بيثيسدا، ماريلاند، 5 أغسطس 2025 (جلوب نيوز واير) - أعلنت شركة إلمي كوميونيتيز (المشار إليها فيما يلي باسم "الشركة" أو "إلمي") (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ELME)، وهي شركة استثمار عقاري متعددة العائلات، اليوم عن نتائجها المالية والتشغيلية للربع المنتهي في 30 يونيو 2025:

النتائج المالية
	الثلاثة أشهر المنتهية في 30 يونيو،
		2025				2024
صافي الخسارة لكل سهم مخفف	دولار	(0.04	)		دولار	(0.04	)
صافي الدخل التشغيلي الأساسي لكل سهم مخفف		0.24				0.23

أبرز النقاط التشغيلية

• ارتفع صافي الدخل التشغيلي للوحدات السكنية متعددة العائلات بنسبة 4.5% مقارنة بالربع السابق من العام الماضي
• ارتفع متوسط الإيجار الشهري الفعلي لكل منزل في نفس المتجر بنسبة 1.4% مقارنة بالربع السابق من العام الماضي
• بلغ معدل نمو الإيجار المختلط الفعال 1.3% لمحفظة المتاجر نفسها خلال الربع، ويتكون من نمو معدل الإيجار الجديد الفعال بنسبة (3.3)% ونمو معدل الإيجار المتجدد الفعال بنسبة 4.9%
• بلغت نسبة الاحتفاظ 62% خلال الربع، وهو ما يتماشى مع التوقعات
• بلغ متوسط إشغال المتاجر متعددة العائلات 94.7% خلال الربع، بزيادة قدرها 0.2% مقارنة بالربع السابق من العام الماضي
  
  

الميزانية العمومية

• بلغت السيولة المتاحة 330 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 يونيو 2025، وتتكون من التوافر بموجب تسهيل الائتمان المتجدد للشركة والنقد في متناول اليد
• بلغت نسبة صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للربع الثاني 5.6x
• تتمتع الشركة بميزانية عمومية قوية مع 125 مليون دولار فقط من الديون المستحقة قبل عام 2028 ولا يوجد ديون مضمونة
  
  

تحديث المراجعة الاستراتيجية

في 4 أغسطس 2025، أعلنت شركة إلمي عن إبرامها اتفاقية شراء وبيع مع شركة كورتلاند بارتنرز، بتاريخ 1 أغسطس 2025 ("اتفاقية الشراء")، تنص على بيع 19 مجمعًا سكنيًا متعدد العائلات مقابل حوالي 1.6 مليار دولار أمريكي. وفي 4 أغسطس 2025 أيضًا، أعلن مجلس الأمناء موافقته على خطة بيع وتصفية طوعية تنص على بيع الأصول المتبقية لشركة إلمي كوميونيتيز وتصفية وحل شركة إلمي ("خطة البيع والتصفية").

نتائج التشغيل للربع الثاني

• ارتفع صافي دخل تشغيل متاجر التجزئة متعددة الوحدات السكنية بنسبة 4.5% مقارنةً بالفترة المقابلة من العام الماضي، ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى ارتفاع إيرادات الإيجار والرسوم والإيرادات الإضافية. وارتفع متوسط الإشغال خلال الربع بنسبة 0.2% مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي ليصل إلى 94.7%.
• صافي دخل تشغيل المتاجر الأخرى - تتألف محفظة المتاجر الأخرى من أصل واحد، وهو ووترجيت 600. انخفض صافي دخل تشغيل المتاجر الأخرى بنسبة 7.3% مقارنةً بالفترة المقابلة من العام السابق، وذلك بسبب انخفاض معدل الإشغال. بلغت نسبة الإشغال والتأجير في ووترجيت 600 82.3% بنهاية الربع.
  
  

إرشادات 2025

نظرًا لإعلان صفقة بيع المحفظة واعتماد خطة البيع والتصفية، تسحب الشركة إرشاداتها وافتراضاتها السابقة لعام 2025 ولا تتوقع إصدار إرشادات جديدة لعام 2025 أو 2026.

أرباح الأسهم

في 3 يوليو 2025، دفعت شركة Elme Communities أرباحًا ربع سنوية بقيمة 0.18 دولارًا أمريكيًا للسهم.

في 4 أغسطس 2025، أعلنت شركة Elme Communities أن مجلس أمنائها قد أعلن عن توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 0.18 دولارًا للسهم سيتم دفعها في 3 أكتوبر 2025 لمساهمي السجل في 17 سبتمبر 2025.

معلومات عن البث عبر الويب والمؤتمر الهاتفي

من المقرر عقد مؤتمر أرباح الربع الثاني من عام ٢٠٢٥ يوم الأربعاء، ٦ أغسطس ٢٠٢٥، الساعة ١٠:٠٠ صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. كما سيُبث عرض تقديمي عبر الإنترنت. معلومات الوصول إلى المؤتمر الهاتفي كما يلي:

رقم مجاني للولايات المتحدة الأمريكية:	1-888-506-0062
الرقم الدولي:	1-973-528-0011
معرف المؤتمر:	990450

ستكون إعادة البث الفوري لمكالمة الأرباح متاحة حتى يوم الأربعاء الموافق 20 أغسطس 2025. معلومات الوصول إلى إعادة البث الفوري هي كما يلي:

رقم مجاني للولايات المتحدة الأمريكية:	1-877-481-4010
الرقم الدولي:	1-919-882-2331
معرف المؤتمر:	52639

ستكون إعادة بثّ المكالمة متاحةً أيضًا على قسم المستثمرين بموقع إلمي كوميونيتيز الإلكتروني www.elmecommunities.com. كما سيُتاح بثّ البثّ عبر الإنترنت بعد انتهاء المكالمة.

