رؤى رئيسية

• تشير ملكية جايا الكبيرة من الداخل إلى مصالح متأصلة في توسع الشركة
• يبلغ إجمالي عدد المستثمرين الذين يمتلكون حصة الأغلبية في الشركة 52٪

إذا كنت تريد أن تعرف من يتحكم حقًا في شركة Gaia, Inc. ( NASDAQ:GAIA )، فعليك أن تنظر إلى تكوين سجل أسهمها. يمكننا أن نرى أن المطلعين الأفراد يمتلكون حصة الأسد في الشركة بنسبة ملكية تبلغ 36%. وهذا يعني أن المجموعة ستستفيد أكثر إذا ارتفع السهم (أو ستخسر أكثر إذا حدث انخفاض).

وبما أن القيمة السوقية للشركة انخفضت إلى 113 مليون دولار الأسبوع الماضي، فقد واجه المطلعون أكبر خسائر مقارنة بأي مجموعات أخرى من المساهمين في الشركة.

دعونا نتعمق أكثر في كل نوع من مالكي Gaia، بدءًا من الرسم البياني أدناه.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن جايا؟

يقوم المستثمرون المؤسسيون عادة بمقارنة عوائدهم بعوائد مؤشر يتم متابعته بشكل شائع. لذا فهم يفكرون عمومًا في شراء الشركات الأكبر حجمًا والتي يتم تضمينها في مؤشر القياس ذي الصلة.

إن شركة جايا لديها بالفعل مؤسسات مسجلة في سجل الأسهم. والواقع أن هذه المؤسسات تمتلك حصة محترمة في الشركة. وهذا قد يشير إلى أن الشركة تتمتع بدرجة معينة من المصداقية في مجتمع الاستثمار. ومع ذلك، فمن الأفضل أن نكون حذرين من الاعتماد على المصادقة المفترضة التي تأتي مع المستثمرين المؤسسيين. فهم أيضا يخطئون في بعض الأحيان. فليس من غير المألوف أن نرى انخفاضا كبيرا في سعر السهم إذا حاول مستثمران مؤسسيان كبيران بيع أسهم في نفس الوقت. لذا فإن الأمر يستحق التحقق من مسار الأرباح السابقة لشركة جايا (أدناه). بالطبع، ضع في اعتبارك أن هناك عوامل أخرى يجب مراعاتها أيضا.

يبدو أن صناديق التحوط تمتلك 13% من أسهم جايا. وهذا يلفت انتباهي لأن صناديق التحوط تحاول أحيانًا التأثير على الإدارة، أو إحداث تغييرات من شأنها خلق قيمة قريبة الأجل للمساهمين. ومن بياناتنا، نستنتج أن أكبر مساهم هو جيركا ريسافي (الذي يحمل أيضًا لقب المدير التنفيذي الرئيسي) بنسبة 26% من الأسهم المتداولة. وعادةً ما يُعتبر امتلاك المطلعين لعدد كبير من الأسهم في الشركة علامة جيدة، وفي هذه الحالة، يسعدنا أن نرى أحد المطلعين على الشركة يلعب دور المساهم الرئيسي. وبنسبة 7.4% و5.4% من الأسهم المتداولة على التوالي، تعد شركة AWM Investment Company Inc وشركة Koller Capital Llc ثاني وثالث أكبر مساهمين. وعلاوة على ذلك، فإن الرئيس التنفيذي جيمس كولكوهون هو مالك 4.4% من أسهم الشركة.

وبعد مزيد من التفتيش، وجدنا أن أكثر من نصف أسهم الشركة مملوكة لأكبر ستة مساهمين، مما يشير إلى أن مصالح المساهمين الأكبر متوازنة إلى حد ما مع مصالح المساهمين الأصغر.

في حين أنه من المنطقي دراسة بيانات الملكية المؤسسية لشركة ما، فمن المنطقي أيضًا دراسة مشاعر المحللين لمعرفة الاتجاه الذي تهب فيه الرياح. هناك بعض التغطية من قبل المحللين للسهم، ولكن لا يزال من الممكن أن يصبح أكثر شهرة بمرور الوقت.

ملكية داخلية لشركة جايا

في حين أن التعريف الدقيق للعضو الداخلي قد يكون ذاتيًا، فإن الجميع تقريبًا يعتبرون أعضاء مجلس الإدارة أعضاء داخليين. يدير إدارة الشركة الأعمال، لكن الرئيس التنفيذي سوف يكون مسؤولاً أمام مجلس الإدارة، حتى لو كان عضوًا فيه.

أعتقد عمومًا أن ملكية المطلعين على الشركة أمر جيد. ولكن في بعض الأحيان، يصبح من الصعب على المساهمين الآخرين تحميل مجلس الإدارة المسؤولية عن القرارات.

تشير أحدث بياناتنا إلى أن المطلعين على الشركة يمتلكون نسبة معقولة من أسهمها. ويمتلك المطلعون على الشركة أسهمًا بقيمة 41 مليون دولار أمريكي في الشركة التي تبلغ قيمتها 113 مليون دولار أمريكي. ومن الرائع أن نرى المطلعين على الشركة يستثمرون فيها بهذا القدر. وقد يكون من المفيد التحقق مما إذا كان هؤلاء المطلعون قد اشتروا أسهمًا مؤخرًا.

الملكية العامة

مع ملكية تبلغ 19%، يتمتع عامة الناس، الذين يتألفون في الغالب من المستثمرين الأفراد، بدرجة ما من النفوذ على جايا. وقد لا يكون هذا الحجم من الملكية، على الرغم من كونه كبيراً، كافياً لتغيير سياسة الشركة إذا لم يكن القرار متزامناً مع المساهمين الكبار الآخرين.

ملكية الشركات الخاصة

يبدو أن الشركات الخاصة تمتلك 3.3% من أسهم جايا. قد يكون من المفيد النظر في هذا الأمر بشكل أعمق. إذا كان للأطراف ذات الصلة، مثل المطلعين، مصلحة في إحدى هذه الشركات الخاصة، فيجب الإفصاح عن ذلك في التقرير السنوي. قد يكون للشركات الخاصة أيضًا مصلحة استراتيجية في الشركة.

الخطوات التالية:

أجد أنه من المثير للاهتمام للغاية أن ننظر إلى من يملك شركة ما على وجه التحديد. ولكن للحصول على فهم حقيقي، نحتاج إلى النظر في معلومات أخرى أيضًا. انتبه إلى أن Gaia تظهر علامة تحذير واحدة في تحليلنا الاستثماري ، يجب أن تعرف عنها...

ولكن في نهاية المطاف فإن المستقبل ، وليس الماضي، هو الذي سيحدد مدى نجاح أصحاب هذه الأعمال. ولذلك فإننا نعتقد أنه من المستحسن إلقاء نظرة على هذا التقرير المجاني الذي يوضح ما إذا كان المحللون يتوقعون مستقبلاً أكثر إشراقاً .

ملاحظة: يتم حساب الأرقام الواردة في هذه المقالة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى الفترة الممتدة لـ 12 شهرًا والتي تنتهي في آخر تاريخ من الشهر الذي تم فيه تأريخ القوائم المالية. وقد لا يتوافق هذا مع أرقام التقرير السنوي للعام بأكمله.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.