أصبحت شركة Enovix (ENVX) محط الأنظار بعد إعادة هيكلة جديدة لقيادة عملياتها ومصادقة طرف ثالث على بطارية هاتفها الذكي AI 1، حيث تستعد الشركة لبدء الإنتاج الضخم.

جاءت التعيينات التنفيذية الأخيرة في قطاع التصنيع والتحقق المستقل من بطارية AI 1 في ظل انخفاض سعر السهم، حيث بلغ عائد السهم خلال 90 يومًا انخفاضًا بنسبة 37.5%، وبلغ إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد خسارة بنسبة 36.4%. تشير هذه المؤشرات مجتمعةً إلى ظهور أخبار إيجابية في حين أن الزخم طويل الأجل يتعرض لضغوط.

إذا لفتت قصة بطاريات Enovix انتباهك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لإلقاء نظرة على أسماء شركات التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي الأخرى ذات النمو المرتفع من خلال أسهم شركات التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي ذات النمو المرتفع .

مع انخفاض سعر السهم بشكل حاد خلال العام الماضي على الرغم من مصادقة طرف ثالث على بطارية AI 1 الخاصة بها وقيادة التصنيع الجديدة، فهل يتم بيع أسهم Enovix بهدوء اليوم، أم أن السوق يدفع بالفعل مقابل النمو المستقبلي؟

هل نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 5.5x مبررة؟

على أساس نسبة السعر إلى القيمة الدفترية، يتم تداول أسهم شركة Enovix عند 5.5 ضعف، وهو ما يقل عن متوسط مجموعة الشركات المماثلة البالغ 6.2 ضعف ولكنه أعلى من متوسط صناعة الكهرباء الأمريكية الأوسع نطاقًا عند 2.7 ضعف.

يقارن مؤشر السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بصافي أصولها، ويُستخدم عادةً للشركات ذات الأصول الكبيرة أو الشركات الناشئة التي لا تزال أرباحها سلبية. بالنسبة لشركة إينوفيكس، قد يعكس ارتفاع مؤشر السعر إلى القيمة الدفترية توقعات نمو الإيرادات المستقبلية والربحية النهائية بدلاً من الأرباح الحالية، خاصةً مع استمرار الخسائر.

بالمقارنة مع أقرب منافسيها، يشير مضاعف القيمة الدفترية البالغ 5.5 إلى أن السوق لا يمنح إينوفيكس أعلى علاوة سعرية في المجموعة، ومع ذلك لا يزال يُقيّمها أعلى بكثير من متوسط القطاع. وبالمقارنة مع متوسط قطاع الكهرباء الأمريكي البالغ 2.7، فإن المضاعف الحالي يبلغ ضعف المتوسط تقريبًا. وهذا يدل على أن المستثمرين يدفعون أكثر، مقارنةً بالقطاع، مقابل ميزانية إينوفيكس ونموها المتوقع.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 5.5x (صحيحة تقريباً)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك تقييم مخاطر التنفيذ المتعلقة بتوسيع نطاق الإنتاج، بالإضافة إلى خسارة صافي الدخل المستمرة البالغة 159.216 مليون دولار أمريكي على إيرادات قدرها 30.273 مليون دولار أمريكي.

وجهة نظر أخرى: ما يقترحه نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا

يشير مضاعف القيمة الدفترية البالغ 5.5 إلى أن السوق يمنح شركة إينوفيكس بالفعل قيمة أعلى من قطاع الكهرباء الأمريكي الأوسع، لكن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يُشير إلى عكس ذلك. فعند سعر سهم يبلغ 7.70 دولار أمريكي مقابل قيمة تدفقات نقدية مخصومة تبلغ 33.29 دولار أمريكي، يبدو السهم مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بشكل كبير. وهذا يثير التساؤل حول أيّ المؤشرين أكثر دلالة: مضاعف القيمة الدفترية أم تحليل التدفقات النقدية.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Enovix على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 878 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

اصنع سردك الخاص بـ Enovix

إذا لم تتوافق أجزاء من هذا التحليل تمامًا مع وجهة نظرك، أو كنت تفضل أن تستند قراراتك إلى عملك الخاص، فيمكنك مراجعة البيانات نفسها وتشكيل قصة كاملة لنفسك في غضون دقائق قليلة: افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامة تحذيرية مهمة واحدة نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة Enovix، والتي قد تؤثر على قرارك الاستثماري.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا اقتصرت على شركة واحدة فقط، فقد تفوتك فرص تناسبك بشكل أفضل، لذا خذ بضع دقائق لاستعراض مجموعة أوسع من الاحتمالات.

• اكتشف القيمة غير المقدرة من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 878 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي قد يتم تداولها بأسعار أقل مما تشير إليه تدفقاتها النقدية.
• استغل أحدث المواضيع من خلال هذه الأسهم الـ 23 في مجال الحوسبة الكمومية التي تعمل على تحقيق اختراقات في مجال الحوسبة من الجيل التالي.
• أعط الأولوية لإمكانية الدخل الثابت مع هذه الأسهم الـ 12 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3٪ والتي قد تناسب نهجًا يركز على العائد.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.