ستدفع شركة فورد موتور ( المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز: F ) أرباحًا قدرها 0.15 دولار أمريكي في الثاني من سبتمبر. وبناءً على هذا التوزيع، سيبلغ عائد أرباح أسهم الشركة 6.9%، مما يُعزز عوائد المساهمين.

يبدو أن توقعات توزيعات الأرباح المستقبلية لشركة فورد موتور مغطاة بشكل جيد بالأرباح

مع أن تحقيق عائد قوي على الأرباح أمرٌ رائع، إلا أنه ينبغي علينا أيضًا مراعاة مدى استدامة هذا الدفع. قبل هذا الإعلان، كانت أرباح شركة فورد موتور تُشكل نسبةً كبيرةً من الأرباح، لكنها لم تُشكل سوى 29% من التدفقات النقدية الحرة. وبما أن الأرباح تُصرف نقدًا للمساهمين فقط، فإننا نهتم أكثر بنسبة توزيع الأرباح النقدية التي نرى من خلالها فائضًا كبيرًا لإعادة استثماره في الشركة.

من المتوقع أن يشهد العام المقبل نموًا في ربحية السهم بنسبة 95.9%. وإذا استمرت توزيعات الأرباح على نفس المنوال، فإننا نتوقع أن تبلغ نسبة التوزيع 47%، مما يجعلنا مطمئنين لاستدامة توزيعات الأرباح، على الرغم من ارتفاع مستوياتها حاليًا.

تقلبات الأرباح

رغم أن الشركة دأبت على توزيع أرباح الأسهم منذ فترة طويلة، إلا أنها خفّضت توزيعاتها مرة واحدة على الأقل خلال السنوات العشر الماضية. بلغ إجمالي الدفعات السنوية خلال السنوات العشر الماضية 0.50 دولار أمريكي في عام 2015، بينما بلغ آخر دفعة في السنة المالية 0.75 دولار أمريكي. ويُمثل هذا معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ حوالي 4.1% سنويًا خلال تلك الفترة. يسعدنا أن نرى ارتفاع توزيعات الأرباح، ولكن مع معدل نمو محدود وتقلبات في الدفعات، قد يكون إجمالي عائد المساهمين محدودًا.

العائد لديه إمكانات النمو

نظراً لتخفيض توزيعات الأرباح سابقاً، علينا التحقق من نمو الأرباح، وما إذا كان ذلك سيؤدي إلى توزيعات أرباح أقوى مستقبلاً. يُسعدنا أن نرى أن شركة فورد موتور قد حققت نمواً في ربحية السهم بنسبة 7.0% سنوياً على مدار السنوات الخمس الماضية. كما أن ربحية السهم الواحد تنمو بمعدل معقول، مع أن توزيع معظم الأرباح على المساهمين قد يُقلل من فرص النمو مستقبلاً.

في ملخص

باختصار، مع أنه من الجيد عدم تخفيض توزيعات الأرباح، إلا أننا نتوخى الحذر بعض الشيء بشأن مدفوعات شركة فورد موتور، إذ قد تكون هناك بعض الصعوبات في استمرارها مستقبلًا. لم تكن المدفوعات مستقرة بشكل ملحوظ، ولا نرى إمكانات نمو ضخمة، ولكن مع تغطية التوزيعات النقدية بشكل جيد، قد تكون موثوقة على المدى القصير. هذه الشركة ليست من بين أفضل الشركات المُدرّة للدخل.

تشهد حركات السوق على أهمية سياسة توزيع أرباح ثابتة مقارنةً بأخرى أقل قابلية للتنبؤ. في الوقت نفسه، هناك عوامل أخرى ينبغي على قرائنا مراعاتها قبل استثمار أموالهم في أي سهم. هل تبحث عن المزيد من أفكار توزيع الأرباح عالية العائد؟ جرّب مجموعتنا من الشركات التي تُقدم أرباحًا قوية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.