• إذا تساءلت يومًا ما إذا كان سهم Okta جوهرة قيمة أم أنه مجرد استغلال للضجيج، فأنت في المكان المناسب للحصول على بعض الوضوح.
• على مدار العام الماضي، ارتفعت أسهم أوكتا بنسبة 10.0%، ولكنها واجهت بعض الصعوبات على طول الطريق، بما في ذلك انخفاض بنسبة 4.3% في الأسبوع الماضي وانخفاض بنسبة 8.3% خلال الشهر الماضي.
• ركزت عناوين الأخبار الأخيرة على مبادرات أوكتا في مجالي الهوية والأمن السيبراني، والتي جذبت اهتمام المستثمرين وأثارت جدلاً متجدداً حول آفاق الشركة على المدى الطويل. ولا تزال الشراكات الاستراتيجية وتحديثات المنتجات تُشكلان التوجهات السائدة حول مسار نمو أوكتا.
• حاليًا، حصلت أوكتا على تقييم ٣ من ٦ في اختباراتنا التقييمية، لذا دعونا نستكشف معنى ذلك باستخدام مناهج التقييم الرئيسية. ترقبوا طريقة أذكى لتفسير ذلك في النهاية.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) باستخدام Okta

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة الجوهرية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. يُستخدم هذا النهج على نطاق واسع لأنه يأخذ في الاعتبار الأداء المالي الحالي وإمكانات النمو المستقبلية.

بالنسبة لشركة أوكتا، يبدأ نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) بآخر تدفق نقدي حر لها خلال اثني عشر شهرًا، والذي يبلغ 830 مليون دولار أمريكي. وتشير تقديرات المحللين إلى أن أوكتا ستنمو تدفقها النقدي الحر بشكل مطرد، ليصل إلى حوالي 1.28 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2030. والجدير بالذكر أن تقديرات المحللين متاحة للسنوات الخمس المقبلة. وتأتي المزيد من التوقعات من نموذج شركة سيمبلي وول ستريت.

باستخدام نموذج التدفق النقدي الحر ذي المرحلتين إلى حقوق الملكية، حُسبت القيمة العادلة الجوهرية لشركة أوكتا عند 118.78 دولارًا أمريكيًا للسهم. ووفقًا للتحليل الحالي، يعني هذا أن سهم أوكتا يُتداول بخصم 31.8% من قيمته العادلة، مما يُشير إلى انخفاض كبير في قيمته.

ويشير هذا الخصم الكبير إلى أنه استناداً إلى توليد التدفق النقدي على المدى الطويل، قد تقوم السوق بتسعير أسهم أوكتا بشكل متحفظ للغاية مقارنة بآفاق نموها وملف التدفق النقدي.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن سهم أوكتا مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 31.8%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف 905 أسهم أخرى مُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر أوكتا مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات المربحة، غالبًا ما يكون مُعدَّل السعر إلى الأرباح (PE) هو الطريقة الأكثر فعالية لمقارنة التقييمات، لأنه يعكس مباشرةً المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح. قد يشير انخفاض مُعدَّل السعر إلى الأرباح إلى أن سعر السهم رخيص مقارنةً بإمكانيات أرباحه، بينما قد يعكس ارتفاع مُعدَّل السعر إلى الأرباح توقعات نمو قوية أو انخفاضًا في المخاطر.

ومع ذلك، يعتمد تحديد نسبة السعر إلى العائد "العادية" أو "العادلة" على معايير القطاع وعوامل خاصة بالشركة. فتوقعات النمو الأعلى وانخفاض المخاطر عادةً ما تبرر ارتفاع نسبة السعر إلى العائد. أما انخفاض النمو أو ازدياد عدم اليقين فيؤديان إلى انخفاض القيمة العادلة.

يتم تداول سهم Okta حاليًا بمضاعف ربحية يبلغ 85.0x. وهذا أعلى بكثير من متوسط قطاع تكنولوجيا المعلومات البالغ 27.4x، ومتوسط نظيراتها البالغ 29.1x. للحصول على رؤية أكثر دقة، تحسب Simply Wall St نسبة عادلة خاصة بها. يتجاوز هذا النهج متوسطات الشركات المماثلة أو متوسطات القطاع، من خلال دمج عوامل مثل نمو أرباح Okta، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، وملف المخاطر. بالنسبة لأوكتا، تبلغ هذه النسبة العادلة 40.8x.

تُقدم النسبة العادلة معيارًا أكثر دقةً لأنها تُراعي خصائص الشركة الفريدة بدلًا من الاعتماد فقط على المقارنات العامة. ونظرًا لأن نسبة السعر إلى الربحية الحالية لشركة أوكتا أعلى بكثير من نسبتها العادلة، فإن السهم يبدو مُبالغًا في قيمته بناءً على هذا النهج.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب السعر إلى العائد تحكي قصة واحدة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1418 شركة يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد Okta الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعنا نقدم لك Narratives، وهو نهج أكثر ذكاءً وديناميكية لاتخاذ خيارات الاستثمار.

السرد هو قصة استثمارك في شركة مثل أوكتا، يجمع بين منظورك الفريد والأرقام، مثل افتراضاتك حول القيمة العادلة، والإيرادات المستقبلية، والأرباح، وهوامش الربح. بدلاً من الاعتماد على المتوسطات أو النماذج الفردية، يربط السرد قصة الشركة بالتوقعات المالية، ثم بقيمة عادلة عملية، مما يُمكّنك من رؤية الصورة الكاملة وراء الأرقام.

التقارير سهلة الاستخدام ومتوفرة على منصة Simply Wall St في صفحة المجتمع، وهي موثوقة من ملايين المستثمرين. تساعدك هذه التقارير على اتخاذ قرارات شراء أو بيع واضحة من خلال عرض كيفية مقارنة القيمة العادلة المتوقعة لسهمك بسعره الحالي. كما يتم تحديث التقارير تلقائيًا عند صدور معلومات جديدة، مثل الأرباح أو الأخبار، لضمان بقاء وجهة نظرك الاستثمارية ملائمة.

على سبيل المثال، تُقيّم إحدى السرديات سهم أوكتا بـ 147.87 دولارًا أمريكيًا، مُركزةً على أن الربحية أصبحت في متناول اليد أخيرًا، بينما تُحدد وجهة نظر أخرى أكثر حذرًا قيمة عادلة عند 75 دولارًا أمريكيًا، مُشددةً على المخاطر التنافسية وتباطؤ النمو. تُتيح لك السرديات تجسيد قصتك الخاصة والتكيف مع تغيرات أوكتا، مما يجعل الاستثمار الذكي في متناول يديك.

هل تعتقد أن هناك المزيد من المعلومات حول أوكتا؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.