ينبغي أن يكون مساهمو شركة كاتو (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز: CATO ) سعداء برؤية سعر السهم يرتفع بنسبة 13% في الأسبوع الماضي. لكن هذا لا يُمثل عزاءً يُذكر في مواجهة الانخفاض المُذهل على مدار ثلاث سنوات. فقد هبط سعر السهم هبوطًا حادًا بنسبة 80% خلال تلك الفترة. لذا، من الجيد أن نرى تحسنًا طفيفًا. وحده الزمن كفيلٌ بإثبات قدرة الشركة على مواصلة هذا التحول. نأمل حقًا أن يمتلك كل من صمد أمام هذا الانهيار السعري محفظة استثمارية متنوعة. حتى لو خسرت المال، فلن تخسر درسًا.

في حين ارتفع السهم بنسبة 13% في الأسبوع الماضي، إلا أن المساهمين على المدى الطويل ما زالوا في المنطقة الحمراء، دعونا نرى ما يمكن أن تخبرنا به الأساسيات.

نظرًا لتكبد شركة كاتو خسائر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، نعتقد أن السوق يُركز بشكل أكبر على الإيرادات ونموها، على الأقل في الوقت الحالي. عادةً ما يرغب مساهمو الشركات غير المربحة في نمو قوي للإيرادات. بعض الشركات مستعدة لتأجيل تحقيق الربحية لزيادة الإيرادات بشكل أسرع، ولكن في هذه الحالة، يُتوقع تحقيق نمو جيد في الإيرادات لتعويض نقص الأرباح.

على مدار السنوات الثلاث الماضية، انخفضت إيرادات شركة كاتو بنسبة 4.4% سنويًا. وهذا ليس ما يتوقعه المستثمرون عادةً. مع ذلك، يُبرز انخفاض سعر السهم السنوي بنسبة 22% مخاطر الاستثمار في شركات غير مربحة. من الواضح أن هذه الشركة بحاجة إلى زيادة إيراداتها إذا أرادت أن تحقق الأداء الذي يأمله المستثمرون. لا تدع انخفاض سعر السهم يُفسد هدوئك. تتخذ قرارات أفضل عندما تكون هادئًا.

يمكنك رؤية كيفية تغير الأرباح والإيرادات بمرور الوقت في الصورة أدناه (انقر على الرسم البياني لرؤية القيم الدقيقة).

قم بإلقاء نظرة أكثر شمولاً على الصحة المالية لمؤسسة كاتو من خلال هذا التقرير المجاني حول الميزانية العمومية الخاصة بها .

ماذا عن إجمالي العائد للمساهمين (TSR)؟

سنكون مقصرين إن لم نذكر الفرق بين إجمالي عائد المساهمين (TSR) لشركة كاتو وعائد سعر سهمها . يُمكن القول إن إجمالي عائد المساهمين يُعدّ حسابًا أكثر شمولًا للعائد لأنه يُراعي قيمة توزيعات الأرباح (كما لو أُعيد استثمارها)، بالإضافة إلى القيمة الافتراضية لأي رأس مال مُخفّض عُرض على المساهمين. بلغ إجمالي عائد المساهمين لشركة كاتو خسارةً بنسبة 75% خلال السنوات الثلاث. لم يكن ذلك سيئًا بقدر عائد سعر سهمها، نظرًا لتوزيع الشركة أرباحًا.

منظور مختلف

واجه المستثمرون في كاتو عامًا صعبًا، حيث تكبدوا خسارة إجمالية بلغت 47%، مقابل مكاسب سوقية بلغت حوالي 11%. حتى أسعار أسهم الشركات الجيدة تنخفض أحيانًا، لكننا نرغب في رؤية تحسن في المؤشرات الأساسية للشركة قبل أن نبالغ في الاهتمام. للأسف، قد يشير أداء العام الماضي إلى تحديات لم تُحل، نظرًا لأنه كان أسوأ من الخسارة السنوية البالغة 11% خلال نصف العقد الماضي. ندرك أن بارون روتشيلد قد نصح المستثمرين بالشراء عند حدوث فوضى عارمة، لكننا نحذر من أنه يجب على المستثمرين التأكد أولًا من شراء شركة عالية الجودة. أجد من المثير للاهتمام النظر إلى سعر السهم على المدى الطويل كمؤشر على أداء الشركة. ولكن لاكتساب فهم أعمق، علينا مراعاة معلومات أخرى أيضًا.

بالنسبة لأولئك الذين يحبون العثور على استثمارات رابحة، فإن هذه القائمة المجانية للشركات المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مع عمليات شراء داخلية حديثة، يمكن أن تكون الحل الأمثل.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.