نبذة عن مجتمعات إلمي

تلتزم شركة إلمي كوميونيتيز بالارتقاء بجودة المنازل المتاحة للمستأجرين من ذوي الدخل المتوسط من خلال توفير مستوى أعلى من الجودة والخدمة والخبرة. الشركة هي صندوق استثمار عقاري متعدد الوحدات، يمتلك ويدير ما يقارب 9,400 وحدة سكنية في منطقتي واشنطن العاصمة وأتلانتا، ويمتلك ما يقارب 300,000 قدم مربع من المساحات التجارية. تركز إلمي كوميونيتيز على توفير منازل عالية الجودة وبأسعار معقولة لقاعدة عريضة ومتينة من طلب السوق المتوسطة، وهي تسعى إلى بناء قيمة طويلة الأجل لمساهميها.

ملاحظة: تتوفر البيانات الصحفية والمعلومات المالية التكميلية الخاصة بشركة Elme Communities على موقع الشركة على www.elmecommunities.com أو عن طريق الاتصال بعلاقات المستثمرين على الرقم (202) 774-3200.

البيانات التطلعية والتحذيرية

بعض البيانات الواردة في بيان أرباحنا هي "بيانات تطلعية" وفقًا لقانون إصلاح التقاضي في الأوراق المالية الخاصة لعام ١٩٩٥، وتنطوي على مخاطر وشكوك. تتعلق البيانات التطلعية بالتوقعات والمعتقدات والتوقعات والخطط والاستراتيجيات المستقبلية والأحداث أو الاتجاهات المتوقعة، وما شابهها من تعبيرات تتعلق بأمور ليست حقائق تاريخية. في بعض الحالات، يمكنك تحديد البيانات التطلعية من خلال استخدام مصطلحات تطلعية مثل "قد"، "سوف"، "ينبغي"، "يتوقع"، "ينوي"، "يخطط"، "يتوقع"، "يعتقد"، "يقدر"، "يتنبأ"، أو "محتمل"، أو النفي لهذه الكلمات والعبارات أو الكلمات أو العبارات المماثلة التي تُشير إلى أحداث أو اتجاهات مستقبلية، ولا تتعلق فقط بالأمور التاريخية. تتضمن هذه البيانات مخاطر معروفة وغير معروفة، وشكوكًا، وعوامل أخرى قد تجعل النتائج أو الأداء أو الإنجازات الفعلية لشركة Elme مختلفة جوهريًا عن النتائج أو الأداء أو الإنجازات المستقبلية، سواءً كانت صريحة أو ضمنية في هذه البيانات التطلعية. تشمل العوامل الإضافية التي قد تتسبب في اختلاف النتائج أو الأداء أو الإنجازات الفعلية لشركة Elme بشكل مادي عن النتائج أو الأداء أو الإنجازات المستقبلية المعبر عنها أو الضمنية من خلال مثل هذه البيانات التطلعية، على سبيل المثال لا الحصر: استيفاء أو التنازل عن الشروط لإغلاق بيع محفظة مكونة من 19 أصلًا من قبل Elme إلى شركة تابعة لشركة Cortland Partners، LLC ("معاملة بيع المحفظة") بموجب اتفاقية الشراء والبيع؛ إمكانية عدم موافقة مساهمي Elme على معاملة بيع المحفظة و/أو خطة البيع والتصفية ("خطة البيع والتصفية" ومع معاملة بيع المحفظة، "المعاملات المقترحة") أو عدم استيفاء أو التنازل عن الشروط الأخرى لإغلاق جميع العقارات التسعة عشر المدرجة في معاملة بيع المحفظة على الإطلاق أو في الجدول الزمني المتوقع؛ الصعوبات أو النفقات غير المتوقعة المتعلقة بالمعاملات المقترحة؛ التغييرات في مبلغ وتوقيت إجمالي توزيعات التصفية، بما في ذلك نتيجة لمستويات غير متوقعة من تكلفة المعاملة، أو الإغلاقات المتأخرة أو المنتهية، أو تكاليف التصفية أو الالتزامات والالتزامات غير المدفوعة أو الإضافية؛ عدم القدرة على إغلاق تمويل الديون الجديد المقترح وفقًا للشروط أو الجدول الزمني أو بالمبلغ المتوقع؛ الرسوم المرتبطة بسداد ديوننا الحالية؛ إمكانية التحويل إلى صندوق تصفية أو كيان تصفية آخر؛ قدرة مجلس أمنائنا على إنهاء خطة البيع والتصفية، سواء وافق عليها المساهمون أم لا؛ استجابة سكاننا والمستأجرين وشركائنا التجاريين للإعلان عن المعاملات المقترحة؛ الصعوبات المحتملة في الاحتفاظ بالموظفين نتيجة للإعلان عن المعاملات المقترحة؛ وقوع أي حدث أو تغيير أو ظروف أخرى يمكن أن تؤدي إلى إنهاء معاملة بيع المحفظة؛ نتيجة الإجراءات القانونية التي قد يتم اتخاذها ضد Elme وأمنائها وغيرهم فيما يتعلق بالمعاملات المقترحة؛ المخاطر المتمثلة في أن الاضطرابات الناجمة عن أو المتعلقة بالمعاملات المقترحة ستضر بأعمال Elme، بما في ذلك الخطط والعمليات الحالية؛ المخاطر المتعلقة بالقيمة السوقية للأسهم العادية لشركة Elme، بما في ذلك ما بعد موافقة المساهمين لدينا على المعاملات المقترحة؛ المخاطر المرتبطة بعقود الطرف الثالث التي تحتوي على موافقة و/أو أحكام أخرى قد يتم تشغيلها بواسطة المعاملات المقترحة؛ القيود أثناء انتظار معاملة بيع المحفظة التي قد تؤثر على قدرة Elme على متابعة فرص عمل معينة أو معاملات استراتيجية؛ المخاطر العامة التي تؤثر على صناعة العقارات وأسواق العقارات المحلية (بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، القيمة السوقية لممتلكات Elme واحتمال عدم السيولة في استثمارات Elme العقارية المتبقية)؛ ما إذا كان بيع واحد أو أكثر من ممتلكات Elme يمكن اعتباره معاملة محظورة بموجب قانون الإيرادات الداخلية لعام 1986، بصيغته المعدلة؛ قدرة Elme على الحفاظ على وضعها كصندوق استثمار عقاري لأغراض ضريبة الدخل الفيدرالية الأمريكية؛ حدوث أي حدث أو تغيير أو ظروف أخرى من شأنها أن تؤدي إلى إنهاء إحدى المعاملات المقترحة أو كلتيهما؛ والمخاطر المرتبطة بملكية العقارات بشكل عام وأصولنا العقارية بشكل خاص؛ والتطورات والظروف الاقتصادية والسوقية العامة؛ والتقلبات وعدم اليقين في الأسواق المالية.

