أعلنت شركة First Trust Advisors LP ("FTA") اليوم أن المساهمين في First Trust Energy Income and Growth Fund (NYSE: FEN )، وFirst Trust MLP وEnergy Income Fund (NYSE: FEI )، وFirst Trust New Opportunities MLP & Energy Fund (NYSE) : FPL ) وFirst Trust Energy Infrastructure Fund (NYSE: FIF ) ("الصناديق المستهدفة" أو كل منهما على حدة، "الصندوق المستهدف")، كل منهما عبارة عن شركة استثمار إدارية مغلقة تديرها FTA وتحظى باستشارة فرعية من شركة Energy Income. وافقت شركة Partners, LLC ("EIP") على دمج الصناديق المستهدفة في FT Energy Income Partners Enhanced Income ETF ("EIPI")، وهو صندوق متداول نشط مُدار حديثًا ("ETF") سيتم تداوله في البورصة وستتم إدارة NYSE Arca من قبل FTA وستتم إدارتها من قبل EIP، في اجتماع خاص مشترك للمساهمين في 29 فبراير 2024.

كما أُعلن سابقًا، تمت الموافقة على عمليات الدمج من قبل مجالس أمناء الصناديق المستهدفة ومبادرة الاستثمار الأوروبي في 23 أكتوبر 2023. وتعتقد مجالس أمناء الصناديق المستهدفة أن عمليات الدمج قد تفيد المساهمين من خلال (من بين أسباب أخرى) ما يلي:

• التخفيض الكبير المتوقع أو إلغاء الخصم على صافي قيمة الأصول ("NAV") الذي يتم تداول أسهم الصناديق المستهدفة فيه، حيث يتم تداول أسهم صناديق الاستثمار المتداولة عادةً عند أو بالقرب من صافي قيمة الأصول (NAV) ويرجع ذلك جزئيًا إلى ميزات إنشاء الأسهم واستردادها صناديق الاستثمار المتداولة؛
• السمات الضريبية المواتية وشفافية حيازات المحفظة اليومية التي سيوفرها هيكل مؤسسة التدريب الأوروبية المفتوحة؛
• إمكانية توزيعات مماثلة أو متزايدة نتيجة لانخفاض النفقات وزيادة أقساط الخيارات مع تقليل التقلبات المرتبطة باستخدام الرافعة المالية من القروض؛ و
• انخفاض إجمالي نسب النفقات الإجمالية.

مع مراعاة استيفاء بعض شروط الإغلاق العرفية، من المتوقع أن يتم إغلاق عمليات دمج الصناديق المستهدفة في مبادرة EIPI بحلول نهاية أبريل 2024، أو في أقرب وقت ممكن بعد ذلك عمليًا. ولا يمكن تقديم أي ضمان بشأن التوقيت الدقيق لإغلاق عمليات الاندماج.

عند الانتهاء من عملية الدمج، سيحصل المساهمون في Target Fund المطبق على أسهم في EIPI بقيمة تساوي إجمالي صافي قيمة أصول أسهم Target Fund التي كانوا يحتفظون بها قبل الاندماج مباشرة وسيصبح هؤلاء المساهمون مساهمين في EIPI، مع تم إنهاء الصندوق المستهدف بعد ذلك. من المتوقع أن يكون دمج كل صندوق مستهدف في مبادرة الاستثمار في الملكية الفكرية بمثابة عملية إعادة تنظيم معفاة من الضرائب لأغراض ضريبة الدخل الفيدرالية.

فيما يتعلق بدمجها في EIPI، من المحتمل أن يُطلب من كل من FEN وFEI وFPL الاعتراف بتعديل على صافي قيمة أصولها اعتبارًا من 29 فبراير 2024. واستنادًا إلى المعلومات المتاحة في 28 فبراير 2024، تقدر اتفاقية التجارة الحرة أن هذه التعديلات لن يؤدي إلى أي تغيير في صافي قيمة أصول FEN ويمكن أن يؤدي إلى زيادة في صافي قيمة الأصول بحوالي 1,357,800 دولار أمريكي (أو 0.030 دولار أمريكي للسهم الواحد) لـ FEI وانخفاض في صافي قيمة الأصول بحوالي 1,943,747 دولار أمريكي (أو 0.083 دولار أمريكي للسهم الواحد) لـ FPL. نظرًا لأن اتفاقية التجارة الحرة تتلقى معلومات ضريبية إضافية في نهاية العام من الشراكات الرئيسية المحدودة ("MLPs") التي تحتفظ بها الصناديق المستهدفة، فقد تحتاج كل من FEN وFEI وFPL إلى تقليل صافي قيمة الأصول الخاصة بها من وقت لآخر قبل إكمال عملية الدمج. وقد تحتاج EIPI إلى خفض صافي قيمة أصولها بعد اكتمال عمليات الدمج. سيعتمد مقدار وتوقيت جميع تعديلات صافي قيمة الأصول المحتملة السابقة جزئيًا على أسعار السوق وتكوين الأوراق المالية لمحفظة الصناديق المستهدفة.

