إذا كنتَ تُراقب أسهم كلوركس وتتساءل إن كان الوقت مناسبًا للشراء أو الاحتفاظ بها أو بيعها، فأنتَ لستَ وحدك. قد يبدو استكشاف عالم العلامات التجارية الاستهلاكية العريقة أمرًا صعبًا، خاصةً مع تحوّل اهتمام السوق نحو أسهم التكنولوجيا أو قصص النمو الواعدة. ومع ذلك، تُثير كلوركس اهتمام المستثمرين، لا سيما وأن تقلبات أسعارها الأخيرة تُبرز الفرص والمخاطر على حدٍ سواء.

على مدار الأيام السبعة الماضية، انخفض سعر سهم كلوركس بشكل طفيف بنسبة 0.4%، وشهد أداءً متذبذبًا مع ارتفاع بنسبة 1.9% خلال الثلاثين يومًا الماضية. هذه التحركات متواضعة، ولكن عند النظر إلى الصورة من منظور أوسع، تصبح الصورة أكثر تشويقًا. يبلغ العائد السنوي حتى تاريخه -24.5%، ويشهد العام الماضي قصةً مماثلةً متشائمة بانخفاض بنسبة -21.6%. وإذا طال أمد الجدول الزمني، فستصل خسارة السنوات الخمس إلى -33.1%. ومع ذلك، نجحت كلوركس في تحقيق عائد بنسبة 3.9% للمساهمين خلال السنوات الثلاث الماضية. ويرتبط جزء من هذا التقلب بتغير معنويات المستثمرين تجاه العلامات التجارية المنزلية وقطاع السلع الاستهلاكية الأساسية بشكل عام، لا سيما في ظل ضغوط سلسلة التوريد المتغيرة وتغير اتجاهات قطاع التجزئة.

فيما يتعلق بالقيمة، تتميز كلوركس، على الأقل بالمعايير التقليدية. فمن بين ستة اختبارات رئيسية لتقييم القيمة المنخفضة، نجحت الشركة في خمسة منها، مانحةً إياها درجة تقييم ممتازة قدرها 5. فكيف نفهم هذه الأرقام؟ لنستعرض الطرق الرئيسية لتقييم أسهم كلوركس، وفي النهاية، سنتعمق أكثر لنرى ما إذا كانت هناك ميزة تتجاوز الطرق المعتادة.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة كلوروكس

نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) هو نهج تقييم شائع يُقدّر القيمة الجوهرية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية، ثم خصم هذه الأرقام إلى قيمتها الحالية. يساعد هذا النموذج المستثمرين على تحديد القيمة الحقيقية للسهم بناءً على التدفقات النقدية المتوقعة مستقبلًا، بدلاً من الاعتماد فقط على الأرباح الحالية أو معنويات السوق.

بالنسبة لشركة كلوروكس، بلغ أحدث تدفق نقدي حر مُعلن عنه 763.8 مليون دولار أمريكي. وتشير تقديرات المحللين إلى أن التدفق النقدي سيرتفع تدريجيًا ليصل إلى 1.12 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2030. تشمل هذه التوقعات توقعات المحللين الأخيرة للسنوات الخمس المقبلة، بالإضافة إلى أرقام طويلة الأجل استُخرجت من شركة سيمبلي وول ستريت. ومن المتوقع أن يشهد التدفق النقدي الحر السنوي لشركة كلوروكس نموًا ثابتًا ومعتدلًا على مدار العقد المقبل، بدلًا من ارتفاعات حادة.

باستخدام هذه المدخلات، يحسب تحليل التدفقات النقدية المخصومة قيمة عادلة جوهرية قدرها 213.68 دولارًا أمريكيًا للسهم. ونظرًا لأن سعر كلوروكس السوقي الحالي أقل بنسبة 42.8% من هذه القيمة المقدرة، يبدو السهم أقل من قيمته الحقيقية بشكل ملحوظ باستخدام هذه الطريقة. ويمنح هذا الهامش الكبير أفضلية واضحة للمشترين الذين يركزون بشدة على التدفقات النقدية طويلة الأجل بدلاً من الأخبار العاجلة قصيرة الأجل.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن سهم كلوركس مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 42.8%. تابع هذا التحليل في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية .

