سترفع شركة إيفرسورس إنرجي ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ES ) توزيعات أرباحها من العام الماضي إلى 0.7875 دولار أمريكي في 31 مارس. وبذلك تصل قيمة التوزيعات السنوية إلى 4.3% من سعر السهم الحالي، وهو ما يُعدّ متوسطاً في هذا القطاع.

يبدو أن توقعات توزيعات الأرباح المستقبلية لشركة إيفرسورس إنرجي مغطاة بشكل جيد بالأرباح.

نُفضّل أن يكون توزيع الأرباح ثابتًا على المدى الطويل، لذا يُعدّ التحقق من استدامته أمرًا بالغ الأهمية. قبل هذا الإعلان، كانت شركة إيفرسورس إنرجي تُحقق أرباحًا كافية لتغطية توزيعات الأرباح، لكنها لم تكن تُولّد أي تدفقات نقدية حرة. وبما أن توزيع الأرباح يعني أن الشركة تدفع مبالغ نقدية للمستثمرين، فقد يُشكّل هذا الأمر مشكلة في المستقبل.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يرتفع ربح السهم بنسبة 21.3% خلال العام المقبل. وإذا استمر توزيع الأرباح على هذا المنوال، فقد تصل نسبة التوزيع إلى 59% بحلول العام المقبل، وهو ما نعتقد أنه قابل للاستمرار على المدى البعيد.

تتمتع شركة إيفرسورس للطاقة بسجل حافل بالإنجازات

تتمتع الشركة بتاريخ طويل في توزيع أرباح ثابتة. بلغ متوسط التوزيع السنوي خلال السنوات العشر الماضية 1.67 دولار أمريكي في عام 2016، بينما بلغ متوسط التوزيع في السنة المالية الأخيرة 3.15 دولار أمريكي. وهذا يعني أن الشركة حققت نموًا في توزيعاتها بمعدل سنوي يقارب 6.6% خلال تلك الفترة. ونظرًا لثبات نمو الأرباح، نعتقد أن هذا قد يوفر للمستثمرين دخلًا إضافيًا جيدًا لمحفظتهم الاستثمارية.

قد يكون تحقيق نمو الأرباح الموزعة أمراً صعباً

سيتشوق بعض المستثمرين لشراء أسهم الشركة بناءً على تاريخ توزيعاتها النقدية. مع ذلك، لم تتجاوز نسبة نمو ربحية سهم إيفرسورس إنرجي 4.9% سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية. وتواجه الشركة صعوبة في إيجاد استثمارات مجدية، لذا فهي تعيد توزيعات نقدية أكثر على المساهمين. ورغم أن هذا ليس بالضرورة أمرًا سلبيًا، إلا أنه يشير بوضوح إلى احتمال محدودية نمو التوزيعات النقدية مستقبلًا ما لم تنتعش الأرباح مجددًا.

في ملخص

عموماً، من غير المرجح أن يكون هذا السهم مصدراً ممتازاً للدخل، على الرغم من رفع توزيعات الأرباح حالياً. صحيح أن انخفاض نسبة التوزيعات ميزة إيجابية، إلا أن هذا يقابله ضعف السيولة النقدية المتاحة لتغطية المدفوعات. لذا، لا نعتقد أن هذه الشركة تمتلك مقومات السهم الجيد للدخل.

من المرجح أن تحظى الشركات التي تتبنى سياسة توزيع أرباح مستقرة باهتمام أكبر من المستثمرين مقارنةً بتلك التي تعاني من نهج غير منتظم. ومع ذلك، ورغم أهمية توزيعات الأرباح، إلا أنها ليست العامل الوحيد الذي يجب على قرائنا معرفته عند تقييم أي شركة. إذا كنت مستثمراً في الأسهم التي توزع أرباحاً، فقد ترغب أيضاً في الاطلاع على قائمتنا المختارة من أسهم الشركات ذات العائد المرتفع على توزيعات الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.