في مشهد الأعمال سريع الخطى والتنافسي اليوم، من الضروري للمستثمرين وعشاق الصناعة إجراء تحليل شامل للشركات قبل اتخاذ قرارات الاستثمار. في هذه المقالة، سنقوم بإجراء مقارنة شاملة للصناعة، وتقييم Microsoft (NASDAQ: MSFT ) مقابل منافسيها الرئيسيين في صناعة البرمجيات. ومن خلال دراسة المقاييس المالية الرئيسية ووضع السوق وآفاق النمو، فإننا نهدف إلى تقديم رؤى قيمة للمستثمرين وإلقاء الضوء على أداء الشركة داخل الصناعة.

خلفية مايكروسوفت

تقوم Microsoft بتطوير وترخيص برامج المستهلكين والمؤسسات. وهي معروفة بأنظمة تشغيل Windows ومجموعة إنتاجية Office. تم تنظيم الشركة إلى ثلاثة قطاعات عريضة متساوية الحجم: الإنتاجية والعمليات التجارية (Microsoft Office القديم، وOffice 365 المستند إلى السحابة، وExchange، وSharePoint، وSkype، وLinkedIn، وDynamics)، والسحابة الذكية (البنية التحتية والنظام الأساسي كخدمة). عروض Azure، وWindows Server OS، وSQL Server)، والمزيد من الحوسبة الشخصية (Windows Client، وXbox، وبحث Bing، وعرض الإعلانات، وأجهزة الكمبيوتر المحمولة Surface، والأجهزة اللوحية، وأجهزة الكمبيوتر المكتبية).

ومن خلال إجراء تحليل متعمق لمايكروسوفت، يمكننا تحديد الاتجاهات التالية:

• مع نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 35.94 ، وهي أقل بمقدار 0.28 مرة من متوسط الصناعة، يُظهر السهم إمكانية النمو بسعر معقول، مما يجعله اعتبارًا مثيرًا للاهتمام للمشاركين في السوق.

• ومع وصول نسبة السعر إلى القيمة الدفترية إلى 12.18 ، وهو ما يقل بشكل ملحوظ عن متوسط الصناعة بمقدار 0.61 مرة ، فإن ذلك يشير إلى انخفاض القيمة وإمكانية وجود آفاق نمو غير مستغلة.

• قد تشير نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة نسبيًا للسهم البالغة 13.09 ، متجاوزة متوسط الصناعة بمقدار 1.56x ، إلى جانب من جوانب المبالغة في التقييم من حيث أداء المبيعات.

• مع العائد على حقوق الملكية (ROE) بنسبة 8.93% وهو أقل بنسبة 9.0% من متوسط الصناعة، يبدو أن الشركة تظهر عدم كفاءة محتملة في استخدام الأسهم لتوليد الأرباح.

• بالمقارنة مع صناعتها، تتمتع الشركة بأرباح أعلى قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) تبلغ 33.55 مليار دولار ، وهو ما يزيد بمقدار 56.86 مرة عن متوسط الصناعة، مما يشير إلى ربحية أقوى وتوليد تدفق نقدي قوي.

• مع ارتفاع إجمالي الربح بمقدار 43.35 مليار دولار ، وهو ما يشير إلى 33.09 مرة أعلى من متوسط الصناعة، أظهرت الشركة ربحية أقوى وأرباح أعلى من عملياتها الأساسية.

• مع نمو الإيرادات بنسبة 17.03% ، وهو ما يتجاوز متوسط الصناعة البالغ 10.38% ، تُظهر الشركة توسعًا قويًا في المبيعات وتكتسب حصة في السوق.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) هي مقياس يشير إلى مستوى الدين الذي تتحمله الشركة بالنسبة لقيمة أصولها صافية من الخصوم.

إن النظر في نسبة الدين إلى حقوق الملكية في مقارنات الصناعة يسمح بإجراء تقييم موجز للصحة المالية للشركة وملف المخاطر، مما يساعد في اتخاذ قرارات مستنيرة.

من خلال تحليل شركة Microsoft فيما يتعلق بأكبر 4 نظيرات لها بناءً على نسبة الدين إلى حقوق الملكية، يمكن استخلاص الرؤى التالية:

• بالمقارنة مع أقرانها الأربعة الأوائل، تتمتع مايكروسوفت بوضع مالي أقوى يشار إليه من خلال انخفاض نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 0.32 .

• ويشير هذا إلى أن الشركة تعتمد بشكل أقل على تمويل الديون ولديها توازن أكثر ملاءمة بين الديون وحقوق الملكية، وهو ما يمكن اعتباره سمة إيجابية من قبل المستثمرين.

الماخذ الرئيسية

بالنسبة لشركة Microsoft في صناعة البرمجيات، تشير نسب PE وPB إلى أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها مقارنة بنظيراتها. ومع ذلك، تشير نسبة PS المرتفعة إلى أن السوق يقدر مبيعاته بدرجة أكبر. فيما يتعلق بالعائد على حقوق المساهمين، والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، وإجمالي الربح، ونمو الإيرادات، تُظهر Microsoft أداءً قويًا، وتتفوق على نظيراتها في الصناعة في هذه المجالات الرئيسية.

تم إنشاء هذه المقالة بواسطة محرك المحتوى الآلي الخاص بـ Benzinga وتمت مراجعتها بواسطة أحد المحررين.