أنهت شركة First Community Bankshares (FCBC) السنة المالية 2025 بإيرادات بلغت 43.8 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع، وربحية أساسية للسهم الواحد بلغت 0.68 دولار أمريكي، مقارنةً بإيرادات بلغت 40.6 مليون دولار أمريكي وربحية للسهم الواحد بلغت 0.71 دولار أمريكي في الربع الرابع من السنة المالية 2024. وبلغت الإيرادات السنوية 167.4 مليون دولار أمريكي، وربحية السهم الواحد 2.66 دولار أمريكي. وخلال الأرباع القليلة الماضية، سجلت الشركة إيرادات بلغت 40.2 مليون دولار أمريكي وربحية للسهم الواحد بلغت 0.64 دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025، و42.2 مليون دولار أمريكي وربحية للسهم الواحد بلغت 0.67 دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، بالإضافة إلى أحدث بيانات الربع الرابع. بالنسبة للمستثمرين، فإن مزيج الإيرادات المستقرة، وأداء ربحية السهم الواحد، وهامش صافي الفائدة البالغ 4.42% يدعم قراءة النتائج من منظور هامش الربح.

اطلع على تحليلنا الكامل لأسهم بنك فيرست كوميونيتي.

بعد ظهور الأرقام الرئيسية، تتمثل الخطوة التالية في معرفة مدى توافق هذا البيان الخاص بالأرباح مع الروايات السائدة حول شركة First Community Bankshares، وإلى أين قد تشير البيانات إلى زاوية مختلفة.

هامش ربح صافٍ بنسبة 29.1% يقابله هامش ربح صافٍ بنسبة 4.42%

• على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، سجلت شركة First Community Bankshares هامش ربح صافي بنسبة 29.1٪ إلى جانب هامش ربح صافي بنسبة 4.42٪، مقارنة بهامش ربح صافي بنسبة 31.8٪ في العام السابق.
• إن ما يبرز في النظرة المتفائلة هو أن التعليقات التي تصف جودة الأرباح السابقة بأنها عالية تتجاور مع هامش الربح الصافي البالغ 29.1٪ وصافي الدخل المتأخر البالغ 48.8 مليون دولار أمريكي، على الرغم من أن السنة الأخيرة توصف بأنها خسارة على مستوى الأرباح، مما يتعارض مع فكرة الاتجاه التصاعدي الواضح.
  • يمكن للمؤيدين الإشارة إلى صافي الدخل الفصلي الثابت في السنة المالية 2025، مثل 12.5 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع و12.3 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث، كدليل على أن العمل الأساسي يستمر في تحقيق الربح.
  • من ناحية أخرى، يشير تحرك هامش الربح على أساس سنوي من 31.8٪ إلى 29.1٪ إلى بعض الانخفاض في الربحية، وهو ما يجب أن يأخذه الموقف المتفائل في الاعتبار إلى جانب التعليقات الإيجابية حول جودة الأرباح.

اتجاهات جودة القروض والائتمان بالملايين

• يتراوح إجمالي القروض في البيانات الفصلية من 2,444.1 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024 إلى 2,331.3 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، بينما تنتقل القروض غير العاملة من 20.1 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025 إلى 14.2 مليون دولار أمريكي على أساس تراكمي في الربع الرابع من عام 2025.
• غالباً ما يركز المتشائمون على مخاطر الائتمان، إلا أن الأرقام المقدمة تعطي مزيجاً مختلفاً، لأن القروض المتعثرة تتجه من 20.1 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025 إلى 18.7 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني، و16.6 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث، و14.2 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع، مما يخفف من حدة الرواية الحذرة القائلة بأن جودة الأصول تتدهور.
  • لا يزال بإمكان النقاد تسليط الضوء على أن إجمالي القروض يبلغ حوالي 2.3 مليار دولار أمريكي في عام 2025 مقابل 2444.1 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024، لذلك لا توجد قصة واضحة لتوسع القروض في هذه اللقطات.
  • لكن المؤيدين يمكنهم الإشارة إلى أن انخفاض رقم القروض المتعثرة مقابل قاعدة قروض مماثلة نسبياً يشير إلى أن مشاكل الائتمان محصورة في هذه الفترات المبلغ عنها، وهو ما يتحدى الإطار التشاؤمي القوي.

القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة مقابل نسبة السعر إلى الأرباح 12.6x

• يتم تداول الأسهم بسعر 33.58 دولارًا أمريكيًا مع نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 12.6 مرة، في حين أن القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة التي تبلغ حوالي 48.02 دولارًا أمريكيًا تشير إلى أن السعر أقل بنسبة 30.1٪ تقريبًا من ذلك النموذج، على الرغم من أن نسبة السعر إلى الربحية أعلى بقليل من متوسط صناعة البنوك الأمريكية البالغ 11.8 مرة ومتوسط النظراء البالغ 12.1 مرة.
• ما يعتمد عليه المنظور الهبوطي غالبًا هو أن دفع نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 12.6 ضعفًا لبنك ذي هامش ربح صافٍ يبلغ 29.1% وسنة تم تصويرها على أنها ذات أرباح سلبية قد يبدو مبالغًا فيه مقارنة بنظرائه، ومع ذلك فإن نفس مجموعة البيانات تُظهر أيضًا صافي دخل متأخر قدره 48.8 مليون دولار أمريكي وعائد توزيعات أرباح بنسبة 3.69%، مما يمنح المستثمرين تدفقًا نقديًا ودخلًا ملموسًا بسعر أقل بكثير من تقدير القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة.
  • يمكن للمستثمرين المتشككين أن يقولوا بشكل معقول أن نسبة السعر إلى الأرباح الأعلى مقارنة بالشركات المنافسة تتطلب دليلاً على أن نمو الإيرادات المتوقع بنسبة 5.5٪ سنوياً ونمو الأرباح بنسبة 7.7٪ سنوياً سيتحقق بالفعل.
  • سيركز آخرون على مزيج من الخصم على القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة، وعائد توزيعات الأرباح، ونمو الأرباح الإيجابي تاريخياً على مدى خمس سنوات بنسبة 2.9٪ سنوياً كأسباب لعدم المبالغة الواضحة في التقييم الحالي على كل مقياس.

لفهم كيف تتناسب فجوة التقييم هذه وعلاوة السعر إلى الأرباح مع السرديات طويلة الأجل المتعلقة بالنمو والمخاطر والدخل، يمكنك الاطلاع على القصة المتوازنة الكاملة لشركة FCBC في مكان واحد. 📊 اقرأ سردية الإجماع الكاملة لشركة First Community Bankshares.

الخطوات التالية

لا تنظر فقط إلى هذا الربع؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأجل. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو شركة First Community Bankshares وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الاستثمارية الكبيرة القادمة.

اكتشف المزيد مما هو متاح

تجمع شركة First Community Bankshares بين هامش ربح صافٍ بنسبة 29.1% وهامش ربح صافٍ بنسبة 4.42% مع بعض الانخفاض في الهامش، ونمو محدود في القروض، وسعر سهم أعلى من متوسط نسبة السعر إلى الأرباح في الصناعة.

إذا كان هذا المزيج يبدو ضيقًا بعض الشيء بالنسبة لك، فاستخدم أداة فحص أسهم النمو المستقر لدينا (2166 نتيجة) للتركيز على الشركات ذات الأنماط الأكثر وضوحًا للإيرادات والأرباح الثابتة بدلاً من الإشارات المختلطة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.