قائمة العوامل السابقة ليست شاملة. يُرجى دراسة هذه العوامل بعناية، بالإضافة إلى المخاطر والشكوك الأخرى التي تؤثر على أعمال شركة إلمي، في قسم "عوامل الخطر" ضمن تقارير إلمي السنوية (نموذج 10-K)، والتقارير الفصلية (نموذج 10-Q)، وغيرها من الوثائق التي تقدمها إلمي من وقت لآخر إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. تُحدد هذه الملفات وتُعالج مخاطر وشكوكًا مهمة أخرى قد تُسبب اختلافًا جوهريًا في الأحداث والنتائج الفعلية عن تلك الواردة في البيانات التطلعية. تُعبّر البيانات التطلعية عن تاريخ إصدارها فقط. وبينما تعكس البيانات التطلعية حسن نية إلمي، إلا أنها لا تُعدّ ضمانًا للأداء المستقبلي. لا تلتزم إلمي بتحديث بياناتها التطلعية أو عوامل الخطر لتعكس المعلومات الجديدة أو الأحداث المستقبلية أو غير ذلك.

يتضمن بيان الأرباح هذا أيضًا معلوماتٍ استشرافيةً غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. ينبغي النظر إلى هذه المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، إلى جانب صافي الدخل (الخسارة)، وليس كبدائل له، كمقياسٍ لأداءنا التشغيلي. يُرجى الاطلاع على الصفحات التالية للاطلاع على التعريفات والتسويات المقابلة لهذه المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا.

اتصال:

إيمي هوبكنز

نائب الرئيس، علاقات المستثمرين

البريد الإلكتروني: ahopkins@elmecommunities.com

أسفل؛ ">

مجتمعات ELME والشركات التابعة لها
أبرز النقاط المالية
(بالآلاف، باستثناء بيانات السهم الواحد)
(غير مدققة)
	الثلاثة أشهر المنتهية في 30 يونيو								الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو
نتائج التشغيل		2025				2024				2025				2024
ربح
إيرادات تأجير العقارات	دولار	62,099			دولار	60,103			دولار	123,592			دولار	119,616
نفقات
تشغيل وصيانة الممتلكات		14,624				13,996				28,799				27,460
ضرائب العقارات والتأمين		8,038				7,986				15,857				16,241
إدارة الممتلكات		2,256				2,175				4,502				4,393
العامة والإدارية		7,689				6,138				16,918				12,334
الاستهلاك والإطفاء		23,560				23,895				46,799				48,838
		56,167				54,190				112,875				109,266
الدخل التشغيلي للعقارات		5,932				5,913				10,717				10,350
الإيرادات (المصروفات) الأخرى
مصاريف الفائدة		(9,498	)			(9,384	)			(18,958	)			(18,878	)
الدخل الآخر		—				—				—				1,410
		(9,498	)			(9,384	)			(18,958	)			(17,468	)
صافي الخسارة	دولار	(3,566	)		دولار	(3,471	)		دولار	(8,241	)		دولار	(7,118	)
صافي الخسارة	دولار	(3,566	)		دولار	(3,471	)		دولار	(8,241	)		دولار	(7,118	)
الاستهلاك والإطفاء		23,560				23,895				46,799				48,838
أموال NAREIT من العمليات	دولار	19,994			دولار	20,424			دولار	38,558			دولار	41,720
عمولات التأجير المرسملة		(4	)			—				(4	)			—
تحسينات رأس المال المتكررة		(3,203	)			(2,144	)			(6,120	)			(4,915	)
الإيجارات المستقيمة، صافي		86				25				166				40
الاستهلاك والإطفاء غير العقاري لتكاليف الديون		1,269				1,259				2,540				2,429
استهلاك الأصول غير الملموسة الإيجارية، صافي		(167	)			(163	)			(336	)			(325	)
استهلاك وتسجيل تعويضات الأسهم المقيدة ووحدات الأسهم		1,740				1,045				3,113				2,135
الأموال المعدلة من العمليات	دولار	19,715			دولار	20,446			دولار	37,917			دولار	41,084

