بالنسبة للعديد من المستثمرين، فإن النقطة الرئيسية في اختيار الأسهم هي تحقيق عوائد أعلى من السوق بشكل عام. ولكن إذا حاولت اختيار الأسهم، فإنك تخاطر بإرجاع أقل من السوق. يؤسفنا أن نعلن أن مساهمي Eversource Energy ( NYSE:ES ) على المدى الطويل قد مروا بهذه التجربة، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 29% خلال ثلاث سنوات، مقابل عائد سوقي يبلغ حوالي 20%. علاوة على ذلك، انخفض سعر السهم بنسبة 5.3٪ في الأسبوع الماضي.

بعد خسارة 5.3% الأسبوع الماضي، من المفيد التحقق من أساسيات الشركة لمعرفة ما يمكننا استنتاجه من الأداء السابق.

تحقق من أحدث تحليلنا لـ Eversource Energy

ولإعادة صياغة ما قاله بنيامين جراهام: على المدى القصير، السوق هو آلة التصويت، ولكن على المدى الطويل هو آلة وزن. إحدى الطرق لدراسة كيفية تغير معنويات السوق بمرور الوقت هي النظر إلى التفاعل بين سعر سهم الشركة وأرباح السهم (EPS).

على مدى السنوات الثلاث التي انخفض فيها سعر السهم، انخفضت أرباح السهم الواحد (EPS) لشركة Eversource Energy بشكل ملحوظ، مما أدى إلى الخسارة. ساهمت عناصر غير عادية في هذا الوضع. نظرًا للخسارة، ليس من السهل استخدام EPS كدليل موثوق للأعمال. ولكن من الآمن أن نقول إننا نتوقع بشكل عام أن يكون سعر السهم أقل نتيجة لذلك!

يتم عرض أرباح الشركة للسهم الواحد (على مر الزمن) في الصورة أدناه (انقر لرؤية الأرقام الدقيقة).

قد يكون من المفيد إلقاء نظرة على تقريرنا المجاني عن أرباح Eversource Energy وإيراداتها وتدفقاتها النقدية .

ماذا عن الأرباح؟

عند النظر إلى عوائد الاستثمار، من المهم مراعاة الفرق بين إجمالي عائد المساهمين (TSR) وعائد سعر السهم . إن TSR هو حساب عائد يمثل قيمة الأرباح النقدية (بافتراض أنه تم إعادة استثمار أي أرباح مستلمة) والقيمة المحسوبة لأي زيادة في رأس المال مخصومة وأرباح جانبية. لذلك بالنسبة للشركات التي تدفع أرباحًا سخية، غالبًا ما يكون معدل إجمالي العائد أعلى بكثير من عائد سعر السهم. كما حدث، كان معدل إجمالي العائد الإجمالي لشركة Eversource Energy خلال السنوات الثلاث الماضية هو -21%، وهو ما يتجاوز عائد سعر السهم المذكور سابقًا. وهذا إلى حد كبير نتيجة لدفع أرباحها!

منظور مختلف

انخفض مساهمو Eversource Energy بنسبة 12٪ خلال العام (حتى بما في ذلك الأرباح)، لكن السوق نفسها ارتفعت بنسبة 28٪. حتى أسعار أسهم الأسهم الجيدة تنخفض في بعض الأحيان، ولكننا نريد أن نرى تحسينات في المقاييس الأساسية للشركة، قبل أن نهتم بها كثيرًا. ومن المؤسف أن أداء العام الماضي كان بمثابة نهاية لسلسلة سيئة، حيث واجه المساهمون خسارة إجمالية قدرها 1.9% سنويًا على مدى خمس سنوات. نحن ندرك أن البارون روتشيلد قال أنه يجب على المستثمرين "الشراء عندما تكون هناك دماء في الشوارع"، ولكننا ننبه إلى أنه يجب على المستثمرين التأكد أولاً من أنهم يشترون أعمالًا عالية الجودة. أجد أنه من المثير للاهتمام أن ننظر إلى سعر السهم على المدى الطويل كمؤشر لأداء الأعمال. ولكن للحصول على رؤية حقيقية، نحتاج إلى النظر في معلومات أخرى أيضًا. خذ المخاطر، على سبيل المثال - لدى Eversource Energy علامتين تحذيريتين نعتقد أنه يجب عليك أن تكون على دراية بهما.

إذا كنت مثلي، فلن ترغب في تفويت هذه القائمة المجانية من الأسهم الصغيرة المقومة بأقل من قيمتها والتي يشتريها المطلعون.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.