بقلم جيمس ثالر

14 مارس - قالت شركة وورلد إنشورانس أسوشيتس (WIA) المدعومة من جولدمان ساكس يوم الجمعة إنها لا تخطط للتخلص من شركة الجملة نوفاتاي، والتي قالت إنها تظل "جزءًا حيويًا" من منصتها.

تأسست شركة نوفاتاي في نوفمبر 2022 عندما قامت WIA بتوحيد عملياتها السبعة المنفصلة في تجارة الجملة وإعادة تسميتها تحت مظلة واحدة. وفي وقت لاحق من ذلك الشهر، أعلنت الشركة استحواذها على شركة MGA، وهي شركة وساطة تجارة الجملة MarketScout، ومقرها دالاس، وعيّنت ريتشارد كير، رئيس الشركة المستحوذة، رئيسًا تنفيذيًا لشركة نوفاتاي.

وقال الرئيس التنفيذي لشركة WIA، ريتش إيكنويان، في بيان أرسله عبر البريد الإلكتروني إلى The Insurer: "الشائعة التي تفيد بأن شركة World Insurance Associates تدرس بيع Novatae Risk Group كاذبة بشكل قاطع".

وقال إيكنويان: "لقد أسسنا شركة نوفاتاي في عام 2022 لأننا أدركنا الأهمية المتزايدة لسوق الخدمات البيئية والاجتماعية، وقد تعزز هذا الاعتقاد فقط من خلال الأحداث الأخيرة"، مضيفًا: "سنواصل تنمية نوفاتاي كجزء حيوي من العالم".

تعمل شركة نوفاتاي كشركة وساطة تأمين كاملة الخدمات، وإدارة برامج MGA، وتقدم المنتجات والخدمات بما في ذلك الممتلكات، والحوادث، وتعويضات العمال، والتأمين السيبراني، والمهني، والإدارة، والبناء، والبيئة، والمرآب، والتأمين البحري/البحري الداخلي والطوارئ.

وقال كير في وقت سابق علنًا إن الشركة تعاملت مع حوالي 800 مليون دولار من حجم الأقساط في عام 2022 وكانت لديها طموحات للوصول إلى 2 مليار دولار في غضون ثلاث سنوات، على الرغم من أنه لم يتم تأكيد أرقام حجم الأقساط الحالية الدقيقة على الفور.

وعلى الرغم من بعض التحركات التي اتخذتها شركات التوزيع الكبرى لتقسيم عمليات البيع بالتجزئة والجملة، قالت مصادر مطلعة على تفكير WIA إن الشركة تؤمن بشدة بدمج أعمال البيع بالتجزئة والجملة تحت منصة واحدة.

في أغسطس 2023، استثمرت شركة Goldman Sachs Asset Management أكثر من مليار دولار في WIA، حيث انضمت صناديقها المُدارة إلى الداعم الحالي Charlesbank Capital Partners في معاملة منحت وسيط التجزئة الأمريكي قيمة مؤسسية قدرها 3.4 مليار دولار.

كانت شركة WIA أيضًا من بين أكثر شركات الوساطة الخاصة استحواذًا، فيما يُسمى بـ"التداول باللف". وأظهرت بيانات من شركة Optis Partners في يناير الماضي أنها أبرمت 225 صفقة خلال العقد الماضي، مما يجعلها سابع أكثر شركة استحواذًا خلال تلك الفترة.

مع ارتفاع أسعار الفائدة وتكاليف رأس المال الأكثر صرامة، فضلاً عن تسابق الشركات الخاصة على التكامل من أجل المشاركة إما في سوق الاكتتاب العام الأولي أو في عمليات الدمج والاستحواذ على نطاق واسع، تغيرت جداول ترتيب عمليات الدمج والاستحواذ في شركات الوساطة، حيث تراجعت بعض الشركات عن عمليات الاستحواذ.

تظهر بيانات من Optis أن WIA كانت في المرتبة السادسة بين الوسطاء الأكثر استحواذًا في عام 2024، بعد أن أبرمت 16 صفقة، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 56% عن 28 صفقة أبرمتها في عام 2023.

وفي الوقت نفسه، انخفض عدد الصفقات التي أبرمتها شركة Acrisure العام الماضي بنسبة 70%، مقارنة بانخفاض بنسبة 52% لشركة PCF، المعروفة الآن باسم Trucordia، وانخفاض بنسبة 44% في عدد الصفقات التي أبرمتها شركة AssuredPartners.

وتشير بيانات شركة الخدمات المصرفية الاستثمارية المتخصصة MarshBerry إلى أن عدد الصفقات التي أبرمتها WIA في عام 2024 سيصل إلى 24، مما يجعلها الشركة التاسعة الأكثر استحواذًا ويمثل زيادة بنسبة 2.8% في حجم صفقاتها مقارنة بعام 2023.

شهد العام الماضي تباطؤًا في إجمالي تدفق صفقات الدمج والاستحواذ بين الوكلاء والوسطاء في أمريكا الشمالية، لكنه شهد انتعاشًا في المعاملات واسعة النطاق.

وفي أحدث تقرير لها عن القطاع، توقعت شركة أوبتيس بارتنرز المزيد من النشاط في الأشهر الـ12 إلى 24 المقبلة فيما يتعلق بعمليات الدمج والاستحواذ على نطاق أوسع.

أعلنت شركة التأمين عن خبر مفاده أن شركة الجملة المستقلة حديثًا CRC Group تجري محادثات نشطة للاستحواذ على شركة الوساطة المدعومة من Stone Point ARC Excess & Surplus.

كانت شركة Ryan Specialty، المنافسة لشركة CRC، نشطة بشكل خاص خلال العامين الماضيين، بعد أن استحوذت على Innovisk Capital Partners، وUS Assure، وVelocity Risk Underwriters، وأعمال الممتلكات والحوادث التابعة لشركة Ethos من Ascot في الأشهر التسعة الماضية، من بين شركات أخرى.

ويأتي ارتفاع صفقات التوزيع المتخصصة أيضًا في أعقاب عمليات الدمج الكبرى بين شركات التجزئة، بعد أن كشفت شركة The Insurer عن الخبر الشهر الماضي بأن شركة Arthur J Gallagher كانت قريبة من إبرام صفقة لشراء Woodruff Sawyer، والتي تم الإعلان عنها كمعاملة بقيمة 1.2 مليار دولار في وقت سابق من هذا الشهر.

بالإضافة إلى صفقة غالاغر بقيمة 13.5 مليار دولار لشراء AssuredPartners، كسرت شركة التأمين الخبر في ديسمبر 2023 بأن شركة Aon ستستحوذ على شركة NFP المتخصصة في السوق المتوسطة، وكانت أول من أفاد بأن شركة TIH Insurance كانت تستقبل عروضًا لشركة الوساطة بالتجزئة McGriff.

وفي نهاية المطاف، تم بيع ماكجريف إلى مارش في نوفمبر/تشرين الثاني في صفقة بلغت قيمتها 7.75 مليار دولار.

وتظل شركة هاودن أيضًا في محادثات نشطة بشأن دخولها المتوقع منذ فترة طويلة إلى سوق الوساطة في التجزئة في الولايات المتحدة، حيث تعد شركة Accession Risk Management Group، الشركة الأم لشركة Risk Strategies ومقرها بوسطن، من بين الأطراف التي تتعامل معها حاليًا.