النهج الثاني: سعر كلوروكس مقابل الأرباح (PE)

يُعدّ مُعدَّل السعر إلى الأرباح (PE) من أكثر الطرق شيوعًا لتقييم الشركات الراسخة والمربحة، مثل كلوروكس. فهو يُظهر المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح الحالية، ويُوفر مقياسًا واضحًا لتوقعات السوق. بشكل عام، تتمتع الشركات ذات آفاق النمو الأعلى أو المخاطر المُتصوَّرة الأقل بمُعدَّل سعر إلى أرباح أعلى. من ناحية أخرى، عادةً ما يعني تباطؤ النمو أو زيادة المخاطر مضاعفًا "طبيعيًا" أو "عادلًا" أقل.

تُتداول شركة كلوركس حاليًا بمضاعف ربحية يبلغ 18.5x. وللمقارنة، يبلغ متوسط مضاعف الربحية في القطاع 18.8x، بينما يبلغ متوسط مضاعف الربحية بين شركات المنتجات المنزلية الأخرى حوالي 24.0x. ورغم أن مضاعف الربحية لشركة كلوركس أقل بقليل من مضاعف ربحية قطاعها ونظيراتها، إلا أن هذا لا يعني بالضرورة أن سعر السهم منخفض. فقد تغفل هذه المتوسطات البسيطة اختلافات جوهرية في الربحية والحجم والمرونة داخل القطاع.

وهنا تكمن أهمية "النسبة العادلة" لشركة سيمبلي وول ستريت. وتأخذ هذه النسبة، التي تبلغ 20.0x بالنسبة لشركة كلوروكس، بعين الاعتبار عوامل مثل توقعات نمو أرباح الشركة، وهوامش الربح، وملف المخاطر، وبيئة السوق الأوسع. وتوفر هذه الطريقة معيارًا مرجعيًا أكثر تخصيصًا من متوسط السوق أو من مجموعة شركات منافسة قد لا تكون تمثيلية. وفي هذه الحالة، يكون مكرر ربحية كلوروكس أقل بقليل من نسبته العادلة، مما يشير إلى أن الأسهم تُتداول بخصم طفيف عما يُبرر استنادًا إلى أساسيات الشركة.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب السعر إلى العائد (PE) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد كلوروكس الخاص بك

سبق أن أشرنا إلى طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرد. السرد هو قصتك الشخصية وتوقعاتك للشركة؛ وهو المكان الذي تربط فيه افتراضاتك حول إيرادات كلوروكس وأرباحها وهوامش ربحها المستقبلية بتقدير القيمة العادلة، بناءً على ما تعتقد أنه سيُحسّن أداء الشركة بمرور الوقت.

أداة "سرد القصص" من "سيمبلي وول ستريت"، التي يستخدمها ملايين المستثمرين والمتوفرة على صفحة المجتمع، تُسهّل هذه العملية وتُسهّل الوصول إليها. ما عليك سوى تحديد وجهة نظرك، وربطها بتوقعات مالية، وستحسب المنصة قيمة عادلة مُخصصة لك ديناميكيًا، بدلًا من الاعتماد على تقدير محلل واحد أو نموذج ثابت.

مع ورود معلومات جديدة، مثل الأرباح أو الأخبار، يتم تحديث كل تقرير تلقائيًا. يساعدك هذا على معرفة متى يكون سعر السوق وتوقعاتك للقيمة العادلة غير متزامنة، لتتمكن من اتخاذ قرار الشراء أو الاحتفاظ بالسهم أو جني الأرباح بناءً على قناعاتك الحقيقية، وليس فقط على العناوين الرئيسية.

على سبيل المثال، قد يبني بعض المستثمرين تقييمهم لسهم كلوروكس على سعر مستهدف صعودي يبلغ 166 دولارًا أمريكيًا، مراهنين على التحول الرقمي وابتكار المنتجات. بينما قد يعتمد آخرون على تقدير أكثر حذرًا يبلغ 115 دولارًا أمريكيًا، مع التركيز على مخاطر مثل ضغوط التكلفة والمنافسة. يساعدك تقييمك على اتخاذ قرارات استثمارية بثقة، مصممة خصيصًا لتوقعاتك.

هل تعتقد أن قصة كلوركس تحمل المزيد من التفاصيل؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.