عندما يكون لدى ما يقارب نصف الشركات في الولايات المتحدة نسب سعر إلى ربحية (أو "مضاعف ربحية") أقل من 19 ضعفًا، قد تفكر في تجنب أسهم شركة Energy Recovery, Inc. ( NASDAQ:ERII ) تمامًا نظرًا لمضاعف ربحيتها البالغ 39.2 ضعفًا. مع ذلك، ليس من الحكمة الاعتماد على مضاعف الربحية وحده، فقد يكون هناك تفسير لارتفاعه الشديد.

مع نمو أرباح أقل من معظم الشركات الأخرى مؤخرًا، كان أداء شركة "إنرجي ريكفري" بطيئًا نسبيًا. ربما يتوقع الكثيرون تحسنًا ملحوظًا في أداء الأرباح المتواضع، مما حال دون انهيار نسبة السعر إلى الأرباح. نأمل ذلك حقًا، وإلا فإننا ندفع ثمنًا باهظًا بلا مبرر.

إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين للمستقبل، فعليك الاطلاع على تقريرنا المجاني حول استعادة الطاقة .

هل هناك نمو كافٍ لاستعادة الطاقة؟

إن الوقت الوحيد الذي ستشعر فيه بالراحة التامة عند رؤية نسبة سعر/ربحية مرتفعة مثل نسبة شركة Energy Recovery هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح ليتفوق بشكل واضح على السوق.

بالنظر إلى الماضي، حقق العام الماضي مكاسب جيدة بلغت 5.3% في صافي أرباح الشركة. كما شهدت السنوات الثلاث الأخيرة ارتفاعًا ممتازًا في ربحية السهم بنسبة 33%، مدعومًا جزئيًا بأدائها على المدى القصير. لذا، يمكن القول إن نمو الأرباح مؤخرًا كان رائعًا للشركة.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون الخمسة الذين يتابعون الشركة أن يرتفع ربح السهم بنسبة 83% خلال العام المقبل. في المقابل، من المتوقع أن ينمو باقي السوق بنسبة 16% فقط، وهو معدل أقل جاذبية بشكل ملحوظ.

بناءً على هذه المعلومات، يتضح لنا سبب تداول أسهم شركة "إنرجي ريكفري" بنسبة سعر إلى ربحية مرتفعة مقارنةً بالسوق. يبدو أن معظم المستثمرين يتوقعون هذا النمو القوي في المستقبل، وهم على استعداد لدفع المزيد مقابل السهم.

خلاصة القول بشأن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة Energy Recovery

عادةً، ننصح بعدم المبالغة في تفسير نسب السعر إلى الأرباح عند اتخاذ قرارات الاستثمار، على الرغم من أنها قد تكشف الكثير عما يفكر فيه المشاركون الآخرون في السوق بشأن الشركة.

لقد تأكدنا من أن شركة "إنرجي ريكفري" تحافظ على نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة بفضل توقعات نموها التي تتجاوز نمو السوق بشكل عام، كما هو متوقع. يشعر المساهمون حاليًا بالارتياح تجاه هذه النسبة، إذ يثقون تمامًا بأن الأرباح المستقبلية ليست مهددة. وما لم تتغير هذه الظروف، فستستمر في دعم سعر السهم بقوة.

إذا كنت غير متأكد من قوة أعمال شركة Energy Recovery ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك؟

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.