		الثلاثة أشهر المنتهية في 30 يونيو								الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو
بيانات لكل سهم:			2025				2024				2025				2024
صافي الخسارة	(أساسي)	دولار	(0.04	)		دولار	(0.04	)		دولار	(0.10	)		دولار	(0.08	)
	(مخفف)	دولار	(0.04	)		دولار	(0.04	)		دولار	(0.10	)		دولار	(0.08	)
ناريت إف إف أو	(أساسي)	دولار	0.23			دولار	0.23			دولار	0.44			دولار	0.47
	(مخفف)	دولار	0.23			دولار	0.23			دولار	0.43			دولار	0.47
الأرباح المدفوعة		دولار	0.18			دولار	0.18			دولار	0.36			دولار	0.36
متوسط الأسهم القائمة المرجحة - الأساسية			88,093				87,910				88,078				87,898
متوسط الأسهم القائمة المرجحة - المخففة			88,093				87,910				88,078				87,898
متوسط الأسهم القائمة المرجحة - المخففة (لـ NAREIT FFO)			88,414				87,975				88,436				87,936

">

مجتمعات ELME والشركات التابعة لها
الميزانيات العمومية الموحدة
(بالآلاف، باستثناء بيانات السهم الواحد)
(غير مدققة)
	30 يونيو 2025				31 ديسمبر 2024
أصول
أرض	دولار	383,808			دولار	383,808
العقارات المدرة للدخل		2,013,831				1,999,525
		2,397,639				2,383,333
الاستهلاك والإطفاء المتراكم		(662,209	)			(618,299	)
العقارات المدرة للدخل الصافي		1,735,430				1,765,034
العقارات قيد التطوير أو المخصصة للتطوير المستقبلي		30,980				30,980
إجمالي العقارات المخصصة للاستثمار، صافي		1,766,410				1,796,014
النقد وما يعادله		4,786				6,144
النقد المقيد		2,307				2,465
الإيجارات والمستحقات الأخرى		12,250				12,511
المصروفات المدفوعة مقدمًا والأصول الأخرى		24,451				28,628
إجمالي الأصول	دولار	1,810,204			دولار	1,845,762
الإلتزامات
أوراق مالية مستحقة الدفع، صافي	دولار	523,196			دولار	522,953
خط الائتمان		175,000				176,000
الحسابات الدائنة والالتزامات الأخرى		38,230				36,293
أرباح مستحقة الدفع		15,947				15,898
الإيجارات المقدمة		5,079				6,257
ودائع تأمين المستأجر		6,282				6,283
إجمالي المطلوبات		763,734				763,684
عدالة
حقوق المساهمين
الأسهم المفضلة؛ القيمة الاسمية 0.01 دولار؛ 10000 سهم مصرح به؛ لا يوجد أسهم مصدرة أو متداولة		—				—
أسهم ذات فائدة مفيدة، بقيمة اسمية 0.01 دولار أمريكي؛ 150,000 سهم مصرح به: 88,162 و88,029 سهمًا مُصدرًا ومتداولًا، اعتبارًا من 30 يونيو 2025 و31 ديسمبر 2024، على التوالي		882				880
رأس مال إضافي مدفوع		1,743,161				1,740,078
التوزيعات التي تزيد عن صافي الدخل		(686,226	)			(646,095	)
الخسارة الشاملة الأخرى المتراكمة		(11,624	)			(13,066	)
إجمالي حقوق المساهمين		1,046,193				1,081,797
المصالح غير المسيطرة في الشركات التابعة		277				281
إجمالي حقوق الملكية		1,046,470				1,082,078
إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية	دولار	1,810,204			دولار	1,845,762

تحتوي الجداول التالية على مطابقات للخسارة الصافية مع صافي الدخل التشغيلي وصافي الدخل التشغيلي للمتجر نفسه للفترة المعروضة (بالآلاف):
	الثلاثة أشهر المنتهية في 30 يونيو								الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو
		2025				2024				2025				2024
صافي الخسارة	دولار	(3,566	)		دولار	(3,471	)		دولار	(8,241	)		دولار	(7,118	)
التعديلات:
مصاريف إدارة الممتلكات		2,256				2,175				4,502				4,393
المصروفات العمومية والإدارية		7,689				6,138				16,918				12,334
استهلاك واستهلاك العقارات		23,560				23,895				46,799				48,838
مصاريف الفائدة		9,498				9,384				18,958				18,878
الدخل الآخر		—				—				—				(1,410	)
إجمالي صافي الدخل التشغيلي (NOI)	دولار	39,437			دولار	38,121			دولار	78,936			دولار	75,915
صافي الدخل التشغيلي للوحدات السكنية المتعددة:
محفظة المتجر نفسه	دولار	36,483			دولار	34,927			دولار	72,944			دولار	69,497
تطوير		(61	)			(57	)			(124	)			(114	)
المجموع		36,422				34,870				72,820				69,383
NOI أخرى (ووترجيت 600)		3,015				3,251				6,116				6,532
إجمالي صافي الدخل التشغيلي	دولار	39,437			دولار	38,121			دولار	78,936			دولار	75,915

