أقصى خسارة يُمكن أن تتكبدها في أي سهم (بافتراض عدم استخدام الرافعة المالية) هي 100% من رأس مالك. ولكن في المقابل، يُمكنك تحقيق أرباح تتجاوز 100% بكثير إذا حققت الشركة أداءً جيدًا. على سبيل المثال، ارتفع سعر سهم شركة أرتيفيون ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: AORT ) بنسبة 236% خلال السنوات الثلاث الماضية. وهذا يُعدّ إنجازًا مُرضيًا لمعظم المستثمرين. وشهد الأسبوع الماضي انخفاضًا في سعر السهم بنسبة 3.8%.

بما أن الأداء على المدى الطويل كان جيدًا ولكن كان هناك تراجع حديث بنسبة 3.8٪، فلنتحقق مما إذا كانت الأساسيات تتطابق مع سعر السهم.

نظراً لتكبد شركة أرتيفيون خسائر خلال الاثني عشر شهراً الماضية، نعتقد أن السوق يركز حالياً على الإيرادات ونموها. فعندما لا تحقق الشركة أرباحاً، نتوقع عموماً أن نشهد نمواً جيداً في الإيرادات. وكما هو متوقع، فإن النمو السريع في الإيرادات، عند استمراره، غالباً ما يؤدي إلى نمو سريع في الأرباح.

على مدى السنوات الثلاث الماضية، حققت شركة أرتيفيون نموًا في إيراداتها بنسبة 10% سنويًا، وهو معدل نمو ممتاز. وبشكل عام، قد ينعكس هذا التقدم الملحوظ في ارتفاع سعر السهم بنسبة 50% سنويًا على مدى ثلاث سنوات. من الصعب تقييم الشركات التي لم تحقق أرباحًا بعد، ولكن يبدو أن السوق أصبح أكثر تفاؤلًا بشأن هذه الشركة! من الجدير التفكير في موعد بدء تحقيق الأرباح، إذ سيحظى هذا الإنجاز باهتمام أكبر.

يمكنك أن ترى أدناه كيف تغيرت الأرباح والإيرادات بمرور الوقت (اكتشف القيم الدقيقة بالنقر على الصورة).

قوة الميزانية العمومية أمر بالغ الأهمية.

منظور مختلف

يسرّنا أن نعلن أن مساهمي شركة أرتيفيون قد حققوا عائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 46% خلال عام واحد. وبما أن العائد الإجمالي للمساهمين خلال عام واحد أفضل من العائد الإجمالي خلال خمس سنوات (والذي بلغ 12% سنويًا)، يبدو أن أداء السهم قد تحسّن مؤخرًا. قد يرى البعض، بنظرة متفائلة، أن هذا التحسّن الأخير في العائد الإجمالي للمساهمين مؤشر على تحسّن أداء الشركة مع مرور الوقت. مع أن تأثيرات ظروف السوق المختلفة على سعر السهم جديرة بالدراسة، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية، كالمخاطر على سبيل المثال.

بالطبع ، قد لا يكون سهم شركة أرتيفيون الخيار الأمثل للشراء . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من أسهم النمو.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العوائد المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.