إلى إزعاج بعض المساهمين، انخفضت أسهم شركة Enzo Biochem, Inc. ( NYSE:ENZ ) بنسبة كبيرة بلغت 28% في الشهر الماضي، وهو ما يواصل مسيرة الشركة المروعة. ويكمل الانخفاض الأخير اثني عشر شهرًا كارثية للمساهمين، الذين يعانون من خسارة بنسبة 66% خلال تلك الفترة.

ورغم أن سعرها انخفض بشكل كبير، فما زال من الممكن أن تشعر باللامبالاة إزاء نسبة السعر إلى المبيعات لشركة إنزو بيوكيم البالغة 0.8x، حيث إن نسبة السعر إلى المبيعات المتوسطة (أو "P/S") لصناعة الرعاية الصحية في الولايات المتحدة تقترب أيضاً من 1.2x. ورغم أن هذا قد لا يثير أي دهشة، فإن المستثمرين قد يفوتون فرصة محتملة أو يتجاهلون خيبة الأمل الوشيكة إذا لم تكن نسبة السعر إلى المبيعات مبررة.

كيف يبدو أداء شركة Enzo Biochem في الآونة الأخيرة؟

على سبيل المثال، قد يكون تراجع إيرادات شركة إنزو بيوكيم في الآونة الأخيرة سبباً في التفكير. ومن بين الاحتمالات أن نسبة السعر إلى المبيعات معتدلة لأن المستثمرين يعتقدون أن الشركة قد تبذل ما يكفي من الجهد لكي تكون متماشية مع الصناعة الأوسع نطاقاً في المستقبل القريب. وإذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يشعر المساهمون الحاليون بالقلق قليلاً بشأن جدوى سعر السهم.

على الرغم من عدم وجود تقديرات تحليلية متاحة لشركة Enzo Biochem، يمكنك إلقاء نظرة على هذا التصور المجاني الغني بالبيانات لمعرفة أداء الشركة من حيث الأرباح والإيرادات والتدفق النقدي.

هل من المتوقع أن تشهد شركة Enzo Biochem نموًا في الإيرادات؟

إن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Enzo Biochem ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا معتدلاً فقط، والأهم من ذلك، أن يكون أداؤها متوافقًا مع الصناعة.

وبالنظر إلى الماضي، فقد شهد العام الماضي انخفاضًا محبطًا بنسبة 4.6% في إيرادات الشركة. كما أن السنوات الثلاث الماضية لا تبدو جيدة أيضًا حيث تقلصت إيرادات الشركة بنسبة 74% في المجمل. لذلك، فمن العدل أن نقول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان غير مرغوب فيه بالنسبة للشركة.

إن موازنة مسار الإيرادات في الأمد المتوسط مقابل توقعات الصناعة الأوسع لعام واحد للتوسع بنسبة 10% تظهر أن هذا المسار يبدو غير سار.

مع وضع هذا في الاعتبار، نجد أنه من المقلق أن يتجاوز ربح شركة Enzo Biochem ربح نظيراتها في الصناعة. ويبدو أن معظم المستثمرين يتجاهلون معدل النمو الضعيف الأخير ويأملون في حدوث تحول في آفاق أعمال الشركة. وهناك فرصة جيدة لأن يكون المساهمون الحاليون يهيئون أنفسهم لخيبة الأمل في المستقبل إذا انخفض ربح الشركة إلى مستويات أكثر توافقًا مع معدلات النمو السلبية الأخيرة.

الكلمة الأخيرة

بعد هبوط سعر سهم شركة Enzo Biochem، فإن نسبة السعر إلى المبيعات لا تزال متمسكة بمتوسط نسبة السعر إلى المبيعات في الصناعة. عادة، نحذر من المبالغة في قراءة نسب السعر إلى المبيعات عند اتخاذ قرارات الاستثمار، على الرغم من أنها قد تكشف الكثير عما يعتقده المشاركون الآخرون في السوق بشأن الشركة.

إن حقيقة أن شركة Enzo Biochem تتداول حاليًا عند نسبة سعر إلى مبيعات تعادل بقية الصناعة أمر مدهش بالنسبة لنا نظرًا لأن إيراداتها الأخيرة كانت في انخفاض على المدى المتوسط، في حين من المتوقع أن تنمو الصناعة. وعلى الرغم من أنها تتطابق مع الصناعة، فإننا نشعر بعدم الارتياح تجاه نسبة السعر إلى المبيعات الحالية، حيث من غير المرجح أن يدعم أداء الإيرادات الكئيب هذا مشاعر أكثر إيجابية لفترة طويلة. وما لم تتحسن الظروف الأخيرة في الأمد المتوسط بشكل ملحوظ، فسوف يجد المستثمرون صعوبة في قبول سعر السهم كقيمة عادلة.

بالطبع، الشركات المربحة التي لديها تاريخ من نمو الأرباح الكبير هي عمومًا رهانات أكثر أمانًا . لذا قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر إلى ربح معقولة وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.