يتضمن الجدول التالي تسوية الخسارة الصافية إلى الأموال الأساسية من العمليات للفترة المعروضة (بالآلاف، باستثناء بيانات السهم الواحد):
		الثلاثة أشهر المنتهية في 30 يونيو								الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو
			2025				2024				2025				2024
صافي الخسارة		دولار	(3,566	)		دولار	(3,471	)		دولار	(8,241	)		دولار	(7,118	)
يضيف:
استهلاك واستهلاك العقارات			23,560				23,895				46,799				48,838
أموال NAREIT من العمليات			19,994				20,424				38,558				41,720
إضافة/(خصم):
المصروفات غير التشغيلية الأخرى (1)			1,503				60				4,544				60
مصاريف نهاية الخدمة			—				64				—				64
مكاسب على حقوق ارتفاق الأراضي			—				—				—				(1,410	)
الأموال الأساسية من العمليات		دولار	21,497			دولار	20,548			دولار	43,102			دولار	40,434
		الثلاثة أشهر المنتهية في 30 يونيو								الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو
بيانات لكل سهم:			2025				2024				2025				2024
ناريت إف إف أو	(أساسي)	دولار	0.23			دولار	0.23			دولار	0.44			دولار	0.47
	(مخفف)	دولار	0.23			دولار	0.23			دولار	0.43			دولار	0.47
FFO الأساسية	(أساسي)	دولار	0.24			دولار	0.23			دولار	0.49			دولار	0.46
	(مخفف)	دولار	0.24			دولار	0.23			دولار	0.49			دولار	0.46
متوسط الأسهم القائمة المرجحة - الأساسية			88,093				87,910				88,078				87,898
متوسط الأسهم القائمة المرجحة - المخففة (لـ NAREIT و Core FFO)			88,414				87,975				88,436				87,936

^{(1) تتكون النفقات غير التشغيلية الأخرى خلال عام 2025 من الخدمات الاستشارية والقانونية المقدمة من قبل أطراف ثالثة فيما يتعلق باتفاقية التعاون التي تم الكشف عنها سابقًا مع Argosy-Lionbridge Management، LLC في الربع الأول من عام 2025 ومراجعة البدائل الاستراتيجية الرسمية التي أعلنا عنها سابقًا.}

padding-right: 0; text-align: right; vertical-align: middle; vertical-align: bottom; ">—

الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) (بالآلاف):
	الثلاثة أشهر المنتهية في 30 يونيو								الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو
		2025				2024				2025				2024
صافي الخسارة	دولار	(3,566	)		دولار	(3,471	)		دولار	(8,241	)		دولار	(7,118	)
إضافة/(خصم):
مصاريف الفائدة		9,498				9,384				18,958				18,878
استهلاك واستهلاك العقارات		23,560				23,895				46,799				48,838
الاستهلاك غير العقاري		198				197				397				308
مصاريف نهاية الخدمة		—				64				—				64
المصروفات غير التشغيلية الأخرى (1)		1,503				60				4,544				60
مكاسب على حقوق ارتفاق الأراضي		—							—				(1,410	)
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة	دولار	31,193			دولار	30,129			دولار	62,457			دولار	59,620

^{(1) تتكون النفقات غير التشغيلية الأخرى خلال عام 2025 من الخدمات الاستشارية والقانونية المقدمة من قبل أطراف ثالثة فيما يتعلق باتفاقية التعاون التي تم الكشف عنها سابقًا مع Argosy-Lionbridge Management، LLC في الربع الأول من عام 2025 ومراجعة البدائل الاستراتيجية الرسمية التي أعلنا عنها سابقًا.}

المقاييس المالية غير المقبولة عمومًا

الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة هي الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، والأرباح/الخسائر من بيع العقارات، والأرباح/الخسائر الناتجة عن الخسائر، وانخفاض قيمة العقارات، والأرباح/الخسائر الناتجة عن إطفاء الديون، والأرباح/الخسائر الناتجة عن مشتقات أسعار الفائدة، ومصاريف إنهاء الخدمة، ومصاريف الاستحواذ، والأرباح من الأنشطة غير المتعلقة بالتصرف، وتسوية الضرائب المؤجلة، وشطب تكاليف المتابعة، والأرباح من حقوق ارتفاق الأراضي. أُدرجت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة في هذه الوثيقة لأننا نعتقد أنها تساعد المستثمرين والمقرضين على فهم قدرتنا على تحمل الديون وخدمتها، وعلى تغطية النفقات الرأسمالية. الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة هي مقياس غير موحد وغير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، وقد تُحسب بشكل مختلف من قِبل صناديق الاستثمار العقاري الأخرى.

الأموال المعدلة من العمليات ("AFFO") هي مقياس غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. تُحسب بطرح (1) التحسينات المتكررة، وتحسينات المستأجرين، وتكاليف التأجير، التي تُرسمل وتُستهلك، واللازمة لصيانة عقاراتنا وتدفق إيراداتنا (باستثناء البنود التي تم التفكير فيها قبل الاستحواذ أو المرتبطة بتطوير/إعادة تطوير العقار)، و(2) الإيجارات الثابتة، ثم إضافة (3) الاستهلاك والإطفاء غير العقاري، و(4) مصاريف فوائد القيمة العادلة غير النقدية، و(5) استهلاك تعويضات الأسهم المقيدة، ثم إضافة أو طرح (6) استهلاك الأصول غير الملموسة للإيجار، و(7) انخفاض قيمة العقارات، و(8) الأرباح/الخسائر غير النقدية من إطفاء الديون، حسب الاقتضاء. أُدرجت الأموال المعدلة من العمليات في هذه الوثيقة، لأننا نعتبرها مقياسًا لأداء قدرة صندوق الاستثمار العقاري على تحمل الديون وخدمتها، وتوزيع الأرباح على مساهميه. AFFO هو مقياس غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا وغير موحد، وقد يتم حسابه بشكل مختلف بواسطة صناديق الاستثمار العقاري الأخرى.

