أعلنت مجموعة مطاعم فيرست واتش (FWRG) للتو عن نتائج ربع سنوية تجاوزت التوقعات ورفعت قيمة أسهمها، ولكن هذا الارتفاع كان مدفوعًا إلى حد كبير بانخفاض أسعار البيض، وليس بمكاسب تشغيلية مستدامة، ويتعين على السوق الآن تحليل هذا التمييز.

أدى الأداء الإيجابي خلال الربع الأخير إلى ارتفاع سعر السهم إلى حوالي 17.20 دولارًا، مع عائد سعر السهم خلال 90 يومًا بنسبة 7.9%. ومع ذلك، لا يزال عائد سعر السهم منذ بداية العام سلبيًا، كما أن إجمالي عائد المساهمين خلال العام الماضي سلبي بشكل طفيف، لذا يبدو أن الزخم الأخير أقرب إلى إعادة تقييم قصيرة الأجل للمخاطر منه إلى إعادة تقييم مستدامة.

إذا دفعتك هذه الزيادة في الأرباح إلى إعادة النظر في قائمة مراقبتك، فقد يكون من المفيد استكشاف الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية كوسيلة للكشف عن قصص نمو مقنعة أخرى مع وجود مساهمين داخليين ملتزمين.

مع نمو الإيرادات ولكن الأرباح ضئيلة، وتداول السهم بنحو 30 بالمائة أقل من الأهداف المتوقعة، وظهور تشققات هيكلية، فهل تعتبر شركة First Watch قصة نمو مخفضة، أم أن السوق قد سعّر بدقة تراجع الزخم؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 21.8% أقل من قيمتها الحقيقية

مع كون الرواية الأكثر متابعة تشير إلى قيمة عادلة أعلى بكثير من سعر الإغلاق الأخير البالغ 17.20 دولارًا، فإن النقاش الأساسي يدور حول مدى استدامة النمو بالفعل.

يُجمع المحللون على سعر مستهدف يبلغ 22 دولارًا أمريكيًا لسهم مجموعة مطاعم فيرست واتش، استنادًا إلى توقعاتهم لنمو أرباحها المستقبلية وهوامش ربحها وعوامل المخاطرة الأخرى. مع ذلك، يوجد تباين في آراء المحللين، حيث يُشير أكثرهم تفاؤلًا إلى سعر مستهدف يبلغ 25 دولارًا أمريكيًا، بينما يُشير أكثرهم تشاؤمًا إلى سعر مستهدف يبلغ 17 دولارًا أمريكيًا فقط.

هل ترغب في معرفة ما يبرر دفع سعر أعلى من سعر اليوم، مع الإبقاء على وصف السهم بأنه رخيص؟ يعتمد التحليل بشكل كبير على التوسع السريع، وارتفاع هوامش الربح، ومضاعف أرباح مستقبلي يفترض أن هذه السلسلة المتخصصة في وجبات الإفطار ستنمو لتصبح علامة تجارية رائدة في فئتها. هل تتساءل عن نقاط التحول المحددة في الإيرادات والأرباح التي يجب أن تتحقق لتحقيق هذه المعادلة؟ تابع القراءة لتحليل استراتيجية التقييم الكاملة وراء هذا الهدف.

النتيجة: القيمة العادلة 22 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، فإن استمرار التضخم في أسعار السلع الأساسية والأجور، أو الأخطاء في التوسع في الأسواق الجديدة، قد يؤدي إلى تقليص هوامش الربح بسرعة ويشكك في سردية النمو تلك.

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية ترسم صورة أكثر قتامة

بينما يرى الرأي السائد أن أسهم شركة First Watch مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا إلى عكس ذلك، حيث يقترح قيمة عادلة أقرب إلى 7.74 دولار، أي أقل بكثير من السعر الحالي البالغ 17.20 دولار. إذا كانت التدفقات النقدية صحيحة، فهل تم بالفعل تسعير قصة النمو بشكل كامل؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، انظر إلى أسهم First Watch Restaurant Group ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 918 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

سرد جماعي لمجموعة مطاعم "ابنِ ساعتك الأولى"

إذا كنت ترغب في اختبار هذه الافتراضات أو اتباع طريقتك الخاصة بدلاً من ذلك، يمكنك بناء سرد شخصي في غضون دقائق قليلة، افعل ذلك على طريقتك .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لبحثك حول مجموعة مطاعم فيرست واتش.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا تكتفِ بسهم واحد فقط، فبإمكانك مسح الفرص الجديدة بسرعة باستخدام أداة Simply Wall St Screener للحصول على أفكار استثمارية مستهدفة وذات قناعة عالية.

• اغتنم الفرص التي قد تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مبكراً من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 918 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي قد يتم تداولها بأقل مما تبرره تدفقاتها النقدية.
• استغل أقوى التوجهات التقنية من خلال التركيز على هذه الأسهم الـ 25 الرخيصة في مجال الذكاء الاصطناعي، والتي من المتوقع أن تستفيد من الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي.
• عزز استراتيجية دخلك من خلال استهداف هذه الأسهم الـ 13 التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3% والتي يمكن أن تساعد في دعم التدفق النقدي الموثوق به على المدى الطويل لمحفظتك الاستثمارية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.