لشركة eGain .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) مقياسًا لمدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. بمعنى آخر، يكشف هذا المؤشر عن نجاح الشركة في تحويل استثمارات المساهمين إلى أرباح.

كيف يتم حساب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذا، بناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة eGain هو:

5.6% = 2.9 مليون دولار أمريكي ÷ 52 مليون دولار أمريكي (على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية حتى مارس 2025).

العائد هو الدخل الذي حققته الشركة خلال العام الماضي. ويمكن تفسير ذلك بأنه مقابل كل دولار واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.06 دولار.

ما علاقة العائد على حقوق الملكية بنمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق الملكية (ROE) يقيس كفاءة الشركة في تحقيق أرباحها. وبناءً على مقدار الأرباح التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، يُمكننا تقييم قدرة الشركة المستقبلية على تحقيق الأرباح. وبافتراض تساوي جميع العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تحقق عائدًا أعلى على حقوق الملكية ومعدل احتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

نمو أرباح eGain وعائد حقوق الملكية بنسبة 5.6%

للوهلة الأولى، لا يُذكر عائد حقوق الملكية لشركة eGain. علاوة على ذلك، عند مقارنته بمتوسط عائد حقوق الملكية في القطاع والبالغ 14%، فإن عائد حقوق الملكية للشركة يُشعرنا بانخفاض الحماس. لهذا السبب، فإن انخفاض صافي دخل eGain على مدى خمس سنوات بنسبة 6.9% ليس مفاجئًا نظرًا لانخفاض عائد حقوق الملكية. مع ذلك، قد تكون هناك عوامل أخرى تُسبب انخفاض الأرباح. على سبيل المثال، تتمتع الشركة بنسبة توزيع أرباح مرتفعة جدًا، أو تواجه ضغوطًا تنافسية.

ومع ذلك، عند مقارنة نمو eGain بنمو القطاع، وجدنا أنه في حين أن أرباح الشركة آخذة في التناقص، فقد شهد القطاع نموًا في الأرباح بنسبة 22% خلال الفترة نفسها. وهذا أمر مثير للقلق.

نمو الأرباح عاملٌ أساسي في تقييم الأسهم. من المهم للمستثمر معرفة ما إذا كان السوق قد احتسب نمو أرباح الشركة المتوقع (أو انخفاضها). بذلك، سيتمكن من معرفة ما إذا كان السهم يتجه نحو الاستقرار المالي أم التقلبات. هل تُقيّم eGain بشكل عادل مقارنةً بالشركات الأخرى؟ قد تساعدك هذه المعايير الثلاثة للتقييم في اتخاذ القرار.

هل تستغل شركة eGain أرباحها بكفاءة؟

لا تدفع eGain أي أرباح منتظمة، ما يعني أن جميع أرباحها يُعاد استثمارها في الشركة، وهو ما لا يُفسر انخفاض أرباح الشركة مع أنها تحتفظ بجميع أرباحها. لذا، قد تكون هناك تفسيرات أخرى في هذا الصدد. على سبيل المثال، قد يكون أداء الشركة في تدهور.

خاتمة

بشكل عام، نعتقد أن أداء eGain قابلٌ لتفسيراتٍ عديدة. فبينما تتمتع الشركة بمعدلٍ مرتفعٍ من الاحتفاظ بالأرباح، إلا أن انخفاض معدل عائدها يُعيق على الأرجح نمو أرباحها. إضافةً إلى ذلك، تُظهر أحدث توقعات محللي القطاع أنهم يتوقعون استمرار انخفاض أرباح الشركة مستقبلًا. فهل تستند هذه التوقعات إلى التوقعات العامة للقطاع، أم إلى أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات محللينا للشركة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.