يتم حساب الأموال المعدلة الأساسية من العمليات ("الأموال المعدلة الأساسية من العمليات") عن طريق تعديل AFFO للعناصر التالية (التي نعتقد أنها لا تشير إلى أداء محفظة التشغيل الخاصة بـ Elme Communities وتؤثر على القياس المقارن لأداء التشغيل الخاص بـ Elme Communities بمرور الوقت): (1) المكاسب أو الخسائر على إطفاء الديون والمكاسب أو الخسائر على مشتقات أسعار الفائدة، (2) النفقات المتعلقة بأنشطة الاستحواذ والهيكلة، (3) تكاليف انتقال المديرين التنفيذيين غير القائمة على الأسهم، ونفقات نهاية الخدمة والنفقات الأخرى المتعلقة بإعادة هيكلة الشركات وتقاعد المديرين التنفيذيين أو استقالاتهم، (4) النفقات التي تتكون من الخدمات الاستشارية والقانونية المقدمة من قبل أطراف ثالثة فيما يتعلق بمراجعة البدائل الاستراتيجية الرسمية التي أعلنا عنها سابقًا واتفاقية التعاون التي تم الكشف عنها سابقًا، (5) انخفاض قيمة الممتلكات، ومكاسب وخسائر الإصابات، والمكاسب أو الخسائر على البيع غير المستبعدة بالفعل من Core AFFO، حسب الاقتضاء، (6) شطب تكاليف الملاحقة، (7) التعديل على الضرائب المؤجلة و(8) الربح على حقوق ارتفاق الأراضي. قد تختلف هذه البنود اختلافًا كبيرًا من فترة لأخرى، تبعًا لحجم عمليات الاستحواذ لدينا وسداد الديون، من بين عوامل أخرى. نعتقد أنه باستبعاد هذه البنود، يُعدّ AFFO الأساسي مقياسًا مفيدًا ومكملًا لأداء شركة Elme Communities على تحمل الديون وخدمتها، وتوزيع الأرباح على مساهميها. يُعدّ AFFO الأساسي مقياسًا غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) وغير موحد، وقد تُحسبه صناديق الاستثمار العقاري الأخرى بشكل مختلف.

يتم حساب الأموال الأساسية من العمليات ("الأموال الأساسية من العمليات") عن طريق تعديل NAREIT FFO للعناصر التالية (التي نعتقد أنها لا تشير إلى أداء محفظة التشغيل الخاصة بـ Elme Communities وتؤثر على القياس المقارن لأداء التشغيل الخاص بـ Elme Communities بمرور الوقت): (1) المكاسب أو الخسائر على إطفاء الديون والمكاسب أو الخسائر على مشتقات أسعار الفائدة، (2) النفقات المتعلقة بأنشطة الاستحواذ والهيكلة، (3) تكاليف انتقال المديرين التنفيذيين ونفقات نهاية الخدمة والنفقات الأخرى المتعلقة بإعادة هيكلة الشركات وتقاعد المديرين التنفيذيين أو استقالاتهم، (4) النفقات التي تتكون من الخدمات الاستشارية والقانونية المقدمة من قبل أطراف ثالثة فيما يتعلق بمراجعة البدائل الاستراتيجية الرسمية التي أعلنا عنها سابقًا واتفاقية التعاون التي تم الكشف عنها سابقًا، (5) انخفاض قيمة الممتلكات، ومكاسب وخسائر الإصابات، والمكاسب أو الخسائر على البيع غير المستبعدة بالفعل من NAREIT FFO، حسب الاقتضاء، (6) شطب تكاليف الملاحقة، (7) التعديل على الضرائب المؤجلة و(8) الربح على حقوق ارتفاق الأراضي. قد تختلف هذه البنود اختلافًا كبيرًا من فترة لأخرى، تبعًا لحجم نشاط الاستحواذ لدينا وسداد الديون، من بين عوامل أخرى. نعتقد أنه باستبعاد هذه البنود، يُعدّ صافي التدفقات النقدية التشغيلية الأساسي (Core FFO) مقياسًا مفيدًا ومكملًا لقدرة شركة Elme Communities على تحمل الديون وسدادها، وتوزيع الأرباح على مساهميها. يُعد صافي التدفقات النقدية التشغيلية الأساسي (Core FFO) مقياسًا غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) وغير موحد، وقد تُحسب بشكل مختلف من قِبل صناديق الاستثمار العقاري الأخرى.

يتم تعريف أموال NAREIT من العمليات ("FFO") من قبل إعادة بيان الورقة البيضاء لـ FFO للجمعية الوطنية لصناديق الاستثمار العقاري ("NAREIT") لعام 2018، على أنها صافي الدخل (المحسوب وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا ("GAAP") باستثناء المكاسب (أو الخسائر) المرتبطة بمبيعات العقارات وانخفاض قيمة العقارات القابلة للاستهلاك وانخفاض قيمة العقارات وإهلاكها. نعتبر أن NAREIT FFO مقياسًا تكميليًا قياسيًا لصناديق الاستثمار العقاري ("REITs")، ونعتقد أنه مقياس مفيد لأنه يسهل فهم الأداء التشغيلي لعقاراتنا دون إعطاء تأثير لانخفاض قيمة العقارات وإهلاكها، والذي يفترض تاريخيًا أن قيمة الأصول العقارية تنخفض بشكل متوقع بمرور الوقت. نظرًا لأن قيم العقارات قد ارتفعت أو انخفضت تاريخيًا مع ظروف السوق، فإننا نعتقد أن NAREIT FFO يوفر للمستثمرين مؤشرًا أكثر دقة لقدرتنا على تحمل الديون وخدمتها، وإجراء النفقات الرأسمالية وتمويل الاحتياجات الأخرى. قد لا يكون NAREIT FFO الخاص بنا قابلاً للمقارنة بـ صافي التدفقات النقدية من صناديق الاستثمار العقاري الأخرى. قد لا تُعرّف هذه الصناديق المصطلح وفقًا لتعريف NAREIT الحالي، أو قد تفسره بشكل مختلف. صافي التدفقات النقدية من صناديق الاستثمار العقاري الأخرى هو مقياس غير مُعتمد على مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا.

