بدأت شركة William Blair للتو في تغطية شركة Viridian Therapeutics (VRDN) بتصنيف Outperform، مما أضاف إلى جوقة متنامية من الآراء المتفائلة التي أعادت تشكيل كيفية تقييم المستثمرين لهذا الاسم في مجال التكنولوجيا الحيوية بهدوء.

وتستهدف المكالمة المتفائلة سهمًا تلقى بالفعل عرضًا قويًا، مع عائد سعر السهم بنسبة 44% تقريبًا لمدة شهر واحد، مما يساعد في دفع عائد إجمالي للمساهمين بنسبة 65% لمدة عام واحد، والإشارة إلى زخم متزايد حول قصة خط أنابيب فيريديان.

إذا كان أداء Viridian يجعلك تعيد التفكير في تعرضك للرعاية الصحية، فقد تكون هذه لحظة جيدة لاستكشاف أفكار أخرى عبر أسهم الرعاية الصحية كمرشحين محتملين تاليين لقائمة مراقبتك.

مع ارتفاع أسهم الشركة إلى ما يتجاوز الأساسيات ولكنها لا تزال أقل بنحو 23% عن أهداف الإجماع، فإن السؤال الحقيقي الآن هو ما إذا كانت شركة فيريديان لا تزال قصة نمو غير مسعرة بشكل صحيح أو ما إذا كانت الأسواق تخبز بالفعل المرحلة التالية من الارتفاع.

نسبة السعر إلى المبيعات 43.8x: هل هي مبررة؟

أغلق سهم شركة فيريديان آخر مرة عند 32.46 دولاراً، عند نسبة سعر إلى مبيعات حادة بلغت 43.8 مرة، مما يشير إلى تقييم غني مقارنة بالأقران ومستويات القيمة العادلة الضمنية.

يُقارن مُضاعِف السعر إلى المبيعات القيمة السوقية للشركة بإيراداتها السنوية. وهو معيار شائع الاستخدام لشركات التكنولوجيا الحيوية ذات النمو المرتفع، والتي غالبًا ما تُعاني من خسائر، حيث لا تزال أرباحها غير مُجدية.

في حالة فيريديان، يُحدد السوق سعرًا إلى مبيعات أعلى بكثير من نسبة السعر إلى المبيعات العادلة المُقدّرة والبالغة 0.2 مرة، ومتوسطات الشركات المماثلة ومتوسطات القطاع. هذا يعني أن المستثمرين يدفعون بسخاء لتحقيق إيرادات مستقبلية مُحتملة، بدلاً من التركيز على الأساسيات الحالية.

هذه العلاوة كبيرة. فنسبة السعر إلى المبيعات لشركة فيريديان، البالغة 43.8 مرة، تتفوق بفارق كبير على متوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية الأمريكي البالغ 11.6 مرة، ومتوسط مجموعة الشركات المماثلة الأوسع نطاقًا البالغ 18.7 مرة، وهي فجوة تُبرز مدى تجاوز التوقعات لما يُشير إليه إطار النسبة العادلة لشركة SWS بأن المضاعف قد يتقارب في النهاية.

النتيجة: نسبة السعر إلى المبيعات 43.8x (مبالغ في قيمتها)

ومع ذلك، فإن النكسات التي شهدتها تجارب شركة فيريديان لعلاج أمراض الغدة الدرقية في مراحلها المتأخرة أو تباطؤ نمو الإيرادات عن المتوقع قد يشكلان تحديًا سريعًا لسردية نمو أقساط التأمين الحالية.

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية المخصومة تشير إلى الاتجاه الآخر

في حين أن نسبة السعر إلى المبيعات تبدو مرتفعة، إلا أن نموذجنا لتدفقات النقد المخصومة (DCF) يشير إلى نتيجة مختلفة تمامًا. إذ يُشير إلى أن سهم فيريديان يُتداول بأقل من قيمته العادلة المُقدرة البالغة 296.88 دولارًا أمريكيًا للسهم بنسبة 89% تقريبًا. فهل يُقيّم السوق التدفقات النقدية طويلة الأجل بأقل من قيمتها الحقيقية، أم أن النموذج مُفرط في التفاؤل؟

تُجري شركة سيمبلي وول ستريت يوميًا تحليلًا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) على جميع أسهم العالم ( راجع شركة فيريديان ثيرابيوتكس على سبيل المثال ). نعرض العملية الحسابية كاملةً. يمكنك تتبع النتيجة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فرز الأسهم لدينا لاكتشاف 909 أسهم مُقوّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . إذا حفظتَ أداة فرز، فإننا نُنبهك حتى عند وجود شركات جديدة مُطابقة، فلا تُفوّت أي فرصة مُحتملة.

ابنِ سردك الخاص حول علاجات فيريديان

إذا كنت ترى قصة Viridian بشكل مختلف أو تريد التعمق في الأرقام بنفسك، فيمكنك إنشاء عرض مخصص في دقائق معدودة: افعل ذلك بطريقتك .

نقطة البداية الرائعة لأبحاثك حول Viridian Therapeutics هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامة تحذير مهمة واحدة يمكن أن تؤثر على قرار الاستثمار الخاص بك.

هل أنت مستعد لمزيد من الأفكار ذات القناعة العالية؟

قبل المضي قدمًا، قم بتأمين الفائزين المحتملين التاليين باستخدام أداة الفحص Simply Wall St Screener لتحديد الفرص التي لن يلاحظها معظم المستثمرين إلا لاحقًا.

• استهدف مولدات النقد الموثوقة بهذه الأسهم الـ 15 ذات العائدات > 3% والتي يمكنها تعزيز محفظتك بالدخل بينما تظل الأسواق متقلبة.
• استغل الفرص التي تم تسعيرها بشكل خاطئ من خلال 909 أسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية استنادًا إلى التدفقات النقدية حيث لم تنعكس التدفقات النقدية القوية بشكل كامل في أسعار الأسهم بعد.
• استغل اتجاهات الابتكار القوية من خلال الاستفادة من أسهم الذكاء الاصطناعي الـ 26 هذه الموجودة في مقدمة موجة الذكاء الاصطناعي.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.