أسوأ نتيجة، بعد شراء أسهم في شركة (بافتراض عدم وجود رافعة مالية)، هي خسارة جميع الأموال المستثمرة. ولكن على الجانب الإيجابي، يمكنك تحقيق ربح يتجاوز 100% بكثير من سهم ممتاز. ومن الأمثلة الرائعة على ذلك شركة اتحاد اتصالات ( TADAWUL:7020 )، التي ارتفع سعر سهمها بنسبة 138% على مدار خمس سنوات، بل وارتفع بنسبة 8.1% في الأسبوع الماضي. ولكن قد يُعزى ذلك جزئيًا إلى أن السوق الأوسع شهد أسبوعًا جيدًا الأسبوع الماضي، حيث ارتفع بنسبة 4.2%.

وبما أن هذا الأسبوع كان قوياً بالنسبة لمساهمي شركة اتحاد اتصالات، فلنلقِ نظرة على اتجاه الأساسيات على المدى الأطول.

في مقاله "المستثمرون الخارقون في غراهام ودودسفيل"، وصف وارن بافيت كيف أن أسعار الأسهم لا تعكس دائمًا قيمة الشركة بشكل منطقي. إحدى الطرق البسيطة، وإن كانت غير كاملة، لدراسة كيفية تغير نظرة السوق لشركة ما هي مقارنة التغير في ربحية السهم (EPS) بحركة سعر السهم.

خلال خمس سنوات من نمو سعر سهمها، حققت شركة اتحاد اتصالات نموًا في ربحية السهم المركبة بنسبة 151% سنويًا. وهذا النمو أعلى من متوسط الزيادة السنوية في سعر السهم البالغة 19%. لذا، يمكن الاستنتاج أن السوق ككل أصبح أكثر حذرًا تجاه السهم.

يمكنك أن ترى أدناه كيف تغيرت EPS بمرور الوقت (اكتشف القيم الدقيقة بالنقر فوق الصورة).

نعلم أن شركة اتحاد اتصالات قد حسّنت أرباحها الصافية خلال السنوات الثلاث الماضية، ولكن ما الذي يخبئه المستقبل؟ يُعد هذا التقرير التفاعلي المجاني حول قوة الميزانية العمومية لشركة اتحاد اتصالات نقطة انطلاق ممتازة إذا كنت ترغب في دراسة السهم بشكل أعمق.

ماذا عن الأرباح؟

عند النظر في عوائد الاستثمار، من المهم مراعاة الفرق بين إجمالي عائد المساهمين (TSR) وعائد سعر السهم . يُمثل إجمالي عائد المساهمين حسابًا للعائد يأخذ في الاعتبار قيمة توزيعات الأرباح النقدية (بافتراض إعادة استثمار أي توزيعات أرباح مُستلمة) والقيمة المحسوبة لأي عمليات جمع رأس مال مخفضة وعمليات فصل. ويُمكن القول إن إجمالي عائد المساهمين يُعطي صورة أشمل عن العائد الذي يحققه السهم. تجدر الإشارة إلى أن إجمالي عائد المساهمين لشركة اتحاد اتصالات بلغ 171% على مدى السنوات الخمس الماضية، وهو أفضل من عائد سعر السهم المذكور أعلاه. ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى توزيعات الأرباح.

منظور مختلف

يسرنا أن نعلن أن مساهمي شركة اتحاد اتصالات قد حققوا عائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 16% على مدار عام واحد. وهذا يشمل بالطبع توزيعات الأرباح. إلا أن هذا العائد أقل من إجمالي العائد السنوي الذي حققه المساهمون على مدار خمس سنوات، والذي بلغ 22%. من المهم دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الطويل. ولكن لفهم شركة اتحاد اتصالات بشكل أفضل، علينا مراعاة عوامل أخرى عديدة. على سبيل المثال، خطر مخاطر الاستثمار الدائم. لقد حددنا علامة تحذيرية واحدة تتعلق بشركة اتحاد اتصالات ، ويجب أن يكون فهمها جزءًا من عملية الاستثمار الخاصة بك.

سوف نحب سهم شركة اتحاد اتصالات أكثر إذا رأينا بعض عمليات الشراء الكبيرة من قبل المطلعين.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم المتداولة حاليًا في البورصات السعودية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.