يمثل صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة صافي الدين في نهاية الفترة مقسومًا على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة للفترة، سواءً على أساس سنوي (أي أن فترات الثلاثة أشهر مضروبة في أربعة) أو على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية. نُعرّف صافي الدين بأنه إجمالي الدين المستحق المُبلغ عنه في ميزانياتنا العمومية الموحدة، مطروحًا منه النقد وما يعادله في نهاية الفترة.

صافي الدخل التشغيلي ("NOI") ، المُعرّف بأنه إيرادات إيجار العقارات مطروحًا منها مصاريف التشغيل العقارية المباشرة، هو مقياس غير مُعتمد على مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. يُحسب صافي الدخل التشغيلي على أنه صافي الدخل، مطروحًا منه إيرادات غير عقارية، ونتائج العمليات المتوقفة (بما في ذلك الربح أو الخسارة من البيع، إن وُجدت)، بالإضافة إلى مصاريف الفوائد، والاستهلاك والإطفاء، ومصاريف نشأة عقود الإيجار، والمصاريف العمومية والإدارية، وتكاليف الاستحواذ، وانخفاض قيمة العقارات، ومكاسب وخسائر الخسائر الناتجة عن الحوادث، ومكاسب وخسائر إطفاء الديون. لا يشمل صافي الدخل التشغيلي مصاريف الإدارة، والتي تتكون من تكاليف إدارة العقارات للشركات ورسوم إدارة العقارات المدفوعة لأطراف ثالثة. يُعد صافي الدخل التشغيلي مقياس الأداء الرئيسي الذي نستخدمه لتقييم نتائج عملياتنا على مستوى العقار. نعتقد أن صافي الدخل التشغيلي مقياس أداء مُفيد لأنه، عند مُقارنته عبر الفترات، يعكس تأثير اتجاهات معدلات الإشغال، وأسعار الإيجار، وتكاليف التشغيل على العمليات دون استخدام الرافعة المالية، مما يُوفر منظورًا لا يتضح مباشرةً من صافي الدخل. يستثني صافي الدخل التشغيلي بعض المكونات من صافي الدخل لتقديم نتائج أكثر ارتباطًا بنتائج عمليات العقار. على سبيل المثال، لا يرتبط مصاريف الفوائد بالضرورة بالأداء التشغيلي للأصول العقارية. إضافةً إلى ذلك، قد يُؤثر الاستهلاك والإطفاء، نتيجةً لمحاسبة التكلفة التاريخية وتقديرات العمر الإنتاجي، على الأداء التشغيلي على مستوى العقار. بناءً على ما سبق، نُقدم صافي الدخل التشغيلي كمُكمّل لصافي الدخل، محسوبًا وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا. لا يُمثل صافي الدخل التشغيلي صافي الدخل أو الدخل من العمليات المستمرة المحسوب وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا. وبالتالي، لا ينبغي اعتبار صافي الدخل التشغيلي بديلاً لهذه المقاييس كمؤشر على أدائنا التشغيلي.

تعريفات أخرى

يُمثل متوسط الإيجار الشهري الفعلي لكل منزل متوسط الإيجار الفعلي (بعد خصم التنازلات) لعقود الإيجار القائمة، مضافًا إليه إيجار السوق للمنازل الشاغرة، مقسومًا على إجمالي عدد المنازل. نعتقد أن متوسط الإيجار الشهري الفعلي لكل منزل يُعدّ مقياسًا مفيدًا لتقييم متوسط أسعار منازلنا. وهو أحد مكونات إيرادات السكن، التي تُستخدم لحساب صافي الدخل التشغيلي. ولا يُمثل إيرادات الإيجار الفعلية المُحصّلة لكل وحدة.

يعتمد متوسط الإشغال على متوسط عدد الشقق السكنية المشغولة يوميًا كنسبة مئوية من إجمالي الشقق السكنية.

تُمثل الاستراتيجية الحالية فئة كل مجمع سكني في محفظتنا الاستثمارية بناءً على مجموعة من المعايير. تتكون استراتيجياتنا من الفئات الفرعية التالية: الفئة أ، الفئة أ-، الفئة ب ذات القيمة المضافة، والفئة ب. يعتمد تصنيف المجمع السكني على عدة عوامل، منها تاريخه، وموقعه، ووسائل الراحة والخدمات، ومحفزات نمو الإيجارات، ونسبة الإيجار إلى السوق.

• تعتبر المجتمعات من الفئة (أ) حديثة التطوير وموقعها جيد وتتمتع بوسائل راحة وخدمات تنافسية وتحقق معدلات إيجار متوسطة أعلى بكثير من متوسط إيجارات السوق.
• تم تطوير مجتمعات الفئة (أ) خلال العشرين عامًا الماضية وتتميز بتحسينات تشغيلية وترقيات في الوحدات وإيجارات تساوي أو تفوق متوسط إيجارات السوق.
• مجمعات القيمة المضافة من الفئة ب، يزيد عمرها عن 20 عامًا، لكنها تتميز بتحسينات تشغيلية وإمكانيات قوية لتجديد الوحدات. وتتمتع هذه المجمعات بأسعار إيجار متوسطة أقل من متوسط إيجارات السوق للوحدات التي لم يتم تجديدها.
• تبلغ أعمار المجتمعات من الفئة B أكثر من 20 عامًا، وتتميز بتحسينات تشغيلية وتحقق معدلات إيجار متوسطة أقل من متوسط إيجارات السوق.
  
