واصلت أسهم شركة SemiLEDs Corporation ( ناسداك: LEDS ) زخمها الأخير، مسجلةً ارتفاعًا بنسبة 34% خلال الشهر الماضي وحده. وبالنظر إلى الوراء، من المشجع أن نرى ارتفاعًا في السهم بنسبة 82% خلال العام الماضي.

على الرغم من الارتداد القوي في سعرها، فإن نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لمنتجات SemiLEDs البالغة 1.6x قد تجعلها تبدو خيارًا استثماريًا قويًا في الوقت الحالي، مقارنةً بقطاع أشباه الموصلات الأوسع في الولايات المتحدة، حيث تتجاوز نسبة السعر إلى المبيعات في حوالي نصف الشركات 4x، بل إن تجاوزها 10x أمر شائع. مع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لهذا الانخفاض الكبير في نسبة السعر إلى المبيعات.

كيف كان أداء SemiLEDs في الآونة الأخيرة؟

مع نمو إيراداتها القوي للغاية مؤخرًا، تُحقق SemiLEDs أداءً جيدًا للغاية. ربما يتوقع السوق تراجعًا في أداء الإيرادات مستقبلًا، مما أدى إلى انخفاض ربحية السهم. إذا كنت تُحب الشركة، فتأمل ألا يكون هذا هو الحال، حتى تتمكن من شراء بعض أسهمها في الوقت الذي لا تُفضلها فيه.

على الرغم من عدم وجود تقديرات تحليلية متاحة لمنتجات SemiLEDs، يمكنك إلقاء نظرة على هذا التصور المجاني الغني بالبيانات لمعرفة كيفية أداء الشركة من حيث الأرباح والإيرادات والتدفق النقدي.

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة؟

إن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة SemiLEDs ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا ضعيفًا للغاية أو حتى انخفاضًا في الإيرادات، والأهم من ذلك، أن يكون أداؤها أسوأ بكثير من الصناعة.

بأثر رجعي، حقق العام الماضي زيادة استثنائية في إيرادات الشركة بلغت 161%. ويعني الأداء القوي الأخير أنها تمكنت أيضًا من زيادة إيراداتها بنسبة 129% إجمالًا على مدار السنوات الثلاث الماضية. وبناءً على ذلك، لا شك أن المساهمين كانوا سيرحبون بهذه المعدلات من نمو الإيرادات على المدى المتوسط.

وبالمقارنة مع الصناعة، التي من المتوقع أن تحقق نموًا بنسبة 35% في الأشهر الـ12 المقبلة، فإن زخم الشركة مشابه جدًا استنادًا إلى نتائج الإيرادات السنوية متوسطة الأجل الأخيرة.

بناءً على هذه المعلومات، نجد أنه من الغريب أن تُتداول أسهم SemiLEDs بسعر ربحية أقل من سعر السوق. ربما لا يقتنع معظم المستثمرين بقدرة الشركة على الحفاظ على معدلات النمو الأخيرة.

الكلمة الأخيرة

حتى بعد هذا التحرك السعري القوي، لا يزال عائد مبيعات SemiLEDs أقل من بقية شركات الصناعة. بشكل عام، نفضل حصر استخدام نسبة السعر إلى المبيعات في تحديد رأي السوق في الوضع العام للشركة.

إن تداول شركة SemiLEDs حاليًا عند نسبة سعر إلى مبيعات منخفضة مقارنةً بالقطاع أمرٌ غير متوقع، نظرًا لأن نموها الأخير على مدار ثلاث سنوات يتماشى مع توقعات القطاع الأوسع. قد تكون هناك بعض التهديدات غير الملحوظة للإيرادات التي تمنع نسبة السعر إلى المبيعات من مواكبة أداء الشركة. على المدى المتوسط

ينبغي عليك دائمًا التفكير في المخاطر.

من المهم التأكد من البحث عن شركة متميزة، وليس مجرد الفكرة الأولى التي تصادفك. لذا، إذا كان نمو الربحية يتوافق مع فكرتك عن شركة متميزة، فاطلع على هذه القائمة المجانية للشركات المميزة التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر إلى ربحية منخفضة).

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.