أطلقت VistaShares أحدث صناديقها المتداولة في البورصة، VistaShares Target 15 Berkshire Select Income ETF (NYSE: OMAH )، والتي تقدم الاستثمار في الدخل والتعرضات المواضيعية للأسهم.

الرمز التجاري OMAH هو عبارة عن تلاعب باللقب الشهير لوورن بافيت، "عراف أوماها". يمزج هذا الصندوق المبتكر بين فلسفة الاستثمار التي اختبرها بافيت مع استراتيجية خيارات مُدارة بنشاط ومصممة لتوليد دخل شهري كبير.

تم تصميم صندوق OMAH على هيئة محفظة مستوحاة من شركة Berkshire Hathaway Inc (NYSE: BRK )، وتتكون من مجموعة مختارة من استثمارات Berkshire Hathaway المعلنة علنًا، إلى جانب التعرض المباشر للشركة نفسها. يتجاوز الصندوق أسلوب الاستثمار التقليدي الذي يتبعه بافيت من خلال دمج استراتيجية الخيارات المصممة لتحقيق هدف الدخل السنوي بنسبة 15%، موزعة بنسبة 1.25% شهريًا.

وفقًا لآدم باتي، الرئيس التنفيذي لشركة فيستاشيرز، فإن صندوق OMAH يمثل نهجًا فريدًا من نوعه. وقال لبنزينجا: " على حد علمي، لا يوجد صندوق في السوق يتبنى نهجًا مشابهًا لصندوق OMAH".

تتألف محفظة الصندوق من BRK.B إلى جانب أكبر 20 من حيازاته، مما يخلق مزيجًا متنوعًا من الأسهم يعكس أكبر استثمارات بيركشاير. ما يميز OMAH هو خياراته المُدارة بنشاط، والتي تسعى إلى توليد دخل كبير، مما يجعلها حلاً جذابًا للمستثمرين على غرار بافيت والباحثين عن الدخل.

اقرأ أيضًا: Touchstone تطلق صندوق TLCI ETF للاستفادة من النمو العالمي

"أرباح اصطناعية" لمستثمري بيركشاير؟

من بين الجوانب الأكثر إثارة للاهتمام في OMAH قدرتها على توفير دخل شهري من محفظة لا تدر أرباحًا تقليديًا. ونظرًا لأن Berkshire Hathaway لا توزع أرباحًا، فإن OMAH تقدم ما يسمى "الأرباح الاصطناعية" للمستثمرين الذين طالما تمنوا تدفقًا نقديًا ثابتًا من حيازات على غرار بافيت.

وفي مقابلة مع بنزينجا، أوضح باتي: "تشير أبحاثنا إلى أن مستثمري BRK.B سيكونون مهتمين بتخصيص جزء من تعرضهم الحالي للاستثمار في ملف أسهم مماثل مع الاستفادة الإضافية المتمثلة في توليد دخل كبير".

وأكد أن المستثمرين يمكنهم الاحتفاظ بمحفظة مماثلة لبركشاير مع الاستفادة في الوقت نفسه من تدفق كبير للدخل، مما يجعل OMAH بديلاً مقنعًا للاحتفاظ بـ BRK.B.

من يجب أن يفكر في OMAH؟

تستهدف OMAH المستثمرين الذين يركزون على الدخل والمستثمرين على المدى الطويل على غرار بافيت. وبالنسبة لأولئك الذين اعتادوا على الأسهم التي تدفع أرباحًا أو استراتيجيات الدخل القائمة على الخيارات، تقدم OMAH نهجًا جديدًا من خلال الجمع بين اختيارات بافيت المحترمة للأسهم ومكون الدخل القوي.

وفي الوقت نفسه، قد يجد مستثمرو BRK.B الذين يسعون إلى إدخال عنصر التدفق النقدي إلى محافظهم أن OMAH يشكل مكملاً جذاباً لممتلكاتهم الحالية.

"بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل والذين يتطلعون عادة إلى صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على الخيارات أو استراتيجيات توزيع الأرباح التقليدية، تقدم OMAH تعرضًا أساسيًا مختلفًا تمامًا للأسهم والذي لاقى صدى واضحًا لدى المستثمرين لعقود من الزمن. كما تقدم OMAH تدفقًا قويًا للدخل الشهري والذي يبلغ 15% سنويًا وهو أمر جذاب للغاية"، كما أشار باتي.