EIPI هي مؤسسة استثمارية متداولة مُدارة بشكل نشط وتسعى إلى تحقيق مستوى عالٍ من العائد الإجمالي مع التركيز على التوزيعات الحالية المدفوعة للمساهمين. في ظل ظروف السوق العادية، ستسعى EIPI إلى تحقيق هدفها الاستثماري من خلال الاستثمار بشكل أساسي في محفظة من الأوراق المالية في سوق الطاقة الأوسع. وستسعى مبادرة EIPI أيضًا إلى تعزيز قدرتها على دفع الدخل عن طريق بيع خيارات الاتصال. قبل دمج كل صندوق مستهدف في مبادرة EIPI، تتوقع EIP إعادة وضع محفظة الصندوق المستهدف من أجل تقليص حجم استثمارات الصندوق المستهدف ومواءمتها مع استراتيجيات الاستثمار الخاصة بمبادرة EIPI، مع الاستمرار في السعي لتحقيق الهدف الاستثماري للصندوق المستهدف.

تعتقد EIP أن التغييرات السريعة في نظام الطاقة مدفوعة بالابتكارات مثل تقنيات استكمال النفط والغاز والطاقة المتجددة وتخزين الطاقة بالإضافة إلى السياسات الحكومية المتعلقة بانبعاثات نظام الطاقة والسلامة والموثوقية والمرونة والأمن القومي قد خلقت مجموعة واسعة من وفرص أكثر تنوعًا في قطاع الطاقة عما كانت عليه في الماضي. ومن المتوقع أن تركز المحفظة على الشركات ذات التدفقات النقدية المستقرة ونسب توزيع أرباح أعلى من المتوسط أو الشركات ذات التدفقات النقدية الدورية التي لديها نسب توزيع أرباح أقل وأكثر استدامة. قد يشمل ذلك تخصيص محفظة أولية لـ EIPI تتضمن 25% إلى 35% من الشركات C، و25% إلى 35% من المرافق المنظمة والمتنوعة، و20% إلى 25% من الشركات متعددة الأطراف، و5% إلى 15% من شركات البنية التحتية الأخرى للطاقة. 5% إلى 15% من شركات النفط المتكاملة، و2% إلى 5% من مطوري الطاقة المتجددة.

FTA هي مستشار استثماري مسجل فيدراليًا وتعمل كمستشار استثماري لكل من Target Fund وEIPI. FTA والشركة التابعة لها First Trust Portfolios LP ("FTP")، وهي شركة وساطة مسجلة لدى FINRA، هي شركات مملوكة للقطاع الخاص تقدم مجموعة متنوعة من الخدمات الاستثمارية. تمتلك FTA أصولًا جماعية تحت الإدارة أو الإشراف تبلغ حوالي 211 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 31 يناير 2024 من خلال صناديق استثمار الوحدات، والصناديق المتداولة في البورصة، والصناديق المغلقة، وصناديق الاستثمار المشتركة، والحسابات المُدارة المنفصلة. FTA هي المشرف على صناديق استثمار وحدة First Trust، في حين أن FTP هو الراعي. يعد FTP أيضًا موزعًا لأسهم صناديق الاستثمار المشتركة ووحدات إنشاء الصناديق المتداولة في البورصة. يقع مقر FTA وFTP في ويتون، إلينوي.

تعمل EIP كمستشار فرعي للاستثمار في Target Fund وEIPI وتقدم خدمات استشارية لعدد من شركات الاستثمار والشراكات بغرض الاستثمار في MLPs وغيرها من الأوراق المالية للبنية التحتية للطاقة. EIP هو أحد مستشاري الاستثمار الأوائل المتخصصين في هذا المجال. اعتبارًا من 31 يناير 2024، قامت EIP بإدارة أو الإشراف على ما يقرب من 5.0 مليار دولار أمريكي من أصول العملاء.