قد تسجل الأسهم الأمريكية مستويات قياسية جديدة، إلا أن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية تشير إلى أن السوق أصبح أكثر تكتيكية منه نشوةً. صرّح إدوارد إيجيلينسكي ، المدير الإداري ورئيس الاستثمارات البديلة في صناديق Direxion ETFs ، يوم الخميس بأنه في أغسطس، كان هناك تحول من الرهانات الصعودية التقليدية إلى التحوط وجني الأرباح.

كما تعلمون، أيها المراقبون، ليس الأمر مفاجئًا. الأسواق الأمريكية بلغت مستويات قياسية، على الأقل في أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة والضخمة،" صرّح إيجيلينسكي لموقع بنزينغا في دليل ما قبل السوق . "لذا، ما شهدناه بشكل أساسي هو تدفقات خفيفة في أغسطس من حيث التدفقات الداخلة. لقد رأينا في الغالب أشخاصًا يتطلعون إلى التداول في الجانب الهبوطي من العديد من هذه التحركات، باحثين عن مستوى معين من التراجع. وشهدنا بعض جني الأرباح في المنتج الصاعد."

ذكرتَ أن مناجم الذهب كانت تزدهر طوال العام. لذا، لا نستغرب رؤية تدفقات خارجية طفيفة في صناديق الصعود، وتدفقات داخلية في صناديق الهبوط، خاصةً عندما تصل الأسواق إلى هذه المستويات، حيث يجني الناس الأرباح.

ارتفاع أسهم الشركات الصغيرة يواجه اختبارًا من الاحتياطي الفيدرالي

حتى خارج نطاق التداولات بالرافعة المالية، يتساءل المستثمرون عما إذا كان التناوب الأخير سيصمد، وخاصةً في أسهم الشركات الصغيرة. وصرح إيجيلينسكي بأنه لا يزال من غير الواضح ما إذا كان التناوب يحدث في أسهم الشركات الصغيرة.

أعتقد أن اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر مُحكمٌ بالفعل، بناءً على العقود الآجلة للبنك المركزي الأمريكي. احتمالية خفض الفائدة في سبتمبر، إن صح التعبير، تزيد عن 90%. لذا، سينظرون في قرار الاحتياطي الفيدرالي. وإذا قال الاحتياطي الفيدرالي إننا قد ننتهي من هذا الأمر، فقد يكون هذا هو نهاية موجة صعود الأسهم الصغيرة. وقد نشهد عودة هذا التناوب على الفور.

اقرأ أيضًا: صناديق الاستثمار المتداولة للشركات الصغيرة أصبحت الآن تجارة رائجة - بفضل باول

التحوط دون فرض ضرائب

كما يتم استخدام صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية الفردية التي تقدمها شركة Direxion بشكل تكتيكي كأدوات تحوط.

عند سؤاله عما إذا كان المستثمرون يستخدمون هذه الصناديق لتجنب البيع وتحقيق مكاسب رأسمالية، قال إيجيلينسكي: "صناديقنا المتداولة في البورصة مصممة للمتداولين النشطين على المدى القصير. يجب مراقبتها يوميًا. فهي ليست مصممة لتحقيق الكفاءة الضريبية".

الآن، بناءً على ما سبق، إذا كنت ترغب في التحوط من مكاسب سهم فردي، على سبيل المثال، فيمكنك استخدام صناديقنا المتداولة العكسية غير المدعومة بالرافعة المالية، والتي تُمثل ببساطة اتجاهًا عكسيًا، مهما كانت مكاسب سهم واحد أو مؤشر واسع النطاق، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500، في ذلك اليوم. لذا، يمكن استخدام هذه الأدوات، أي الصناديق العكسية، للتحوط من المكاسب المحتملة طويلة الأجل، وخاصةً في الحسابات الخاضعة للضريبة.

"ومع ذلك، مهما كانت التحوطات التي تريد الحفاظ عليها، يتعين عليك على الأقل إعادة التوازن في كثير من الأحيان للتأكد من أنك تحافظ على تلك النسبة المئوية للتحوط من أي شيء تريد التحوط منه"، كما قال.

بالانتير: دراسة حالة في التداول التكتيكي

لقد تم تطبيق استراتيجية التحوط باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة العكسية في العالم الحقيقي في أسهم مثل Palantir Technologies Inc (NASDAQ: PLTR )، والتي قفزت من خانة الآحاد إلى ذروة في خانة الثلاث خانات هذا العام.

هل يُمكن استخدامها لحماية المكاسب على الأقل؟ نعم. هل تحتاج إلى مراقبتها يوميًا؟ بالطبع. وكلما ارتفعت نقطة الرافعة المالية، زادت الحاجة إلى استراتيجية تكتيكية، كما أوضح، مضيفًا أن سهم Direxion Daily PLTR Bear 1X (ناسداك: PLTD ) هو أحد المنتجات التي استخدمها المستثمرون خلال التقلبات.

