أعلن مجلس إدارة شركة إيلي ليلي آند كومباني ( NYSE:LLY ) أنه سيدفع أرباحه البالغة 1.50 دولار في العاشر من مارس، وهي زيادة عن أرباح العام الماضي المماثلة. وعلى الرغم من هذه الزيادة، فإن عائد الأرباح البالغ 0.8% لا يمثل سوى دفعة متواضعة لعائدات المساهمين.

من المحتمل أن يكون لمدفوعات إيلي ليلي تغطية أرباح قوية

في حين أن العائد مهم، فإن هناك عامل آخر يجب مراعاته فيما يتعلق بتوزيعات أرباح الشركة وهو ما إذا كانت مستويات الدفع الحالية ممكنة. بناءً على الدفعة الأخيرة، كانت أرباح إيلي ليلي أعلى بكثير من توزيعات الأرباح، لكنها لم تحول تلك الأرباح إلى تدفقات نقدية. نظرًا لأن توزيعات الأرباح تعني أن الشركة تدفع نقدًا للمستثمرين، فقد يثبت هذا أنه مشكلة في المستقبل.

وبالنظر إلى المستقبل، فمن المتوقع أن ترتفع الأرباح لكل سهم بشكل كبير خلال العام المقبل. وبافتراض أن توزيعات الأرباح ستستمر وفقًا للاتجاهات الأخيرة، فإننا نعتقد أن نسبة التوزيع ستكون 18%، وهو ما يجعلنا مرتاحين إلى حد كبير لاستدامة توزيعات الأرباح.

تتمتع شركة إيلي ليلي بسجل حافل من النجاحات

تتمتع الشركة بتاريخ طويل من دفع أرباح ثابتة. فمنذ عام 2014، كان الدفع السنوي آنذاك 1.96 دولار، مقارنة بأحدث دفعة سنوية بلغت 6.00 دولار. وهذا يعني أنها كانت تزيد توزيعاتها بنسبة 12% سنويًا خلال تلك الفترة. لذا، كانت الأرباح تنمو بسرعة كبيرة، والأمر الأكثر إثارة للإعجاب هو أنها لم تشهد أي انخفاضات ملحوظة خلال هذه الفترة.

يبدو أن توزيعات الأرباح سوف تنمو

سيسعد المستثمرون الذين احتفظوا بأسهم في الشركة خلال السنوات القليلة الماضية بدخل الأرباح الذي حصلوا عليه. فقد شهدت شركة إيلي ليلي ارتفاعًا في ربحية السهم خلال السنوات الخمس الماضية، بنسبة 16% سنويًا. وفي حين تبدو هذه الشركة جذابة على أساس الأرباح كسهم دخل، إلا أن نسبة الدفع النقدي لا تزال تجعلنا حذرين.

في ملخص

بشكل عام، ربما لا يكون هذا سهمًا رائعًا للدخل، على الرغم من زيادة الأرباح في الوقت الحالي. وفي حين أن نسبة الدفع المنخفضة هي ميزة إيجابية، إلا أن هذا يقابله الحد الأدنى من النقد لتغطية المدفوعات. لا نعتقد أن إيلي ليلي سهم رائع لإضافته إلى محفظتك إذا كان الدخل هو تركيزك.

تشهد تحركات السوق على مدى أهمية سياسة توزيع الأرباح الثابتة مقارنة بسياسة أقل قابلية للتنبؤ. ومع ذلك، هناك أمور أخرى يجب على المستثمرين مراعاتها عند تحليل أداء الأسهم. هل تبحث عن المزيد من أفكار توزيع الأرباح ذات العائد المرتفع؟ جرب مجموعتنا من الشركات التي تدفع أرباحًا قوية.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.