حققت شركة Floor & Decor Holdings (FND) نموًا في الأرباح بنسبة 10.8% على أساس سنوي، مع ارتفاع هامش صافي الربح إلى 4.7% مقارنةً بـ 4.4% في العام الماضي. وعلى الرغم من أن مكرر الربحية يبلغ 31 ضعفًا، ويتداول بسعر أعلى من متوسطات السوق ونظيراته، فمن المتوقع أن تحقق الشركة نموًا في الأرباح بنسبة 12% سنويًا. وتتخلف توقعات نمو إيراداتها وأرباحها عن السوق الأمريكية الأوسع. وفي ظل عدم وجود مخاطر ملحوظة وتداول السهم دون أهداف المحللين، يتحول الاهتمام الآن إلى كيفية تأثير هذه النتائج الأخيرة على معنويات المستثمرين.

دعونا نقارن الأرقام الجديدة بالآراء والروايات الأكثر شيوعًا حول الأرضيات والديكور. تُعدّ هذه النتائج بمثابة نقطة اختبار لتوافق آراء السوق، وربما لإعادة تشكيلها.

توسع الهامش يتجاوز الاتجاه على مدى خمس سنوات

• ارتفعت هوامش صافي الربح إلى 4.7% هذا العام، متجاوزةً بذلك متوسط انخفاضها السنوي على مدى خمس سنوات والبالغ 3.1%. وهذا يُشير إلى تحوّل نحو ربحية أكثر مرونة.
• تسلط آراء المحللين الضوء على أن توسيع عدد المتاجر والتركيز بشكل أكبر على العملاء المحترفين يعملان على تعزيز نمو الهامش بما يتجاوز ما أشارت إليه الاتجاهات التاريخية.
  • يعود الفضل في تحقيق ارتفاع متوسط التذاكر وتحسين عملية جمع الأرباح مقارنة بالسنوات السابقة إلى تحسين مرونة سلسلة التوريد، إلى جانب خدمات التصميم المستهدفة.
  • مع مساهمة قطاع المحترفين بنحو نصف المبيعات، متجاوزًا بذلك النمو الإجمالي للشركة، تبرز هذه القناة كرافعة رئيسية لهامش الربح. فهي تدعم الرافعة التشغيلية الحالية والمستقبلية.

التقييم المتميز مقارنةً بالشركات المماثلة يرفع مستوى النمو

• تُتداول أسهم شركة Floor & Decor بمضاعف ربحية يبلغ 31 ضعفًا، وهو أعلى بكثير من متوسط قطاع تجارة التجزئة المتخصصة في الولايات المتحدة البالغ 16.5 ضعفًا، ومتوسط الشركات المماثلة البالغ 16.2 ضعفًا. وتنعكس توقعات النمو والجودة المستقبلية بشكل كبير في سعر السهم اليوم.
• يُحذّر إجماع المحللين من أن سعر التداول الحالي البالغ 62.48 دولارًا أمريكيًا لا يتجاوز السعر المستهدف من قِبل المحللين والبالغ 79.86 دولارًا أمريكيًا فحسب، بل يعكس أيضًا جودة أرباح الشركة المتوقعة. مع ذلك، قد يُصعّب تباطؤ معدلات نمو الإيرادات والأرباح المتوقعة الحفاظ على هذا التقييم.
  • إن النمو المتوقع في الإيرادات بنسبة 7.7% سنويا ونمو الأرباح السنوية بنسبة 12% يتخلفان عن توقعات السوق الأمريكية الأوسع، مما يضيف ضغوطا لتبرير مضاعف القسط.
  • وعلى الرغم من الأرباح عالية الجودة، فإن الفجوة الضيقة البالغة 3.5% بين سعر السهم وهدف المحلل تشير إلى ارتفاع فوري محدود وتضيف تدقيقًا إضافيًا حول ما إذا كان من الممكن الحفاظ على مكاسب الهامش مع زيادة عدد المتاجر الجديدة.

استراتيجية توسيع المتاجر تراهن على تعافي سوق الإسكان

• وتخطط الشركة لفتح 20 متجرا جديدا بتنسيق المستودعات هذا العام و20 متجرا آخر على الأقل العام المقبل، مما يسمح لها بتحقيق مكاسب ضخمة إذا انتعش الطلب على الإسكان والتجديد.
• ويؤكد إجماع آراء المحللين أنه في حين توفر العوامل الديموغرافية واتجاهات إعادة التصميم المستمرة الدعم الطويل الأجل لقاعدة مبيعات Floor & Decor، فإن التوسع العدواني خلال فترات ضعف مبيعات المنازل قد يعرض للخطر خفض النفقات وتحقيق نتائج دون المستوى الأمثل إذا كان أداء المواقع الجديدة ضعيفا.
  • يأتي حوالي 50% من المبيعات حاليًا من عملاء محترفين. قد يكون حجم مبيعاتهم المرتبط بالمشاريع أكثر مرونة، إلا أن استمرار ضعف مبيعات المنازل أو ارتفاع أسعار الرهن العقاري قد يُضعف نمو المعاملات بشكل عام.
  • وسوف يراقب السوق ما إذا كان حجم المشروع وتكراره من القنوات التجارية والسكنية قادر على تعويض الرياح المعاكسة المرتبطة بالتحولات الديموغرافية، والمنافسة السعرية، وتقلب التعريفات مع نمو بصمة المتجر.

شاهد أهم المراجعات السردية والتحليلات العميقة في السرد الكامل لتوافق آراء العاملين في مجال الأرضيات والديكور. 📊 اقرأ السرد الكامل لتوافق آراء العاملين في مجال الأرضيات والديكور.

الخطوات التالية

لمعرفة كيفية ارتباط هذه النتائج بالنمو الطويل الأجل والمخاطر والتقييم، يمكنك الاطلاع على النطاق الكامل لسرديات المجتمع لشركة Floor & Decor Holdings في Simply Wall St. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك حتى يتم تنبيهك عندما تتطور القصة.

هل لديك وجهة نظر مختلفة حول الأرقام؟ شكّل منظورك الشخصي بسرعة وساهم بسردك الخاص في دقائق معدودة. افعل ذلك على طريقتك .

نقطة البداية الجيدة هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية يشعر المستثمرون بالتفاؤل بشأنها فيما يتعلق بشركة Floor & Decor Holdings.

انظر ماذا يوجد هناك أيضًا

في حين تفتخر شركة Floor & Decor بهامش ربح متزايد، فإن تقييمها المتميز ونموها الأبطأ مقارنة بالسوق الأوسع يثير المخاوف بشأن استدامة عوائد المستثمرين.

إذا كنت تريد بدائل ذات نسب سعر إلى قيمة أقوى وآفاق نمو أفضل، فتفضل بإلقاء نظرة على 832 سهمًا مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية استنادًا إلى التدفقات النقدية حيث ستجد أسهمًا تتداول بأقل من قيمتها الجوهرية مع إمكانات أكبر للارتفاع.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.