في أغسطس، شهدنا خلال الشهر تراجعًا بنسبة 20% تقريبًا من الذروة إلى القاع. لم تشهد بالانتير أي تحركات كبيرة خلال الشهر، ولكن خلال الشهر، شهدت تقلبات هائلة. لذا، كما ذكرتَ، بالنسبة للمتداولين التكتيكيين قصيري الأجل الذين يمكنهم الاستفادة من ذلك، قد يكون PLTD خيارًا مناسبًا أيضًا للتداول على المكشوف، أو كما ذكرتَ، للتحوط من بعض المكاسب، خاصةً خلال فترة التذبذب في أغسطس، حيث شهدنا انخفاضًا كبيرًا.

لا تزال صفقات التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي الضخمة نشطة

كان التفكير الاستراتيجي نفسه حاضرًا في تداولات شركات التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي ذات القيمة السوقية الضخمة. دفع حكمٌ إيجابيٌّ في قضية مكافحة الاحتكار لشركة جوجل شركتي ألفابت (ناسداك: GOOG ) وآبل (ناسداك: AAPL ) إلى مستويات قياسية جديدة، واستغلّ المستثمرون مجموعة صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية لشركة دايريكسون لاقتناص هذه التحركات.

قال إيجيلينسكي: "أعلم أنه بالنظر إلى المؤشرات الفنية، فإن سهم آبل عند مستوى مقاومة يقترب من مستوى 238. إذا تمكن من اختراقه نحو مستوى 240، فقد نشهد ارتفاعًا في الأسعار".

هناك طرقٌ للاستفادة من ذلك، بالطبع، بعيدًا عن عناوين الأخبار. لدينا كلُّ ما يتعلق بالرافعة المالية وحزمة الأسهم الفردية المعكوسة، صعودٌ مضاعفٌ وهبوطٌ معاكس. على سهم آبل، في حالة الصعود المضاعف، يكون سهم Direxion Daily AAPL Bull 2X Shares (ناسداك: AAPU ). وعلى سهم Direxion Daily AAPL Bear 1X Shares (ناسداك: AAPD ).

بالطبع، لدينا جميع الأسهم الفردية ذات الرافعة المالية العكسية على مؤشر ماج 7. إذا كنت ترغب في الاستثمار بشكل فردي، أو بشكل جماعي، فلدينا ماج 7 بوزن متساوٍ. يمكنك الاستثمار في اتجاه الصعود والهبوط على هذا الارتفاع المضاعف، والهبوط العكسي بدون رافعة مالية على مؤشر ماج 7 بشكل جماعي، كما أضاف.

تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في أغسطس تؤكد هذا التحول

وتعكس التدفقات أن المتداولين ليسوا متفائلين بشكل أعمى حتى مع وصول الأسواق إلى مستويات قياسية مرتفعة، وفقا لإيجيلينسكي.

وشهد شهر أغسطس تدفقات إلى أسهم Direxion Daily Semiconductor Bear 3x Shares (NYSE: SOXS )، و Direxion Daily S&P 500 Bear (NYSE: SPXS )، و Direxion Daily Gold Miners Index Bear 2X Shares (NYSE: DUST )، و Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bear 2X Shares (NYSE: JDUST )، إلى جانب الطلب الصعودي الانتقائي في أسماء مثل Palantir و Eli Lilly And Co (NYSE: LLY ) خلال عمليات الانسحاب.

كانت التدفقات الخارجة "في الغالب في صناديق الثيران لهذا الشهر"، وهو انعكاس لجني الأرباح بعد أن وصلت العديد من القطاعات ليس فقط إلى أعلى مستوياتها في 52 أسبوعًا، ولكن إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق.

لا يزال الانضباط هو القاعدة الأساسية

بالنسبة لمتداولي الصناديق المتداولة بالرافعة المالية، فإن نصيحة إيجيلينسكي هي نفسها: التوقيت والانضباط والمراقبة كل يوم ليست اختيارية.

هذه أدوات تعتمد على مسار معين. ماذا يعني ذلك بالإنجليزية؟ الاتجاه هو صديقك، قال. "كلما طال الوقت الذي يستغرقه شيء ما ليتجه في اتجاهك، زادت احتمالية خسارتك للمال. لذا، فإن التوقيت مهم مع هذه الأدوات."

اقرأ التالي:

• مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يتعرض لضربة قوية من الذهب - المرة الأخيرة التي حدث فيها هذا، لم تنتهِ على خير

صورة تم إنشاؤها باستخدام الذكاء الاصطناعي عبر Midjourney.