إذا كنت تتابع سهم وولف سبيد مؤخرًا، فمن المرجح أنك لاحظت حركة لافتة. بعد فترة من الهدوء النسبي، ارتفعت أسهم الشركة بنسبة 18.4% خلال الأسبوع الماضي وحده. بالنسبة لأي شخص يفكر في اتخاذ قرار استثماري، قد يشير هذا النوع من التحركات إلى تجدد التفاؤل في الشركة أو إلى تحول في كيفية تقييم السوق للمخاطر والعوائد في ظل هذه الظروف.

إذن، ما الذي يُحرك كل هذه الضجة؟ قد يكون جزءًا منها التطورات الأوسع في صناعة أشباه الموصلات، حيث تُعدّ شركة وولف سبيد لاعبًا رئيسيًا في مجال المواد المتقدمة لرقائق الجيل القادم. مع استمرار التوجه العالمي نحو المركبات الكهربائية وأنظمة الطاقة الفعالة، أصبح الطلب على تقنية كربيد السيليكون من وولف سبيد محط نقاش متكرر بين المحللين ومتابعي الصناعة على حد سواء. حتى مع عدم وجود أحداث إخبارية بارزة خلال الشهر الماضي، يبدو أن هناك شعورًا بالتغيير يسود القطاع.

لكن لننتقل إلى السؤال الأهم الذي يُقلق المستثمرين: هل السهم مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية، أم مُقَيَّم بأعلى من قيمته الحقيقية، أم أنه في المكان الصحيح؟ وفقًا لتقييمنا للقيمة، يحصل وولف سبيد على درجتين من 6، ما يعني أنه يجتاز اثنين من الاختبارات الشائعة لانخفاض قيمته الحقيقية. مع أن هذا لا يُشير إلى صفقة رابحة، إلا أنه لا يُستبعد أيضًا إمكانية تحقيق مكاسب، خاصةً إذا تغيرت النظرة إلى السوق أو تسارعت الاتجاهات طويلة الأجل.

بعد ذلك، سنلقي نظرةً أعمق على مناهج التقييم المُستخدمة في تحديد هذه النتيجة. بعد تفصيل هذه الأساليب، تابعونا لمعرفة المزيد عن معنى "القيمة العادلة" لشركة Wolfspeed في الواقع.

حصلت شركة وولف سبيد على تقييم ٢/٦ فقط في اختباراتنا التقييمية. اطلع على المؤشرات التحذيرية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) باستخدام طريقة Wolfspeed

نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) هو أسلوب تقييم شائع الاستخدام، يُقدّر قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. يساعد هذا النهج المستثمرين على تقييم القيمة الحقيقية لهذه التدفقات النقدية المستقبلية في الوقت الحاضر، مما يوفر مرجعًا لاتخاذ القرارات.

بالنسبة لشركة وولف سبيد، يبدأ تحليل التدفق النقدي المخصوم بالتدفق النقدي الحر الأخير للشركة، والذي بلغ سالبًا عند -2.19 مليار دولار. ومع ذلك، تشير التوقعات إلى تحول كبير. بحلول عام 2026، يتوقع المحللون ارتفاع التدفق النقدي الحر إلى 224 مليون دولار. وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع شركة سيمبلي وول ستريت أن يستمر التدفق النقدي الحر السنوي في النمو بقوة، ليصل إلى أكثر من 1.27 مليار دولار بحلول عام 2035. وتفترض هذه التوقعات طلبًا قويًا في قطاع أشباه الموصلات وتحسنًا في الربحية بمرور الوقت.

باستخدام هذه المجموعة من التدفقات النقدية المتوقعة، وخصمها بعامل مخاطرة مناسب، يتوصل النموذج إلى قيمة جوهرية مُقدّرة قدرها 7,003.77 دولار أمريكي للسهم. بناءً على ذلك، يُحسب الخصم الجوهري بنسبة 99.6%، مما يشير إلى أن سعر السهم الحالي أقل بكثير من هذا التقدير. وهذا يُمثل فجوة واسعة جدًا وفقًا لأي معيار تقييم.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن سهم وولف سبيد مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 99.6%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية .

النهج الثاني: سعر وولف سبيد مقابل القيمة الدفترية

غالبًا ما تُعدّ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) أداةً قيّمةً لتقييم شركات مثل وولفسبيد، خاصةً عندما تتقلّب الأرباح أو تكون الأرباح سلبية، مما يجعل مقاييس مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) أقلّ موثوقية. تُقيّم نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة مقارنةً بصافي أصولها، مما يُقدّم منظورًا أوضح للصناعات عالية النمو أو شركات التكنولوجيا الناشئة حيث تُعدّ الأصول الملموسة مهمة.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) "العادية" أو "العادلة" على عوامل مثل إمكانات النمو، ومستوى المخاطر، والقدرة التنافسية لقطاع الشركة. يُمكن أن يُبرر النمو المرتفع وانخفاض المخاطر ارتفاع المضاعفات، بينما عادةً ما تُؤدي التوقعات الضعيفة إلى انخفاضها. بالنسبة لشركة وولفسبيد، يُمكن مقارنة نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الحالية للشركة بمعايير القطاع. يبلغ متوسط قطاع أشباه الموصلات العام 3.63 ضعفًا، بينما يبلغ متوسط الشركات المماثلة 6.75 ضعفًا، وهو أعلى بشكل ملحوظ.

هذا يقودنا إلى "النسبة العادلة" الخاصة بشركة سيمبلي وول ستريت، والتي تتجاوز مجرد المقارنة القطاعية. تجمع هذه النسبة العادلة بين خصائص وولف سبيد الفريدة، بما في ذلك نموها المتوقع، وملف المخاطر، وهوامش الربح، ورأس مالها السوقي، مما يوفر معيارًا مرجعيًا أكثر ملاءمةً. يتيح هذا للمستثمرين تجنب التبسيط المفرط بالاعتماد فقط على أرقام القطاع أو الشركات المماثلة، والتي قد تغفل ديناميكيات الشركة الأساسية. تكشف مقارنة نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الفعلية لشركة وولف سبيد مع نسبتها العادلة عن فرق طفيف فقط، مما يشير إلى أن سعر السهم يتماشى بشكل وثيق مع آفاقه ومخاطره الأساسية.

النتيجة: صحيحة تقريبًا

نسب القيمة الدفترية (PB) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد Wolfspeed الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. دعونا نُعرّفكم على السرد القصصي. السرد القصصي هو طريقة بسيطة لسرد قصتك الشخصية عن شركة ما وربطها مباشرةً بأرقام مثل القيمة العادلة، وتوقعات الإيرادات، والأرباح، وهوامش الربح. بدلًا من مجرد النظر إلى النسب الثابتة أو التدفقات النقدية المخصومة، يُتيح لك السرد القصصي ربط إمكانات الشركة ومخاطرها ورؤيتها الشاملة بالنتائج المالية وتقديرك الخاص للقيمة العادلة.

تتوفر القصص مباشرةً داخل صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت، مما يُسهّل على ملايين المستثمرين صياغة آرائهم ومشاركة وجهات نظرهم ببضع نقرات فقط. تساعدك هذه القصص على اتخاذ قرارات مدروسة وواثقة بشأن توقيت الشراء أو البيع من خلال مقارنة القيمة العادلة لأسهمك بأحدث سعر للسهم. تُحدّث القصص تلقائيًا عند ورود معلومات أو أخبار جديدة، لتبقى قصتك مواكبة لتطورات السوق.

على سبيل المثال، قد يرى أحد المستثمرين أن القيمة المستقبلية لشركة Wolfspeed أعلى بكثير استنادًا إلى افتراضات النمو العدوانية، في حين قد يكون مستثمر آخر أكثر حذرًا إذا كان يتوقع استمرار الرياح المعاكسة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة وولف سبيد؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع عليها مجتمعنا!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.