بقلم ديفيد بول، جيمس ثالر

28 مارس - (شركة التأمين) - انهارت المحادثات المتقدمة لمجموعة هاودن للاستحواذ على شركة أكسيون ريسك مانجمنت، الشركة الأم لشركة ريسك ستراتيجيز، في وقت سابق من هذا الأسبوع، وسط اهتمام مستمر من مشترين استراتيجيين آخرين، حسبما ذكرت مصادر متعددة من كبار السماسرة.

ولم يتم تأكيد السبب وراء انهيار الصفقة المحتملة حتى وقت نشر هذا التقرير.

وقالت مصادر كبيرة في مجال الوساطة إن شركة أكسيسيون التي يرأسها جون مينا لا تزال تحظى باهتمام من جهات استحواذ استراتيجية محتملة أخرى في الولايات المتحدة ومن بين الجهات المرتبطة بها شركة الوساطة المدرجة في البورصة براون آند براون.

ويأتي انهيار الصفقة المحتملة في ظل بيئة تمويلية صعبة لا تزال تواجه الوسطاء المدعومين من الأسهم الخاصة.

كما ورد سابقًا ، كانت شركة هاودن التي يقع مقرها في لندن تجري محادثات مع الشركة الأم لشركة التجزئة Risk Strategies وشركة الجملة One80 Intermediaries لعدة أشهر بشأن عملية استحواذ محتملة اقترح أنها قد تحقق تقييمًا يبلغ حوالي 10 مليارات دولار.

تسعى شركة هاودن منذ بعض الوقت إلى الاستحواذ على شركة وساطة تجزئة أمريكية كبرى، وهو ما يُنظر إليه باعتباره مقدمة لطرح عام أولي محتمل في نيويورك، حيث من المتوقع أن تكون فرصة النمو من بناء موطئ قدم على الأرض في أكبر سوق تأمين في العالم جزءًا رئيسيًا من عرضها العام.

وفي وقت سابق من هذا الشهر، أشار تقرير في المملكة المتحدة من سكاي نيوز إلى أن الشركة التي يقودها ديفيد هاودن تأمل في إتمام عملية استحواذ بقيمة 10 مليارات دولار على شركة Risk Strategies في الأسابيع المقبلة.

ومن شأن ذلك أن يضعها على الطريق نحو الطرح العام الأولي في السوق في نهاية المطاف، وهو ما قد يرفع قيمة المجموعة إلى أكثر من 30 مليار دولار.

وذكر التقرير أن هاودن كان يهدف إلى توقيع اتفاق ملزم لشراء الشركة الأم لشركة ريسك ستراتيجيز المدعومة من كيلسو بحلول نهاية هذا الشهر.

وذكرت التقارير أن عملية الاستحواذ كان من المقرر تمويلها جزئيا من خلال بيع أسهم بقيمة حوالي 4 مليارات دولار، مع قيام المستثمرين الحاليين في هاودن، مبادلة وHg Capital، بزيادة ممتلكاتهم.

وقيل إن بنك باركليز ومورجان ستانلي قدما المشورة لهودن بشأن المحادثات، في حين تعمل إيفركور نيابة عن كيلسو ومخاطر ستراتيجيز.

كانت آخر زيادة قامت بها هاودن في الربع الأول من عام 2023 عندما أتمت قرضًا بقيمة 500 مليون دولار لمدة سبع سنوات مع أكثر من 60 مقرضًا، بينما زادت أيضًا تسهيلات الائتمان المتجدد من 185 مليون جنيه إسترليني إلى 360 مليون جنيه إسترليني عبر مجموعة من العلاقات المصرفية.

وتستفيد شركة هاودن من الدعم المؤسسي طويل الأجل من شركة جنرال أتلانتيك، وشركة Hg Capital، وشركة CDPQ - أكبر ثلاثة مساهمين في الشركة.

وتجري المحادثات بين هاودن وأكسيون على خلفية زيادة في نشاط عمليات الدمج والاستحواذ الكبرى في مجال التوزيع، بما في ذلك بين بعض أكبر شركات الوساطة بالتجزئة.

كشفت شركة التأمين عن خبر استحواذ آرثر جيه غالاغر على AssuredPartners مقابل 13.5 مليار دولار في ديسمبر، والذي جاء في أعقاب استحواذ Marsh في سبتمبر 2024 على McGriff من TIH مقابل 7.75 مليار دولار، وصفقات Aon بقيمة 13 مليار دولار لشركة NFP، والتي تم إغلاقها في أبريل 2024.

رفض هاودن التعليق. ولم تستجب شركتا أكسيون وبراون آند براون فورًا لطلب التعليق.