السيولة والتخفيف من المخاطر

نظرًا لاعتماد OMAH على استراتيجيات الخيارات، دخلت VistaShares في شراكة مع Tidal Financial Group ، الشركة الرائدة في استراتيجيات خيارات الصناديق المتداولة في البورصة والتي تتمتع بسجل حافل في إدارة أكثر من 10 مليار دولار في منتجات مماثلة.

ولمعالجة المخاوف بشأن تقلبات السوق وإدارة المخاطر، أكد باتي أن استراتيجية الخيارات يتم تعديلها بشكل نشط للحفاظ على هدف دخل الصندوق في ظل ظروف السوق المختلفة.

وأوضح أن OMAH ليست مصممة صراحة لتوفير الحماية من الجانب السلبي، ويجب على المستثمرين أن يفهموا كيف تعمل خيارات التراكب في بيئات السوق المختلفة.

وأضاف أن "فريق الخيارات يضع إدارة المخاطر دائمًا في المقدمة في كيفية إدارة المحفظة، وسيتم تعديل تكتيكاتهم اعتمادًا على حالة السوق من أجل تحقيق أهداف الدخل الخاصة بهم على أفضل وجه بغض النظر عن ظروف السوق".

التمركز في بيئة السوق المتغيرة

وبينما يسعى المستثمرون إلى تقليل مخاطر محافظهم الاستثمارية مع البقاء معرضين للأسهم، يرى باتي أن OMAH هي استراتيجية استثمارية مناسبة لجميع الأحوال الجوية ويمكن أن تساعد في التنقل في المناخ الاقتصادي غير المؤكد اليوم.

وأضاف: "نعتقد أن ديناميكيات السوق الحالية تصب في صالح OMAH نظرًا لتركيزها على محاكاة محفظة الاستثمار الخاصة بشركة بيركشاير هاثاواي، والتي أثبتت نفسها في جميع ظروف السوق، مع الاستفادة الإضافية الكبيرة من الدخل الشهري المرتفع".

وبينما يستمر الجدل حول الاستثمار في القيمة مقابل الاستثمار في النمو، تعتقد باتي أن صندوق OMAH في وضع جيد بغض النظر عن تحولات السوق. ومن الطبيعي أن يشمل تعرض الصندوق لممتلكات بيركشاير هاثاواي الأسهم الموجهة نحو القيمة وفرص النمو المختارة، مما يجعله قابلاً للتكيف مع اتجاهات السوق المتطورة.

وأضاف "لا أعتقد أن النمو قد انتهى بأي حال من الأحوال. هناك ببساطة قدر كبير من الاستثمار والتغيير المدفوع بالتكنولوجيا لا يعيق ذلك. ومع ذلك، فإن BRK.B ومن خلاله، OMAH لديها بالتأكيد نصيبها من التعرض للنمو التقليدي، لذلك أعتقد أننا في وضع جيد لأي شيء يلقيه السوق علينا".

سد فجوة السوق

مع تزايد الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على المواضيع والخيارات، يعتقد باتي أن OMAH يتناسب تمامًا مع مساحة متوسعة حيث يبحث المستثمرون بنشاط عن استراتيجيات مبنية بشكل جيد مدعومة بأبحاث عميقة.

وقال باتي: "بالنسبة للجهات المصدرة مثل فيستاشيرز التي تركز على أدوات الاستثمار المصممة جيدًا والمدروسة جيدًا، فإننا نعتقد أن هناك مساحة بيضاء كبيرة في السوق".

"يتعين على صناديق الاستثمار المتداولة لدينا تحقيق أهدافها المعلنة وتوفير قدر كبير من الشفافية في عملية الاستثمار لدينا. إن OMAH هو على وجه التحديد نوع الحل الذي نركز عليه - سد الفجوة في السوق مع تقديم حالات استخدام متعددة للمستثمرين."

يمثل إطلاق OMAH خطوة كبيرة إلى الأمام في تطور صناديق الاستثمار المتداولة المدرة للدخل، حيث توفر مزيجًا من الاستثمار على غرار أسلوب بافيت والتوزيعات الشهرية المرتفعة. من خلال نهج "الأرباح الاصطناعية" الفريد وإدارة المخاطر النشطة وفريق إستراتيجية الخيارات ذو الخبرة العالية، تهدف OMAH إلى التميز كحافظة أسهم أساسية توفر كل من زيادة رأس المال والدخل الشهري المرتفع، وهو مزيج نادر في اتجاهات الاستثمار اليوم.

اقرأ التالي:

• صناديق الاستثمار المتداولة بالتجزئة تتوقع تعديلات مع استعداد Walgreens للتحول إلى شركة خاصة

الصورة: شترستوك