  

يتم حساب نسبة تغطية خدمة الدين عن طريق قسمة الأرباح المنسوبة إلى حصة السيطرة قبل مصاريف الفائدة والضرائب والإهلاك والاستهلاك وانخفاض قيمة العقارات والأرباح من بيع العقارات والأرباح/الخسائر من إطفاء الدين ومصاريف التعويض ومصاريف الاستحواذ والهيكلة والأرباح/الخسائر من الأنشطة غير المتعلقة بالتصرف والأرباح على حقوق ارتفاق الأراضي على مصاريف الفائدة (بما في ذلك مصاريف الفائدة من العمليات المتوقفة) واستهلاك رأس المال.

نسبة الدين إلى إجمالي القيمة السوقية هي إجمالي الدين مقسومًا على مجموع إجمالي الدين بالإضافة إلى القيمة السوقية للأسهم القائمة في نهاية الفترة.

تُحسب نسبة الأرباح إلى الرسوم الثابتة بقسمة الأرباح المنسوبة إلى حصة المسيطر على الرسوم الثابتة. ولهذا الغرض، تتكون الأرباح من الدخل من العمليات المستمرة (أو صافي الدخل في حال عدم وجود عمليات متوقفة) مضافًا إليه الرسوم الثابتة، مطروحًا منه الفائدة المرسملة. تتكون الرسوم الثابتة من مصاريف الفوائد (باستثناء مصاريف الفوائد من العمليات المتوقفة)، بما في ذلك التكاليف المطفأة لإصدار الديون، مضافًا إليها تكاليف الفوائد المرسملة.

يتم حساب انتهاء الإشغال من خلال حساب عدد المنازل المشغولة كنسبة مئوية من إجمالي المنازل اعتبارًا من اليوم الأخير من تلك الفترة.

يُعرَّف نمو معدل الإيجار بأنه متوسط النسبة المئوية للتغير في الإيجار الإجمالي (باستثناء أثر التنازلات) أو الإيجار الفعلي (بعد خصم التنازلات) لعقد إيجار جديد أو مُجدَّد لوحدة سكنية متعددة الوحدات، مقارنةً بعقد الإيجار السابق، بناءً على تاريخ الانتقال. ويمثل المعدل "المختلط" المتوسط المرجح لنمو معدل الإيجار الجديد والمُجدَّد المُحقق.

تُمثل التحسينات الرأسمالية المتكررة تحسينات غير تراكمية في المباني، وهي ضرورية للحفاظ على دخل العقار وقيمته. ولا تشمل هذه التحسينات رأس مال الاستحواذ الذي أُخذ في الاعتبار عند الاكتتاب في شراء مبنى، أو الذي تم تكبده لرفع مستوى المبنى إلى "مستوى التشغيل". تشمل هذه الفئة التحسينات التي تُجرى عند الحاجة عند خلو الشقة. بالإضافة إلى التحسينات المتعلقة بفترة إيجار الشقة، تشمل هذه التحسينات إصلاح الواجهات، وتركيب أنظمة تدفئة وتكييف جديدة، واستبدال الأسفلت، وتهيئة المناظر الطبيعية الدائمة، وإضاءة جديدة، وتشطيبات جديدة.

يمثل الاحتفاظ النسبة المئوية لإيجارات الوحدات السكنية المتعددة التي تم تجديدها والتي كان من المقرر أن تنتهي صلاحيتها في الفترة المعروضة.

تشمل محفظة العقارات ذات المتاجر نفسها العقارات المملوكة طوال السنوات المقارنة، وتستثني العقارات قيد إعادة التطوير أو التطوير، والعقارات التي تم شراؤها أو بيعها أو تصنيفها للبيع خلال السنوات المقارنة. نصنف عقاراتنا إلى "عقارات من نفس المتجر" أو "عقارات غير من نفس المتجر" لأغراض تقييم الأداء التشغيلي المقارن. نُعرّف العقارات المُطوّرة بأنها تلك التي خططنا أو نُجري عليها أنشطة بناء رئيسية على أراضٍ قائمة أو مكتسبة بموجب خطة تطوير معتمدة. تُصنّف العقارات المُطوّرة على أنها من نفس المتجر عندما تصل إلى نسبة إشغال مستقرة (90%) قبل بداية العام السابق. نُعرّف العقارات المُعاد تطويرها بأنها تلك التي خططنا أو نُجري عليها أنشطة تطوير وبناء كبيرة على مبانٍ قائمة أو مكتسبة بموجب خطة معتمدة، مما يؤثر على نتائج التشغيل الحالية، ونسبة الإشغال، والقدرة على تأجير المساحات مع تحقيق عائد اقتصادي أعلى للعقار. نُصنّف العقار المُعاد تطويره على أنه من نفس المتجر عندما تكتمل أنشطة إعادة التطوير في معظم السنوات التي تتم مقارنتها. لدينا حاليًا مجموعتان من المتاجر المتماثلة: "المتاجر المتعددة العائلات المتماثلة" والتي تتألف من مجتمعات الشقق المتماثلة و"متاجر أخرى متماثلة" والتي تتألف من عقارنا التجاري في واترجيت 600.